Die FT/GT-Trennung ist es, was TermMax für mich interessant macht. Sie trennt die Festzinsforderung von der zugrunde liegenden, gehebelt positionierten Beteiligung.
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Alone_ch
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Bärisch#termmax @TermMax Der Zinssatz kann zwar fest sein, aber die Position ist nicht statisch.
Das ist der Teil von @TermMax , der mich umso mehr interessiert, je länger ich hinschaue.
TermMax bietet feste Kredit- und Leihzinsen über festgelegte Laufzeiten. Seine Struktur aus FT, XT und GT stellt unterschiedliche Komponenten des Mechanismus dar, während FT vor Fälligkeit gehandelt werden kann.
Das verändert für mich die Bedeutung der Fälligkeit. Wenn sich eine Position mit festem Zinssatz vor Ablauf übertragen lässt, hört die Fälligkeit auf, nur ein festes Enddatum zu sein, und wird stattdessen zu einem Bestandteil dessen, wie die Position im Zeitverlauf bewertet wird.
Dann kommt die Bereichs-Order-Bepreisung hinzu: Market Maker können die Preisbildung über ausgewählte Spannen konfigurieren. Aber was passiert, wenn sich die verbleibende Laufzeit schneller ändert, als die verfügbare Liquidität angepasst werden kann?
Das ist der unerwartete Teil. Ein fester Zinssatz nimmt eine Quelle der Unsicherheit heraus, aber eine handelbare Position stellt eine andere Marktfrage in den Vordergrund: rund um Zeit, Preisgestaltung und Liquidität.
Ich möchte nicht annehmen, dass der Mechanismus das automatisch löst. Ich möchte sehen, wie diese drei Variablen tatsächlich miteinander interagieren, wenn die Teilnehmer vor Fälligkeit handeln.
@TermMax #TermMax unerwartete Bewegung in $BTC #btc70k geht in den kommenden Tagen nach unten
Das ist der Teil von @TermMax , der mich umso mehr interessiert, je länger ich hinschaue.
TermMax bietet feste Kredit- und Leihzinsen über festgelegte Laufzeiten. Seine Struktur aus FT, XT und GT stellt unterschiedliche Komponenten des Mechanismus dar, während FT vor Fälligkeit gehandelt werden kann.
Das verändert für mich die Bedeutung der Fälligkeit. Wenn sich eine Position mit festem Zinssatz vor Ablauf übertragen lässt, hört die Fälligkeit auf, nur ein festes Enddatum zu sein, und wird stattdessen zu einem Bestandteil dessen, wie die Position im Zeitverlauf bewertet wird.
Dann kommt die Bereichs-Order-Bepreisung hinzu: Market Maker können die Preisbildung über ausgewählte Spannen konfigurieren. Aber was passiert, wenn sich die verbleibende Laufzeit schneller ändert, als die verfügbare Liquidität angepasst werden kann?
Das ist der unerwartete Teil. Ein fester Zinssatz nimmt eine Quelle der Unsicherheit heraus, aber eine handelbare Position stellt eine andere Marktfrage in den Vordergrund: rund um Zeit, Preisgestaltung und Liquidität.
Ich möchte nicht annehmen, dass der Mechanismus das automatisch löst. Ich möchte sehen, wie diese drei Variablen tatsächlich miteinander interagieren, wenn die Teilnehmer vor Fälligkeit handeln.
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