Ich habe noch mal in die #TermMax eingegraben und glaube, dass ich am Anfang auf die falsche Nummer geschaut habe.
TVL ist leicht zu erkennen. @TermMax wurde im April 2025 gestartet, und bis März 2026 meldete das Team rund 49,2 Mio. $ TVL, 17K tägliche aktive Nutzer und 100+ Märkte.
Guter Kontext, aber bei Festzins-Kreditvergabe bin ich mir nicht sicher, ob dir TVL allein so viel darüber sagt.
Was mich wirklich aufmerksam gemacht hat, war eine eher langweilig aussehende Änderung in V2.
In der früheren Version waren Kurator-Liquidität und Nutzer-Limit-Orders getrennt, und Limit-Orders waren nicht in jedem Markt verfügbar. V2 bringt im Grunde diese Liquiditätsquellen zusammen.
Aber der Teil, der mich mehr interessiert, ist, was passiert, während Kreditgeber warten.
Anstatt dass das Kapital einfach dort herumsteht, bis eine Limit-Order ausgefüllt wird, kann es durch einen Morpho-Vault eine variable Rendite erzielen. Wenn sich irgendwann jemand auf die Gegenseite setzt, wechselt es in die Festzins-Position.
Das wirkt wie ein praktischeres Problem, das man lösen kann, statt nur nach höherem TVL zu jagen.
Wenn ich verleihe: Warum sollte ich Mittel zu einem bestimmten Zinssatz ungenutzt lassen, wenn sie anderswo Rendite erzielen könnten?
Wenn man diesen Zielkonflikt reduziert, könnte es leichter werden, dass Liquidität länger verfügbar bleibt – vor allem in Märkten, in denen Kreditnehmer nicht sofort auftauchen.
Trotzdem würde ich das nicht als durch TVL belegt bezeichnen.
Ich würde gern sehen, wie lange Orders tatsächlich liegen, wie oft sie ausgefüllt werden und wie viel echte Liquidität es in der Nähe des angegebenen Zinssatzes gibt.
Das würde mir viel mehr sagen.
Bin gespannt, ob das schon jemand gefunden hat.
TVL ist leicht zu erkennen. @TermMax wurde im April 2025 gestartet, und bis März 2026 meldete das Team rund 49,2 Mio. $ TVL, 17K tägliche aktive Nutzer und 100+ Märkte.
Guter Kontext, aber bei Festzins-Kreditvergabe bin ich mir nicht sicher, ob dir TVL allein so viel darüber sagt.
Was mich wirklich aufmerksam gemacht hat, war eine eher langweilig aussehende Änderung in V2.
In der früheren Version waren Kurator-Liquidität und Nutzer-Limit-Orders getrennt, und Limit-Orders waren nicht in jedem Markt verfügbar. V2 bringt im Grunde diese Liquiditätsquellen zusammen.
Aber der Teil, der mich mehr interessiert, ist, was passiert, während Kreditgeber warten.
Anstatt dass das Kapital einfach dort herumsteht, bis eine Limit-Order ausgefüllt wird, kann es durch einen Morpho-Vault eine variable Rendite erzielen. Wenn sich irgendwann jemand auf die Gegenseite setzt, wechselt es in die Festzins-Position.
Das wirkt wie ein praktischeres Problem, das man lösen kann, statt nur nach höherem TVL zu jagen.
Wenn ich verleihe: Warum sollte ich Mittel zu einem bestimmten Zinssatz ungenutzt lassen, wenn sie anderswo Rendite erzielen könnten?
Wenn man diesen Zielkonflikt reduziert, könnte es leichter werden, dass Liquidität länger verfügbar bleibt – vor allem in Märkten, in denen Kreditnehmer nicht sofort auftauchen.
Trotzdem würde ich das nicht als durch TVL belegt bezeichnen.
Ich würde gern sehen, wie lange Orders tatsächlich liegen, wie oft sie ausgefüllt werden und wie viel echte Liquidität es in der Nähe des angegebenen Zinssatzes gibt.
Das würde mir viel mehr sagen.
Bin gespannt, ob das schon jemand gefunden hat.