Bloomberg verbindet die plötzliche Korrektur der Edelmetalle mit dem wahrscheinlichen neuen Vorsitzenden der US-Notenbank. Erinnern wir uns, Trump hat beschlossen, Kevin Warsh für diesen Posten zu nominieren.
Gold zeigte den stärksten Tagesverlauf seit Jahrzehnten, und Silber - in der gesamten Geschichte (sogar Kupfer wurde im Rahmen des Risk-Off bei den Metallen betroffen). Aber zuvor hatten sie auch einen einfach kolossalen Anstieg gezeigt. Daher ist die plötzliche Korrektur - zu einem großen Teil, ein Abbau von Hebelpositionen bei Longs. Und der Auslöser - ja, war der Rücksprung des Dollars nach den Nachrichten über die Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Fed. Der Markt nahm dies als Risiko einer strikteren geldpolitischen Ausrichtung wahr und entsprechend - wurden die Hebel schnell aus dem "antidevalutorischen" Narrativ herausgeschlagen.
Warum ist der Rückgang so ausgefallen? #Bloomberg hat darauf Antworten:
- Der Markt war mit Optionen überlastet: Goldman Sachs stellte fest, dass eine Welle von Käufen von Call-Optionen die Preise mechanisch nach oben trieb (durch das Hedging von Händlern).
- Bei der Wende kam die Kehrseite ins Spiel: Der "Gamma"-Effekt/Überhedging verstärkte den Abverkauf, insbesondere um große Strike-Preise bei Optionen auf SPDR Gold Shares.
Das technische Bild rief ebenfalls "Vorsicht!". Indikatoren für Überhitzung: Der RSI für Gold ging in extreme Werte (über 70 - Überkaufszone, und hier war es deutlich höher). Das war ein Markt, der "einen Grund brauchte" für die Fixierung.
Das Interessanteste ist jetzt - was wird als Nächstes passieren. Wird diese Korrektur nur ein Long-Squeeze vor dem weiteren Anstieg sein? Die Frage ist nicht unerheblich - ob der Zufluss von Liquidität in die Edelmetalle anhält, hängt jetzt von der Situation auf dem Kryptomarkt ab. Bisher kann man nur sagen, dass Gold und Silber alle Chancen haben, in einen stabilen Abwärtstrend gemäß unserem Indikator im 12-Stunden-Zeitrahmen überzugehen. Zum ersten Mal seit November. Wenn ein solches Signal empfangen wird - werden wir versuchen, eine Short-Position in tokenisiertem Gold aufzubauen. Angesichts der impulsiven Abwärtsbewegung - vorerst mit einem kleinen Anteil des für das Experiment vorgesehenen Betrags.
Während beide Assets, sowohl Gold als auch Silber, - sogar im Versuch eines Rücksprungs. Also ist es für den Kryptomarkt zu früh, sich zu freuen.
In der ersten Januarhälfte gab es bereits Erwartungen, dass die Edelmetalle das Wachstum einstellen und die Liquidität wieder auf den Kryptomarkt übergeht. Wie es endete - wissen wir. Der Kryptomarkt braucht jetzt klare Signale für die Rückkehr der Käufer, und nicht nur die Erwartung, dass diese Rückkehr stattfinden wird.