Ein fester Kreditzinssatz bedeutet nicht automatisch, dass die gesamte Position ein fixes Ergebnis hat. Diese Unterscheidung wird deutlicher, wenn zinstragende Sicherheiten ins Spiel kommen.

Die TermMax-Dokumentation sagt, dass der Borrowing-Zinssatz fest bleiben kann, während die Einnahmen aus der Sicherheit davon abhängen, was diese Sicherheit ist. Ein festverzinsliches Asset wie ein PT kann fixe Erträge haben, während Sicherheiten mit einer variablen Rendite sich weiterhin mit dem Markt bewegen können.

Daher würde ich die Position in zwei Fragen aufteilen: Was sind meine bekannten Kosten der Kreditaufnahme, und wie verhält sich die Rendite des Assets, das ich gesperrt habe? Wenn man beide Seiten „fix“ nennt, würde man den Teil verdecken, der sich noch ändern kann.

Welche Seite würdest du zuerst trennen, wenn du eine Position mit Ertrag/Rendite bewertest?
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