招商证券 senkt die Gewinnschätzungen für Pop Mart von 2026 bis 2028 um 25 % und empfiehlt „Verkaufen“
Die Investmentbank CMB International veröffentlichte einen Bericht. Demnach lag der Gewinn von Pop Mart (09992.HK) im ersten Halbjahr 15 bis 20 % unter den Markterwartungen. Hauptgrund sei ein Rückgang der Umsätze um 10 % in der Region Amerika. Ungünstige Produktmixes erodierten die Bruttomarge und verschärften den Druck auf die Gewinnmarge. Die Gesellschaft senkt die Gewinnschätzungen für Pop Mart für 2026 bis 2028 im Durchschnitt um 25 %; das Kursziel beträgt 121 HKD und basiert auf dem 14-fachen der für 2027 prognostizierten Kurs-Gewinn-Relation. Empfehlung: „Verkaufen“. Zugleich senkt die Bank die Umsatzprognosen für Pop Mart für 2026 bis 2028 im Durchschnitt um 17 %. Dies spiegelt wider, dass die Erwartungen an die Umsätze im Ausland nach dem enttäuschenden Abschneiden im ersten Halbjahr 2026 weiter nach unten korrigiert wurden. Außerdem wurden die Prognosen für die Bruttomarge für 2026 und 2027 um jeweils 0,2 Prozentpunkte/1 Prozentpunkt gesenkt, um dem strukturellen Rückgang des Anteils der Auslandsaktivitäten sowie dem Kostendruck bei den Rohstoffen Rechnung zu tragen.$SOL
Die Investmentbank CMB International veröffentlichte einen Bericht. Demnach lag der Gewinn von Pop Mart (09992.HK) im ersten Halbjahr 15 bis 20 % unter den Markterwartungen. Hauptgrund sei ein Rückgang der Umsätze um 10 % in der Region Amerika. Ungünstige Produktmixes erodierten die Bruttomarge und verschärften den Druck auf die Gewinnmarge. Die Gesellschaft senkt die Gewinnschätzungen für Pop Mart für 2026 bis 2028 im Durchschnitt um 25 %; das Kursziel beträgt 121 HKD und basiert auf dem 14-fachen der für 2027 prognostizierten Kurs-Gewinn-Relation. Empfehlung: „Verkaufen“. Zugleich senkt die Bank die Umsatzprognosen für Pop Mart für 2026 bis 2028 im Durchschnitt um 17 %. Dies spiegelt wider, dass die Erwartungen an die Umsätze im Ausland nach dem enttäuschenden Abschneiden im ersten Halbjahr 2026 weiter nach unten korrigiert wurden. Außerdem wurden die Prognosen für die Bruttomarge für 2026 und 2027 um jeweils 0,2 Prozentpunkte/1 Prozentpunkt gesenkt, um dem strukturellen Rückgang des Anteils der Auslandsaktivitäten sowie dem Kostendruck bei den Rohstoffen Rechnung zu tragen.$SOL