Nachdem SK Hynix (SKHY.US) am Mittwoch ein neues umfangreiches Aktienrückkaufprogramm umgesetzt hat, sagte JPMorgan, das Unternehmen könnte den Aktionären bis zum nächsten Jahr zusätzlich mindestens 130 Milliarden US-Dollar (rund 180 Billionen Won) als Rendite bereitstellen.
Am Mittwoch erklärte der südkoreanische Speicher-Champion SK Hynix, das Unternehmen werde Aktien im Wert von 40 Billionen Won (umgerechnet 286,1 Millionen US-Dollar) zurückkaufen und einziehen; zudem plane man, bis zum nächsten Jahr mindestens 50% des kumulierten freien Cashflows für die Aktionärsrendite zu verwenden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass der aktuelle Aktienkurs den Unternehmenswert derzeit noch nicht ausreichend widerspiegelt, und hat sich daher entschieden, das Programm zur vollständigen Aktionärsrendite umfassend zu starten.
SK Hynix teilte mit, dass der Aktienrückkauf am 20. August beginnen und rund drei Monate dauern wird; nach Abschluss des Rückkaufs werden alle erworbenen Aktien eingezogen. Der Rückkauf- und Einzugsplan im Umfang von 40 Billionen Won ist die größte derartige Transaktion in der Geschichte börsennotierter Unternehmen in Südkorea.
Angetrieben von diesen positiven Nachrichten sprang die Aktie von SK Hynix am Donnerstag während des Handels an der Korea Exchange (KRX) zeitweise um bis zu 13 % in die Höhe.
Analyst Jay Kwon erklärte in dem Bericht, dass der von dem südkoreanischen Speicherchip-Giganten am Mittwoch angekündigte Rückkaufplan über 40 Billionen Won (rund 29 Milliarden US-Dollar) vor allem darin bestehe, dass das Unternehmen seine Obergrenze für Renditen deutlich anhebt. SK Hynix verpflichtet sich nun, dass die Rückführung des kumulierten freien Cashflows (FCF) für 2025 bis 2027 mehr als die Hälfte betragen wird; zuvor war eine Obergrenze von „50 %“ festgelegt worden.
Kwon schätzt auf dieser Grundlage, dass es zusätzlich zu den bereits angekündigten Maßnahmen bis 2027 weitere Aktionärsrenditen von „mindestens 180 Billionen Won“ geben wird. Dieser Betrag entspricht 16 % der aktuellen Gesamtmarktkapitalisierung, und der Analyst ist der Ansicht, dass dies nach dem jüngsten Ausverkauf eine starke Untergrenze für den Aktienkurs bilden wird.
Kwon schrieb in dem Bericht: „Wir glauben, dass die schlimmste Phase vorbei ist, und erwarten, dass sich die Marktstimmung für die Aktie mittelfristig allmählich erholen wird. Anlegern empfehlen wir, bei Rücksetzern schrittweise zu kaufen.“ Er fügte hinzu, dass der Zeitpunkt der Ankündigung des Rückkaufprogramms deutlich früher liege als vom Markt allgemein erwartet.
Die starke Erholung von SK Hynix stützte auch den koreanischen Leitindex KOSPI, während die Aktie des größten Konkurrenten Samsung Electronics Co. ebenfalls um 10 % anzog. Laut Berichten ausländischer Medien unter Berufung auf ungenannte Brancheninsider plant Samsung zudem, nach der Vorstandssitzung in diesem Monat ein Aktionärsrückgabeprogramm im Umfang von mehr als 100 Billionen Won festzulegen und bekanntzugeben.
Die Erwartung zusätzlicher Dividenden und Renditen dürfte die Aufwärtsdynamik des südkoreanischen Speichersektors wiederbeleben. Zuvor standen die entsprechenden Aktien unter Druck, da der Markt sich um die Nachhaltigkeit der KI-Investitionsausgaben großer nordamerikanischer Technologiekunden sorgte und zugleich die zunehmende Konkurrenz durch chinesische Anbieter drohte. Bislang liegt der Aktienkurs von SK Hynix noch mehr als 40 % unter dem im Juni erreichten Rekordhoch.