#termmax @TermMax TermMax: Wenn die Zeit Teil der Preisgestaltung wird
Eine häufige Annahme ist, dass eine Festlaufzeit-Position vor allem durch ihre Laufzeit und ihren Zinssatz definiert ist. TermMax macht den Mechanismus genauer: Märkte verwenden FT (Fixed Term) und XT (Variable Term) Tokens, während GT (Gearing Token) eine gehebelte Position repräsentiert. TermMax nutzt außerdem Range-Order-Preis-Kurven, bei denen für unterschiedliche Preis-/Zinsniveaus unterschiedliche Werte über festgelegte Bereiche gelten können. FT kann vor Fälligkeit gehandelt werden.
Das hat mich dazu gebracht, es anders zu betrachten: Die Fälligkeit ist nicht nur ein Endpunkt—sie ist Teil der Preisstruktur.
Das TermMax-Range-Order-Modell definiert die Preisbildung über das Verhältnis bis zur Fälligkeit, sodass die verbleibende Laufzeit in die Beziehung zwischen FT, XT und der Preis-Kurve einfließt.
Was wirklich spannend bleibt, ist, wie sich die Teilnehmer verhalten, wenn die Fälligkeit näher rückt: wie sich die Liquidität zwischen verschiedenen Bereichen bewegt, wie die Preis-Kurven auf wechselnde Bedingungen reagieren und wie aktiv FT vor Fälligkeit gehandelt wird.
willst du dir das in der Praxis ansehen
#TermMax @TermMax
Eine häufige Annahme ist, dass eine Festlaufzeit-Position vor allem durch ihre Laufzeit und ihren Zinssatz definiert ist. TermMax macht den Mechanismus genauer: Märkte verwenden FT (Fixed Term) und XT (Variable Term) Tokens, während GT (Gearing Token) eine gehebelte Position repräsentiert. TermMax nutzt außerdem Range-Order-Preis-Kurven, bei denen für unterschiedliche Preis-/Zinsniveaus unterschiedliche Werte über festgelegte Bereiche gelten können. FT kann vor Fälligkeit gehandelt werden.
Das hat mich dazu gebracht, es anders zu betrachten: Die Fälligkeit ist nicht nur ein Endpunkt—sie ist Teil der Preisstruktur.
Das TermMax-Range-Order-Modell definiert die Preisbildung über das Verhältnis bis zur Fälligkeit, sodass die verbleibende Laufzeit in die Beziehung zwischen FT, XT und der Preis-Kurve einfließt.
Was wirklich spannend bleibt, ist, wie sich die Teilnehmer verhalten, wenn die Fälligkeit näher rückt: wie sich die Liquidität zwischen verschiedenen Bereichen bewegt, wie die Preis-Kurven auf wechselnde Bedingungen reagieren und wie aktiv FT vor Fälligkeit gehandelt wird.
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