#termmax @TermMax #TermMax Neue Creator-Aktivität @TermMax , die Regeln sind ganz einfach: Ziehe 2 Alpha-Punkte ab, ziehe 80.000 Menschen für 1,7 Millionen TMX aus.
Ich habe es anhand des Marktwerts vor Börsenöffnung von 180 Mio. durchgerechnet: Der Preis liegt ungefähr bei 0,18 u. Rechnet man alles ganz genau durch, kommt man pro Person auf etwas mehr als 3,87 U – ehrlich gesagt reicht das nicht mal für eine einzige Lieferbestellung. Nach meinen Erfahrungen mit solchen Aktionen liegt die tatsächliche Teilnehmerzahl aber eher bei rund 40.000. Dann wären es pro Person etwa 7 U. Nicht schlecht, aber auch nicht der große Knaller.
Kommen wir zum Projekt selbst. TermMax macht dezentrales, festverzinsliches Ausleihen mit Optionenserweiterung. Im April letzten Jahres ging es im Mainnet live und deckt unter anderem Ethereum und BNB Chain ab. Der TVL lag zeitweise bei über 71 Mio. USD, die tägliche Aktivität rangierte zeitweise auf Platz 2 in der Lending-Kategorie, und die Nutzerzahl brach die Marke von 1 Million. Im Januar dieses Jahres unterstützt die BNB-Chain zudem Sicherheiten mit Ondo-Tokenisierten Aktien für das Ausleihen zu festen Zinssätzen. Im März ging dann V2 online und löste dabei die Probleme der Fragmentierung von Liquidität und von brachliegendem Kapital.
Aber ganz ehrlich: Wenn ich die Doku durchlese, finde ich nicht wirklich den „feste Zinssätze“-Aufkleber das Spannendste, sondern die Art, wie die Schuldenstruktur aufgeteilt wird. FT ist wie ein Zero-Coupon-Bond, XT ist das dazu passende Gegenstück, und GT umfasst vollständige Sicherheiten und Schulden. Die Schulden sind damit kein Black Box mehr, sondern Bausteine, die man zu einem Paket zusammensetzen kann. Viel wichtiger ist der Range Order: Nicht einfach einen einheitlichen Zinssatz anhängen, sondern mit mehreren Segments eine Preiskurve bauen – je nach Kapitalvolumen gibt es unterschiedliche Zinsbereiche. Im Kern geht es darum, wie die Zinsen entstehen, nicht nur darum, eine Zahl zu melden.
Wenn nach Ende des Liquidationsfensters der Kredit nicht vollständig zurückgezahlt ist, können FT-Inhaber anteilig aus dem redemption pool underlying und Sicherheiten erhalten – die Exit-Strategie ist ziemlich gut durchdacht.
Der Bereich „festverzinsliches Lending“ ist nicht neu, aber TermMax hat die gesamte Schuldenstruktur, die Preisbildung und den Exit-Mechanismus wirklich neu aufgesetzt, und die Daten wirken belastbar. Ob es am Ende tatsächlich richtig funktioniert, hängt davon ab, ob auf beiden Seiten echte Nachfrage da ist und ob die Liquidität mithalten kann. Das Volumen dieser Aktion ist eher klein – wer Interesse hat, kann sich einfach nebenbei mal beteiligen.
Ich habe es anhand des Marktwerts vor Börsenöffnung von 180 Mio. durchgerechnet: Der Preis liegt ungefähr bei 0,18 u. Rechnet man alles ganz genau durch, kommt man pro Person auf etwas mehr als 3,87 U – ehrlich gesagt reicht das nicht mal für eine einzige Lieferbestellung. Nach meinen Erfahrungen mit solchen Aktionen liegt die tatsächliche Teilnehmerzahl aber eher bei rund 40.000. Dann wären es pro Person etwa 7 U. Nicht schlecht, aber auch nicht der große Knaller.
Kommen wir zum Projekt selbst. TermMax macht dezentrales, festverzinsliches Ausleihen mit Optionenserweiterung. Im April letzten Jahres ging es im Mainnet live und deckt unter anderem Ethereum und BNB Chain ab. Der TVL lag zeitweise bei über 71 Mio. USD, die tägliche Aktivität rangierte zeitweise auf Platz 2 in der Lending-Kategorie, und die Nutzerzahl brach die Marke von 1 Million. Im Januar dieses Jahres unterstützt die BNB-Chain zudem Sicherheiten mit Ondo-Tokenisierten Aktien für das Ausleihen zu festen Zinssätzen. Im März ging dann V2 online und löste dabei die Probleme der Fragmentierung von Liquidität und von brachliegendem Kapital.
Aber ganz ehrlich: Wenn ich die Doku durchlese, finde ich nicht wirklich den „feste Zinssätze“-Aufkleber das Spannendste, sondern die Art, wie die Schuldenstruktur aufgeteilt wird. FT ist wie ein Zero-Coupon-Bond, XT ist das dazu passende Gegenstück, und GT umfasst vollständige Sicherheiten und Schulden. Die Schulden sind damit kein Black Box mehr, sondern Bausteine, die man zu einem Paket zusammensetzen kann. Viel wichtiger ist der Range Order: Nicht einfach einen einheitlichen Zinssatz anhängen, sondern mit mehreren Segments eine Preiskurve bauen – je nach Kapitalvolumen gibt es unterschiedliche Zinsbereiche. Im Kern geht es darum, wie die Zinsen entstehen, nicht nur darum, eine Zahl zu melden.
Wenn nach Ende des Liquidationsfensters der Kredit nicht vollständig zurückgezahlt ist, können FT-Inhaber anteilig aus dem redemption pool underlying und Sicherheiten erhalten – die Exit-Strategie ist ziemlich gut durchdacht.
Der Bereich „festverzinsliches Lending“ ist nicht neu, aber TermMax hat die gesamte Schuldenstruktur, die Preisbildung und den Exit-Mechanismus wirklich neu aufgesetzt, und die Daten wirken belastbar. Ob es am Ende tatsächlich richtig funktioniert, hängt davon ab, ob auf beiden Seiten echte Nachfrage da ist und ob die Liquidität mithalten kann. Das Volumen dieser Aktion ist eher klein – wer Interesse hat, kann sich einfach nebenbei mal beteiligen.