Der finanzielle „Herr Zhang“ eines bestimmten Web3-Projekts hat am Monatsende die meisten Sorgen, wenn er dem unberechenbaren „Finanzwetter“ in den Kredit-Pools gegenübersteht: Letzte Woche lagen die Kreditkosten noch bei 4%, diese Woche sind sie durch Marktunruhe direkt auf 28% in die Höhe geschossen. Damit ist das geplante Budget für sechs Monate augenblicklich zu Makulatur geworden. In der On-Chain-Welt, die von Spekulationsstimmung durchdrungen ist, befindet sich Kapital langfristig in einem Zustand mangelnder Verlässlichkeit – im Grunde auf der „Wanderschaft“.
TermMax geht auf die Unbeständigkeit traditioneller Kredite ein und hat für die zugrunde liegende Struktur von Uniswap V3 maßgeschneiderte Anpassungen vorgenommen. Dadurch werden Kreditvergabe und Margin-Trading in modulare Token-Interaktionen überführt:
Zinslose Anleihe-Mechanik: Geldgeber kaufen FT (Fixed-rate Token) mit Abschlag (zinslose Anleihe) und lösen die Schulden-Assets am Fälligkeitstag vollständig ein, wodurch eine starre, feste Rendite im Voraus gesichert wird.
Positionskapsel & Kostenfixierung: Kreditnehmer können GT (Gearing Token) – eine ERC-721 NFT-Position – per One-Click prägen und die Margin-Strategie umsetzen. Dabei basiert die Sofortveräußerung von XT (Yield Token) auf der Identität $1\text{ FT} + 1\text{ XT} = 1\text{ Schuld-Token}$ : Die Kreditkosten werden dadurch gesperrt, ohne dass man das kostspielige manuelle Wiederholen von Kreditaufnahme und Refinanzierung durchführen muss.
Maximierung der Kapitaleffizienz: Durch die Einsätze professioneller Curator (Kuratierer) mit umgrenzten Orders (Range Orders) und über Atomic Orders (atomare Orders) sowie Idle Fund Deployment (Einspeisung von ungenutztem Kapital) wird nicht ausgeliehenes Kapital in Protokolle wie Aave, Morpho & Co. zur Verzinsung überführt. Damit werden „stehendes Kapital“ und Leerlauf beseitigt.
Feste Versorgung & Cross-Chain-Interoperabilität: TMX setzt eine feste Gesamtversorgung von 1 Milliarde Tokens (ohne Inflationsdesign). Die anfängliche Umlaufmenge beträgt 20% (200 Millionen Tokens). Für das nahtlose Routing über mehrere Ketten wird der LayerZero OFT-Standard genutzt.
Echte Ertragsabschöpfung: Wenn Inhaber sTMX staken, erhalten sie nicht nur Governance-Stimmrechte über Protokollparameter sowie White-Listen der Curatoren, sondern können auch direkt die Treasury-Cashflows abgreifen – darunter Handelsgebühren des Protokolls, Kreditgebühren und Erlöse aus Liquidationen.
Traditionelle Mechanismen mit variablen Zinssätzen machen Kreditgeschäfte zu einem kurzfristigen Duell zwischen Geldgeber und Kreditnehmer. TermMax hingegen rekonstruiert das AMM so, dass es der Liquidität „den Geist von Zeitverträgen“ einprägt und Kapital sicher „anpflanzen“ lässt. Getrieben von den echten Protokolleinnahmen wird das TMX-Token-Ökosystem zum Bindeglied: Market Maker, Kuratoren und langfristige Inhaber werden zu einer Gemeinschaft verknüpft. So wird On-Chain-Kreditvergabe von risikoreiner Spekulation hin zu einer reifen, verlässlichen Asset-Allokation vorangetrieben.
#termmax @TermMax
TermMax geht auf die Unbeständigkeit traditioneller Kredite ein und hat für die zugrunde liegende Struktur von Uniswap V3 maßgeschneiderte Anpassungen vorgenommen. Dadurch werden Kreditvergabe und Margin-Trading in modulare Token-Interaktionen überführt:
Zinslose Anleihe-Mechanik: Geldgeber kaufen FT (Fixed-rate Token) mit Abschlag (zinslose Anleihe) und lösen die Schulden-Assets am Fälligkeitstag vollständig ein, wodurch eine starre, feste Rendite im Voraus gesichert wird.
Positionskapsel & Kostenfixierung: Kreditnehmer können GT (Gearing Token) – eine ERC-721 NFT-Position – per One-Click prägen und die Margin-Strategie umsetzen. Dabei basiert die Sofortveräußerung von XT (Yield Token) auf der Identität $1\text{ FT} + 1\text{ XT} = 1\text{ Schuld-Token}$ : Die Kreditkosten werden dadurch gesperrt, ohne dass man das kostspielige manuelle Wiederholen von Kreditaufnahme und Refinanzierung durchführen muss.
Maximierung der Kapitaleffizienz: Durch die Einsätze professioneller Curator (Kuratierer) mit umgrenzten Orders (Range Orders) und über Atomic Orders (atomare Orders) sowie Idle Fund Deployment (Einspeisung von ungenutztem Kapital) wird nicht ausgeliehenes Kapital in Protokolle wie Aave, Morpho & Co. zur Verzinsung überführt. Damit werden „stehendes Kapital“ und Leerlauf beseitigt.
Feste Versorgung & Cross-Chain-Interoperabilität: TMX setzt eine feste Gesamtversorgung von 1 Milliarde Tokens (ohne Inflationsdesign). Die anfängliche Umlaufmenge beträgt 20% (200 Millionen Tokens). Für das nahtlose Routing über mehrere Ketten wird der LayerZero OFT-Standard genutzt.
Echte Ertragsabschöpfung: Wenn Inhaber sTMX staken, erhalten sie nicht nur Governance-Stimmrechte über Protokollparameter sowie White-Listen der Curatoren, sondern können auch direkt die Treasury-Cashflows abgreifen – darunter Handelsgebühren des Protokolls, Kreditgebühren und Erlöse aus Liquidationen.
Traditionelle Mechanismen mit variablen Zinssätzen machen Kreditgeschäfte zu einem kurzfristigen Duell zwischen Geldgeber und Kreditnehmer. TermMax hingegen rekonstruiert das AMM so, dass es der Liquidität „den Geist von Zeitverträgen“ einprägt und Kapital sicher „anpflanzen“ lässt. Getrieben von den echten Protokolleinnahmen wird das TMX-Token-Ökosystem zum Bindeglied: Market Maker, Kuratoren und langfristige Inhaber werden zu einer Gemeinschaft verknüpft. So wird On-Chain-Kreditvergabe von risikoreiner Spekulation hin zu einer reifen, verlässlichen Asset-Allokation vorangetrieben.
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