Ich denke immer noch, dass „fester Zinssatz“ eine Position statischer klingen lassen kann, als sie tatsächlich ist.
Bei TermMax steht ein FT für das Recht, 1 Schuldtoken bei Fälligkeit einzulösen. Vor der Fälligkeit können FTs mit einem Abschlag gehandelt werden, während der Inhaber sie auch bis zur Fälligkeit halten kann, um sie zur Einlösung einzutauschen.
Das hat mich dazu gebracht, Positionen mit festem Zinssatz anders zu betrachten.
Der Zinssatz mag zwar festgelegt sein, aber der Marktpreis des FT hat weiterhin Zeitbezug in sich. Wenn die Fälligkeit näher rückt, wird die Differenz zwischen dem, wofür der FT gehandelt wird, und dem, was er bei Fälligkeit darstellt, zu einem anderen Bestandteil der Entscheidung.
Mich interessiert, wie sich dieses Verhältnis verhält, wenn sich die Liquidität ändert und Trader an unterschiedlichen Zeitpunkten vor der Fälligkeit aussteigen möchten.
Wird der Wert einer Position mit festem Zinssatz eher durch den Zinssatz bestimmt oder durch die verbleibende Zeit bis zur Fälligkeit?
#TermMax @TermMax
Bei TermMax steht ein FT für das Recht, 1 Schuldtoken bei Fälligkeit einzulösen. Vor der Fälligkeit können FTs mit einem Abschlag gehandelt werden, während der Inhaber sie auch bis zur Fälligkeit halten kann, um sie zur Einlösung einzutauschen.
Das hat mich dazu gebracht, Positionen mit festem Zinssatz anders zu betrachten.
Der Zinssatz mag zwar festgelegt sein, aber der Marktpreis des FT hat weiterhin Zeitbezug in sich. Wenn die Fälligkeit näher rückt, wird die Differenz zwischen dem, wofür der FT gehandelt wird, und dem, was er bei Fälligkeit darstellt, zu einem anderen Bestandteil der Entscheidung.
Mich interessiert, wie sich dieses Verhältnis verhält, wenn sich die Liquidität ändert und Trader an unterschiedlichen Zeitpunkten vor der Fälligkeit aussteigen möchten.
Wird der Wert einer Position mit festem Zinssatz eher durch den Zinssatz bestimmt oder durch die verbleibende Zeit bis zur Fälligkeit?
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