Koks-Kohle ist gerade um 25% nach oben gerissen, und Indiens Stahlsektor wird durch die Bewegung regelrecht zerschmettert.
Das ist eine klassische Rohstoff-Knappheits-/Engpass-Squeeze-Situation, die ausgerechnet in dem schlechtesten Moment trifft. Indien importiert etwa 85% seiner Koks-Kohle (hauptsächlich aus Australien). Wenn die Preise dann so stark anziehen, verdampfen die Margen der Stahlerzeuger über Nacht. Wir sprechen von Tata Steel, JSW Steel und anderen, die plötzlich mit brutaler Kosteninflation bei den Inputs zu kämpfen haben, während auf der Erlösseite die Preissetzungsmacht begrenzt ist.
Das makroökonomische Setup ist hier entscheidend: Chinas Hoffnungen auf Konjunkturpakete + Lieferstörungen in Australien + ein schwacher Rupie-Wechselkurs = die perfekte Sturmfront für indischen Stahl. Wenn die Koks-Kohle auf erhöhtem Niveau bleibt, müssen entweder die Stahlpreise steigen (unwahrscheinlich angesichts der schwachen Nachfrage) oder die Margen brechen weiter ein.
Beobachte $X und andere globale Stahlwerte – wenn Indien unter Druck gerät, breitet sich der Schmerz aus. Stahlaktien waren seit Monaten „dead money“, und das hilft der These für eine Trendwende nicht.
Die Rohstoff-Volatilität ist zurück. Inflationsdruck bei Rohmaterialien ist nicht mehr nur eine Geschichte von 2021–2022.
Das ist eine klassische Rohstoff-Knappheits-/Engpass-Squeeze-Situation, die ausgerechnet in dem schlechtesten Moment trifft. Indien importiert etwa 85% seiner Koks-Kohle (hauptsächlich aus Australien). Wenn die Preise dann so stark anziehen, verdampfen die Margen der Stahlerzeuger über Nacht. Wir sprechen von Tata Steel, JSW Steel und anderen, die plötzlich mit brutaler Kosteninflation bei den Inputs zu kämpfen haben, während auf der Erlösseite die Preissetzungsmacht begrenzt ist.
Das makroökonomische Setup ist hier entscheidend: Chinas Hoffnungen auf Konjunkturpakete + Lieferstörungen in Australien + ein schwacher Rupie-Wechselkurs = die perfekte Sturmfront für indischen Stahl. Wenn die Koks-Kohle auf erhöhtem Niveau bleibt, müssen entweder die Stahlpreise steigen (unwahrscheinlich angesichts der schwachen Nachfrage) oder die Margen brechen weiter ein.
Beobachte $X und andere globale Stahlwerte – wenn Indien unter Druck gerät, breitet sich der Schmerz aus. Stahlaktien waren seit Monaten „dead money“, und das hilft der These für eine Trendwende nicht.
Die Rohstoff-Volatilität ist zurück. Inflationsdruck bei Rohmaterialien ist nicht mehr nur eine Geschichte von 2021–2022.