Vor ein paar Tagen habe ich mir die Markseite von TermMax angesehen und gesehen, dass man tokenisierte Aktienvermögenswerte als Sicherheit nutzen kann, um USDT zu leihen—darauf habe ich dann tatsächlich noch ein paar Blicke mehr geworfen.
Denn wer solche Vermögenswerte hält, hat, wenn er wirklich Geld braucht, normalerweise nur zwei Möglichkeiten: die Position verkaufen oder anderweitig Geld beschaffen. TermMax bietet eine dritte Verarbeitungsart: Die Assets bleiben weiter erhalten, werden als Sicherheit genutzt, um Stablecoins herauszubekommen, und dabei legt man außerdem den Kredit- bzw. Zinsbetrag sowie die Fälligkeit im Voraus fest.
Das lässt sich bei Aktien-Assets verständlicher machen als wenn man nur von einem festen Zinssatz spricht. Du weißt, wie lange du Geld leihen wirst und wie hoch die Kosten sind—die Mittelplanung kann zumindest im Voraus kalkuliert werden.
Aber das ist auch ganz konkret mit Problemen verbunden. Der Aktienpreis schwankt, die Beleihungsquote verändert sich entsprechend, und die Schuld muss bei Fälligkeit ebenfalls abgewickelt werden. Wenn die Marktlage nicht passt, kann ein fester Zinssatz die beleihte Position nicht retten.
Darum schaue ich mir TermMax jetzt so an: Das Wesentliche ist längst nicht nur der Kredit-/Leihzinssatz. Mich interessiert vielmehr, ob es ihm gelingt, für solche realen Vermögenswerte eine ausreichend große Nachfrage nach Krediten und Liquidität zu schaffen. Erst wenn es wirklich Menschen gibt, die Vermögenswerte langfristig verpfänden, kann dieses Produkt als tragfähig gelten.
@TermMax #TermMax
Nur für persönliche Forschungs- und Aufzeichnungszwecke; keine Anlageberatung.
Denn wer solche Vermögenswerte hält, hat, wenn er wirklich Geld braucht, normalerweise nur zwei Möglichkeiten: die Position verkaufen oder anderweitig Geld beschaffen. TermMax bietet eine dritte Verarbeitungsart: Die Assets bleiben weiter erhalten, werden als Sicherheit genutzt, um Stablecoins herauszubekommen, und dabei legt man außerdem den Kredit- bzw. Zinsbetrag sowie die Fälligkeit im Voraus fest.
Das lässt sich bei Aktien-Assets verständlicher machen als wenn man nur von einem festen Zinssatz spricht. Du weißt, wie lange du Geld leihen wirst und wie hoch die Kosten sind—die Mittelplanung kann zumindest im Voraus kalkuliert werden.
Aber das ist auch ganz konkret mit Problemen verbunden. Der Aktienpreis schwankt, die Beleihungsquote verändert sich entsprechend, und die Schuld muss bei Fälligkeit ebenfalls abgewickelt werden. Wenn die Marktlage nicht passt, kann ein fester Zinssatz die beleihte Position nicht retten.
Darum schaue ich mir TermMax jetzt so an: Das Wesentliche ist längst nicht nur der Kredit-/Leihzinssatz. Mich interessiert vielmehr, ob es ihm gelingt, für solche realen Vermögenswerte eine ausreichend große Nachfrage nach Krediten und Liquidität zu schaffen. Erst wenn es wirklich Menschen gibt, die Vermögenswerte langfristig verpfänden, kann dieses Produkt als tragfähig gelten.
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