Ich habe in letzter Zeit mit Fixed-Rate-Kreditprotokollen herumgespielt, weil ich es leid bin zu sehen, wie mein APY innerhalb einer Woche ohne ersichtlichen Grund um 40 % schwankt. TermMax hat vor allem meine Aufmerksamkeit bekommen, weil es nicht versucht, einfach noch ein weiteres variable-Rate-Geldmarktprotokoll zu sein, das Stabilität nur vorgaukelt.
Was mich aber wirklich überzeugt hat, ist die Art, wie sie das Leihen und das Zinsrisko in eine einzige Position bündeln, statt dich eine Kreditaufnahme und ein separates Hedge-Setup gleichzeitig managen zu lassen. Das habe ich zuvor manuell auf anderen Plattformen gemacht, und das ist einfach nervig. Außerdem zahlst du im Grunde zweimal „Gas“, um Risiken zu steuern, die ohnehin schon integriert sein sollten. Hier wirkt es so, als sei die Zinsstruktur selbst das Produkt und nicht nur ein nachträglich angeflanschter Gedanke an einen Lending-Pool.
Ich bin aber trotzdem vorsichtig. Fixed-Rate-Sachen in DeFi haben eine holprige Vergangenheit. Viele dieser Protokolle sehen richtig gut aus, bis die Liquidität kurz vor der Fälligkeit austrocknet und man plötzlich nicht mehr zu einem fairen Preis aussteigen kann. Ich habe diesen Edge Case selbst noch nicht getestet, also werde ich nicht so tun, als wüsste ich, wie es sich unter Stress schlägt. Auch der Options-Trading-Ansatz ist interessant: So kannst du tatsächlich eine Meinung zu den Zinsen ausdrücken, statt einfach das zu schlucken, was dir der Pool gibt. Trotzdem möchte ich es erst durch einen volatilen Monat beobachten, bevor ich es mit echtem Volumen vertraue.
Hat das schon jemand wirklich bis zur vollständigen Laufzeit bis zur Fälligkeit durchgerechnet? Mich interessiert, ob der Zinssatz, den du am ersten Tag festgelegt hast, auch dem entspricht, was dir am Ende ausgezahlt wurde.
#termmax @TermMax
Was mich aber wirklich überzeugt hat, ist die Art, wie sie das Leihen und das Zinsrisko in eine einzige Position bündeln, statt dich eine Kreditaufnahme und ein separates Hedge-Setup gleichzeitig managen zu lassen. Das habe ich zuvor manuell auf anderen Plattformen gemacht, und das ist einfach nervig. Außerdem zahlst du im Grunde zweimal „Gas“, um Risiken zu steuern, die ohnehin schon integriert sein sollten. Hier wirkt es so, als sei die Zinsstruktur selbst das Produkt und nicht nur ein nachträglich angeflanschter Gedanke an einen Lending-Pool.
Ich bin aber trotzdem vorsichtig. Fixed-Rate-Sachen in DeFi haben eine holprige Vergangenheit. Viele dieser Protokolle sehen richtig gut aus, bis die Liquidität kurz vor der Fälligkeit austrocknet und man plötzlich nicht mehr zu einem fairen Preis aussteigen kann. Ich habe diesen Edge Case selbst noch nicht getestet, also werde ich nicht so tun, als wüsste ich, wie es sich unter Stress schlägt. Auch der Options-Trading-Ansatz ist interessant: So kannst du tatsächlich eine Meinung zu den Zinsen ausdrücken, statt einfach das zu schlucken, was dir der Pool gibt. Trotzdem möchte ich es erst durch einen volatilen Monat beobachten, bevor ich es mit echtem Volumen vertraue.
Hat das schon jemand wirklich bis zur vollständigen Laufzeit bis zur Fälligkeit durchgerechnet? Mich interessiert, ob der Zinssatz, den du am ersten Tag festgelegt hast, auch dem entspricht, was dir am Ende ausgezahlt wurde.
#termmax @TermMax