#usstoragestocksextendlosses
KI investiert Billionen.
Da diese Ausgaben womöglich die KI-Aktien nach unten drücken.
👀
Speicheraktien haben gerade einen Dämpfer bekommen:
→ Kioxia: ~-13%
→ SanDisk: ~-10%
→ Seagate: -8%+
→ Micron: ~-7%
Doch die größere Geschichte ist nicht nur der Ausverkauf.
Es geht um die Finanzierung hinter dem KI-Boom.
Neun große Tech-Unternehmen sollen etwa 3 Billionen US-Dollar an außerbilanziellen KI-Verpflichtungen tragen — ungefähr das Fünffache der berichteten CAPEX von rund 600 Mrd. US-Dollar in den vergangenen 12 Monaten.
Gleichzeitig ist die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe auf ~5,3% gestiegen — der höchste Stand seit 2007.
Hier ist der versteckte Mechanismus:
Massive KI-Infrastruktur-Ausgaben → mehr Finanzierungsbedarf mit langer Laufzeit → größere Sorgen um Fiskal- und Anleihenangebot → höhere Langfristzinsen → höhere Diskontierungszinssätze.
Und das erzeugt den Widerspruch:
KI-Nachfrage ist bullisch für Halbleiter.
Aber die Finanzierung dieser Nachfrage kann für die Bewertungen von Halbleiteraktien bärisch sein.
Darum könnte das hier mehr sein als nur Gewinnmitnahmen nach einer Rally von 250%–640% YTD.
Die Wendung?
Das größte KI-Risiko könnte nicht nachlassende Nachfrage sein.
Es könnte die steigende Kosten sein, die nötig sind, um diese Nachfrage zu finanzieren.
Square Insight:
Das größte Risiko für KI ist möglicherweise nicht schwächere Nachfrage. Es könnten die steigenden Kosten für die Finanzierung des KI-Booms sein.
Ist das nur Gewinnmitnahme — oder preist der Markt endlich die versteckten Kosten von KI?
#Aİ #Semiconductors #Tech
$MUU
$WDC
$SNDK
KI investiert Billionen.
Da diese Ausgaben womöglich die KI-Aktien nach unten drücken.
👀
Speicheraktien haben gerade einen Dämpfer bekommen:
→ Kioxia: ~-13%
→ SanDisk: ~-10%
→ Seagate: -8%+
→ Micron: ~-7%
Doch die größere Geschichte ist nicht nur der Ausverkauf.
Es geht um die Finanzierung hinter dem KI-Boom.
Neun große Tech-Unternehmen sollen etwa 3 Billionen US-Dollar an außerbilanziellen KI-Verpflichtungen tragen — ungefähr das Fünffache der berichteten CAPEX von rund 600 Mrd. US-Dollar in den vergangenen 12 Monaten.
Gleichzeitig ist die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe auf ~5,3% gestiegen — der höchste Stand seit 2007.
Hier ist der versteckte Mechanismus:
Massive KI-Infrastruktur-Ausgaben → mehr Finanzierungsbedarf mit langer Laufzeit → größere Sorgen um Fiskal- und Anleihenangebot → höhere Langfristzinsen → höhere Diskontierungszinssätze.
Und das erzeugt den Widerspruch:
KI-Nachfrage ist bullisch für Halbleiter.
Aber die Finanzierung dieser Nachfrage kann für die Bewertungen von Halbleiteraktien bärisch sein.
Darum könnte das hier mehr sein als nur Gewinnmitnahmen nach einer Rally von 250%–640% YTD.
Die Wendung?
Das größte KI-Risiko könnte nicht nachlassende Nachfrage sein.
Es könnte die steigende Kosten sein, die nötig sind, um diese Nachfrage zu finanzieren.
Square Insight:
Das größte Risiko für KI ist möglicherweise nicht schwächere Nachfrage. Es könnten die steigenden Kosten für die Finanzierung des KI-Booms sein.
Ist das nur Gewinnmitnahme — oder preist der Markt endlich die versteckten Kosten von KI?
#Aİ #Semiconductors #Tech
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