PANews, 20. August – Laut CNBC hat sich das Muster des Anlegerverhaltens von Privatanlegern auf dem US-Aktienmarkt seit April dieses Jahres grundlegend umgedreht. Nach Angaben der Research-Firma Vanda Research geht zwar das gesamte Volumen der direkten Aktienkäufe in diesem Jahr tendenziell zurück, doch die Käufe von Put-Optionen durch Privatanleger haben sich entgegen dem Trend stark beschleunigt.

Daten zufolge sind bei den 12 beliebtesten Aktien für Privatanleger im Jahr 2026 die Käufe von Put-Optionen nahezu doppelt so hoch wie im ersten Quartal. Als grundlegendes defensives Derivat geben Put-Optionen ihren Inhabern das Recht, das zugrunde liegende Asset zu einem festgelegten Preis vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Das Verhältnis der gekauften Put-Optionen zum Netto-Cash-Kaufvolumen (d. h. der Differenz zwischen Käufen und Ausgaben für verkaufte Assets) ist von etwa 26 % stark auf 110 % gestiegen.

Angesichts einer weitreichenden Reduzierung von Long-Positionen gehen Branchenanalysten davon aus, dass dies die Gewinnmitnahmen ist, die Privatanleger nach jahrelang erfolgreicher Anwendung der „Buy-the-Dip“-Strategie in großer Zahl realisieren. Außerdem könnten Teile der abgezogenen Gelder das Risiko deutlich stärker eskalieren wollen, indem sie es über spekulative Aktien, Leveraged ETFs und Vorhersagemärkte statt auf weniger volatile Weise einsetzen.