Eine wachsende Debatte unter Makroinvestoren und Technologieführern verlagert sich von kurzfristigen Marktbewegungen hin zu einer umfassenderen Frage: Was könnte das auf dem Dollar zentrierte Finanzsystem ersetzen, wenn sich die Drucke im Zusammenhang mit der Staatsverschuldung im kommenden Jahrzehnt verstärken?
Diese Diskussion hat an Bedeutung gewonnen, nachdem der Investor und Unternehmer Balaji Srinivasan am Freitag behauptete, dass die Welt möglicherweise auf eine monetäre Spaltung zusteuert, wobei Regierungen und Bürger sich zunehmend zwischen einer staatlich kontrollierten Rohstoffwährung und grenzüberschreitenden digitalen Vermögenswerten absichern.
Ein wachsender Riss über die Zukunft des Geldes.
Dieses Argument kommt, während mehrere Schwellenländer weiterhin ihre Goldreserven erhöhen und gleichzeitig digitale Zahlungssysteme und alternative Abwicklungsmechanismen außerhalb des vom Dollar dominierten Systems erkunden.
Analysten stellen fest, dass der BRICS-Block im letzten Jahrzehnt regelmäßig seine Goldbestände erhöht hat, während die Mitgliedsländer versuchen, sich vor der Volatilität des Dollars und dem Risiko von Sanktionen zu schützen.
Digitale Vermögenswerte gewinnen an Boden, während Kapital Mobilität sucht.
Gleichzeitig gewinnen digitale Vermögenswerte weiterhin an Bedeutung bei globalen Investoren, die nach Mobilität und Schutz vor Kapitalverkehrskontrollen suchen.
Bitcoin (BTC) und andere dezentrale Netzwerke ermöglichen es, so die Befürworter, dass Reichtum über Grenzen hinweg zirkuliert, ohne von traditionellen Bankensystemen abhängig zu sein, eine zunehmend relevante Eigenschaft in politisch oder finanziell instabilen Regionen.
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Die Debatte umfasst auch zunehmende Bedenken hinsichtlich der Haushaltsnachhaltigkeit in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften.
Der Hedgefonds-Gründer Ray Dalio hat mehrfach gewarnt, dass das Risiko im Zusammenhang mit der Standortwahl und nicht nur mit der Vermögensallokation entscheidend werden könnte, wenn die Schuldenlast und die geopolitischen Spannungen zunehmen.
Die stark in das Dollar-System integrierten Länder, einschließlich der G7-Mitglieder, sehen sich zunehmenden Haushaltsdruck ausgesetzt, während die alternde Bevölkerung und die steigenden Kreditkosten die öffentlichen Finanzen belasten.
Die Investoren decken sich nun zwischen mehreren Währungssystemen ab.
Marktstrategen glauben, dass das aufkommende Thema weniger über den Gegensatz von Gold gegen Krypto geht, als vielmehr über die Diversifizierung zwischen verschiedenen Währungssystemen.
Die Regierungen könnten sich auf Rohstoff-besicherte Währungen oder vom Staat kontrollierte digitale Währungen zubewegen, während Einzelpersonen und Technologieunternehmen zunehmend dezentrale Alternativen annehmen.
Die zukünftige Frage, die sich nun den Investoren stellt, ist, ob die nächste monetäre Ära in Rohstoffen verankert sein wird, die durch Krypto angetrieben wird, oder hybrid sein wird, und welche Regionen während dieses Übergangs Zufluchten für Kapital werden.
Da die Risiken der Staatsverschuldung weltweit zunehmen, könnten die Wahl der Vermögenswerte und die geografische Exposition ebenso entscheidend für den Erhalt des Reichtums im kommenden Jahrzehnt werden.
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