Wenn die Prämie im Voraus festgelegt wird: Ist das tatsächlich die Gesamtkosten einer Alpha-Position?
Es ist leicht, die im Voraus gezahlte Prämie als Kosten der Position zu betrachten.
Schließlich definiert TermMax „Max Cost“ als die im Voraus gezahlte Prämie — und als den maximal möglichen Verlust der Alpha-Position.
Aber das beantwortet nur eine Frage:
Wie hoch kann der Verlust der Position maximal sein?
Es beantwortet nicht zwangsläufig eine andere:
Wie sehen die umfassenderen wirtschaftlichen Aspekte des Haltens oder Ausführens der Position aus?
TermMax dokumentiert die Optionsfinanzierung separat.
Diese Finanzierung wird anhand des Nominalwerts der Option, der AMM-Rate und der Zeit berechnet, in der die Position gehalten wird. Die AMM-basierte jährliche Rate kann sich ebenfalls dynamisch anpassen.
Und die Finanzierung ist nicht der einzige separate Mechanismus. TermMax dokumentiert außerdem Transaktions-, Ausführungs- und exitbezogene Kosten, die je nach Szenario anfallen können.
Der wichtige Unterschied ist nicht:
Prämie + Gebühren = ein größerer maximaler Verlust.
Das würde dem widersprechen, was „Max Cost“ eigentlich abbilden soll.
Der Unterschied ist:
maximale-Verlust-Grenze
vs.
breitere Kostenstruktur der wirtschaftlichen Gesamtlage
Wenn Sie also den maximalen Verlust im Voraus kennen, heißt das nicht, dass jede wirtschaftliche Kostenkomponente, die mit dem Halten oder Ausführen der Position verbunden ist, ebenfalls bereits im Voraus feststeht.
Die sinnvolle Unterscheidung ist nicht „günstig vs. teuer“.
Es geht darum zu verstehen, was die Zahl im Voraus tatsächlich übermittelt — und was nicht.
IM VORAUS BEGRENZTER VERLUST ≠ GESAMTE POSITIONSKOSTEN
#termmax @TermMax
Es ist leicht, die im Voraus gezahlte Prämie als Kosten der Position zu betrachten.
Schließlich definiert TermMax „Max Cost“ als die im Voraus gezahlte Prämie — und als den maximal möglichen Verlust der Alpha-Position.
Aber das beantwortet nur eine Frage:
Wie hoch kann der Verlust der Position maximal sein?
Es beantwortet nicht zwangsläufig eine andere:
Wie sehen die umfassenderen wirtschaftlichen Aspekte des Haltens oder Ausführens der Position aus?
TermMax dokumentiert die Optionsfinanzierung separat.
Diese Finanzierung wird anhand des Nominalwerts der Option, der AMM-Rate und der Zeit berechnet, in der die Position gehalten wird. Die AMM-basierte jährliche Rate kann sich ebenfalls dynamisch anpassen.
Und die Finanzierung ist nicht der einzige separate Mechanismus. TermMax dokumentiert außerdem Transaktions-, Ausführungs- und exitbezogene Kosten, die je nach Szenario anfallen können.
Der wichtige Unterschied ist nicht:
Prämie + Gebühren = ein größerer maximaler Verlust.
Das würde dem widersprechen, was „Max Cost“ eigentlich abbilden soll.
Der Unterschied ist:
maximale-Verlust-Grenze
vs.
breitere Kostenstruktur der wirtschaftlichen Gesamtlage
Wenn Sie also den maximalen Verlust im Voraus kennen, heißt das nicht, dass jede wirtschaftliche Kostenkomponente, die mit dem Halten oder Ausführen der Position verbunden ist, ebenfalls bereits im Voraus feststeht.
Die sinnvolle Unterscheidung ist nicht „günstig vs. teuer“.
Es geht darum zu verstehen, was die Zahl im Voraus tatsächlich übermittelt — und was nicht.
IM VORAUS BEGRENZTER VERLUST ≠ GESAMTE POSITIONSKOSTEN
#termmax @TermMax
