#termmax @TermMax
Je mehr ich mir TermMax anschaue, desto weniger interessiert mich jeweils die Laufzeit, die die höchste Rendite anzeigt.
Eigentlich bin ich eher neugierig auf die, die die Leute zu ignorieren scheinen.
Man sieht manchmal, dass sich Kapital ganz natürlich in einen Fälligkeitstermin „staut“, während ein anderer dort sitzt und viel dünnere Liquidität hat. Auf den ersten Blick kann die merkwürdige Preisbildung im ruhigeren Markt wie eine Gelegenheit wirken. Vielleicht werden Kreditgeber dafür mehr bezahlt, dass sie im Grunde die gleiche Art von Exposure übernehmen.
Aber ich bin mir nicht sicher, ob es so einfach ist.
Manchmal ist eine höhere Rendite einfach der Markt, der dich dafür bezahlt, eine Position einzugehen, die später möglicherweise nervig ist, wieder aus ihr herauszukommen. Wenn du Liquidität vor Fälligkeit brauchst und es auf der anderen Seite nicht viele Käufer gibt, wirkt sich diese zusätzliche Rendite plötzlich deutlich weniger attraktiv aus.
Deshalb denke ich, dass es zu kurz greift, TermMax nur als „feste Rendite“ zu betrachten und dabei einen Teil des Bildes zu verpassen.
Die Optionsseite macht es noch spannender. Man kann anfangen, die Position als Paket zu denken: Welche Rendite sichere ich mir, welches Risiko halte ich zurück, was kann ich absichern und wie viel bezahle ich für diese Absicherung?
Persönlich würde ich mehr Zeit damit verbringen zu beobachten, wohin die Liquidität nicht geht.
Die gängigen Fälligkeiten verraten dir, wo sich alle am wohlsten fühlen.
Die vernachlässigten sind schwerer zu lesen. Vielleicht sieht der Markt dort ein Risiko. Vielleicht ist die Preisgestaltung einfach nicht gut genug. Oder vielleicht will niemand der Erste sein.
Dieser Unterschied ist vermutlich nützlicher, als einfach der größten APY auf dem Bildschirm hinterherzulaufen.
#TermMax @TermMax
Je mehr ich mir TermMax anschaue, desto weniger interessiert mich jeweils die Laufzeit, die die höchste Rendite anzeigt.
Eigentlich bin ich eher neugierig auf die, die die Leute zu ignorieren scheinen.
Man sieht manchmal, dass sich Kapital ganz natürlich in einen Fälligkeitstermin „staut“, während ein anderer dort sitzt und viel dünnere Liquidität hat. Auf den ersten Blick kann die merkwürdige Preisbildung im ruhigeren Markt wie eine Gelegenheit wirken. Vielleicht werden Kreditgeber dafür mehr bezahlt, dass sie im Grunde die gleiche Art von Exposure übernehmen.
Aber ich bin mir nicht sicher, ob es so einfach ist.
Manchmal ist eine höhere Rendite einfach der Markt, der dich dafür bezahlt, eine Position einzugehen, die später möglicherweise nervig ist, wieder aus ihr herauszukommen. Wenn du Liquidität vor Fälligkeit brauchst und es auf der anderen Seite nicht viele Käufer gibt, wirkt sich diese zusätzliche Rendite plötzlich deutlich weniger attraktiv aus.
Deshalb denke ich, dass es zu kurz greift, TermMax nur als „feste Rendite“ zu betrachten und dabei einen Teil des Bildes zu verpassen.
Die Optionsseite macht es noch spannender. Man kann anfangen, die Position als Paket zu denken: Welche Rendite sichere ich mir, welches Risiko halte ich zurück, was kann ich absichern und wie viel bezahle ich für diese Absicherung?
Persönlich würde ich mehr Zeit damit verbringen zu beobachten, wohin die Liquidität nicht geht.
Die gängigen Fälligkeiten verraten dir, wo sich alle am wohlsten fühlen.
Die vernachlässigten sind schwerer zu lesen. Vielleicht sieht der Markt dort ein Risiko. Vielleicht ist die Preisgestaltung einfach nicht gut genug. Oder vielleicht will niemand der Erste sein.
Dieser Unterschied ist vermutlich nützlicher, als einfach der größten APY auf dem Bildschirm hinterherzulaufen.
#TermMax @TermMax