Ich habe darüber nachgedacht, warum sich Festzins-Kredite in DeFi nie wirklich durchgesetzt haben, obwohl sich alle darüber beschweren, wie die variablen APYs bei Aave und Compound schwanken. Ich habe am Wochenende in TermMax gegraben und ehrlich gesagt hat es bei mir Klick gemacht – auf eine Art, die die meisten „Fixed-Rate“-Protokolle für mich bisher nicht geschafft haben.
Das, was mich überzeugt, ist, dass sie nicht einfach Festzinsen an einen Kreditpool „dranschrauben“. Sie haben das eigentliche Kreditnehmer-Setup, den Zinsmechanismus und Optionshandel in ein einziges System eingebaut – sodass man nicht drei verschiedene Protokolle jongliert, um eine Position abzusichern. Ich habe einen kleinen Kredit gegen ETH-Kollateral getestet und eine Rate für eine feste Laufzeit gesperrt. Keine Überraschungen durch Zinserhöhungen mitten in der Position. Allein das löste ein Problem, das mich schon in der Vergangenheit in volatilen Wochen getroffen hat.
Was ich aber noch genauer durchdenke, ist die Liquiditätstiefe. Festlaufzeit-Märkte stehen und fallen damit, dass genügend Teilnehmer auf beiden Seiten da sind: Kreditgeber, die Gewissheit über die Rendite wollen, und Kreditnehmer, die planbare Kosten möchten. In den frühen Tagen wirkte es bei manchen Laufzeiten etwas dünn – was bei etwas Neuem durchaus Sinn ergibt. Kein Dealbreaker, aber etwas, das ich im Blick behalte, bevor ich größer werde.
Der Options-Ansatz ist es, der mich tatsächlich über den Kreditteil hinaus zum Weiterlesen gebracht hat. Die Möglichkeit, Absicherungen parallel zu einem festen Kredit im selben System zu strukturieren, ohne Wallets zu wechseln oder Brücken zu schlagen, ist diese Art von kleiner Reibungsvermeidung, die im Alltag wirklich zählt.
Keine Finanzberatung, ich bin nur ehrlich neugierig, ob jemand anderes schon größere Positionen damit gefahren hat. Wie sind eure Erfahrungen mit Slippage bei den länger laufenden Laufzeiten?
#termmax @TermMax
Das, was mich überzeugt, ist, dass sie nicht einfach Festzinsen an einen Kreditpool „dranschrauben“. Sie haben das eigentliche Kreditnehmer-Setup, den Zinsmechanismus und Optionshandel in ein einziges System eingebaut – sodass man nicht drei verschiedene Protokolle jongliert, um eine Position abzusichern. Ich habe einen kleinen Kredit gegen ETH-Kollateral getestet und eine Rate für eine feste Laufzeit gesperrt. Keine Überraschungen durch Zinserhöhungen mitten in der Position. Allein das löste ein Problem, das mich schon in der Vergangenheit in volatilen Wochen getroffen hat.
Was ich aber noch genauer durchdenke, ist die Liquiditätstiefe. Festlaufzeit-Märkte stehen und fallen damit, dass genügend Teilnehmer auf beiden Seiten da sind: Kreditgeber, die Gewissheit über die Rendite wollen, und Kreditnehmer, die planbare Kosten möchten. In den frühen Tagen wirkte es bei manchen Laufzeiten etwas dünn – was bei etwas Neuem durchaus Sinn ergibt. Kein Dealbreaker, aber etwas, das ich im Blick behalte, bevor ich größer werde.
Der Options-Ansatz ist es, der mich tatsächlich über den Kreditteil hinaus zum Weiterlesen gebracht hat. Die Möglichkeit, Absicherungen parallel zu einem festen Kredit im selben System zu strukturieren, ohne Wallets zu wechseln oder Brücken zu schlagen, ist diese Art von kleiner Reibungsvermeidung, die im Alltag wirklich zählt.
Keine Finanzberatung, ich bin nur ehrlich neugierig, ob jemand anderes schon größere Positionen damit gefahren hat. Wie sind eure Erfahrungen mit Slippage bei den länger laufenden Laufzeiten?
#termmax @TermMax