Das Leihen auf DeFi-Plattformen kann von außen ganz einfach wirken, aber der tatsächliche Mechanismus umfasst Sicherheiten, Laufzeit, Zinsen und Rückzahlungsverpflichtungen.
TermMax organisiert diesen Prozess über drei zentrale Token-Typen: Gearing Tokens (GTs), Fixed-Rate Tokens (FTs) und X Tokens (XTs). Ein Kreditnehmer beginnt, indem er eine Lending-Range-Order auswählt. Diese Order definiert den Schuldtitel – zum Beispiel USDC – die verfügbare Fixed-Rate-Kurve, das Fälligkeitsdatum, die Sicherheitenanforderungen und die maximale Loan-to-Value-Quote (LTV).
Anschließend sperrt der Kreditnehmer Sicherheiten, etwa ETH, in einen Gearing Token. Der GT repräsentiert die einzelne Position und speichert die Sicherheiten sowie die zugehörige Schuld on-chain.
Als Nächstes emittiert der Kreditnehmer Fixed-Rate Tokens in Höhe dessen, was er bei Fälligkeit zurückzahlen muss. Diese FTs stehen für den festen Rückzahlungswert und werden aufgeteilt in:
Eine Kapital-Komponente, die mit dem geliehenen Betrag verknüpft ist.
Eine Zins-Komponente, die die feste Rendite des Kreditgebers darstellt.
Der Kreditnehmer verkauft dann die Zins-Komponente an die Lending-Range-Order und erhält X Tokens. Die XTs werden mit den Kapital-FTs kombiniert, um den geliehenen Schuldtoken einzulösen – zum Beispiel USDC. Einfach gesagt: Der Kreditnehmer erhält jetzt Liquidität, akzeptiert jedoch eine bekannte Rückzahlungsverpflichtung für das Fälligkeitsdatum.
Bei Fälligkeit muss der Kreditnehmer die Schuld gemäß den Marktbedingungen begleichen. Außerdem muss der Kreditnehmer den Wert der Sicherheiten und die LTV überwachen, da eine Position liquidiert werden kann, wenn sie unterbesichert wird.
Was ich an TermMax interessant finde, ist, dass es feste Zinsleihe nicht nur als eine Zahl auf einem Bildschirm behandelt. Die Kreditkosten, die Rendite für den Kreditgeber, Sicherheiten und die Laufzeit werden durch eine tokenbasierte Struktur on-chain abgebildet.
Dieses Design könnte festverzinsliches DeFi transparenter und besser kombinierbar machen, aber es beseitigt kein Risiko. Nutzer sollten vor dem Eröffnen einer Position weiterhin die Sicherheiten, die Preis-Kurve, die Liquidationsschwelle, die Liquidität, Smart Contracts und die Laufzeit bewerten.
Würden Sie lieber mit einer festen Rückzahlungsverpflichtung leihen oder einen Floating-Rate-Markt nutzen? #Web3 #termmax @TermMax
TermMax organisiert diesen Prozess über drei zentrale Token-Typen: Gearing Tokens (GTs), Fixed-Rate Tokens (FTs) und X Tokens (XTs). Ein Kreditnehmer beginnt, indem er eine Lending-Range-Order auswählt. Diese Order definiert den Schuldtitel – zum Beispiel USDC – die verfügbare Fixed-Rate-Kurve, das Fälligkeitsdatum, die Sicherheitenanforderungen und die maximale Loan-to-Value-Quote (LTV).
Anschließend sperrt der Kreditnehmer Sicherheiten, etwa ETH, in einen Gearing Token. Der GT repräsentiert die einzelne Position und speichert die Sicherheiten sowie die zugehörige Schuld on-chain.
Als Nächstes emittiert der Kreditnehmer Fixed-Rate Tokens in Höhe dessen, was er bei Fälligkeit zurückzahlen muss. Diese FTs stehen für den festen Rückzahlungswert und werden aufgeteilt in:
Eine Kapital-Komponente, die mit dem geliehenen Betrag verknüpft ist.
Eine Zins-Komponente, die die feste Rendite des Kreditgebers darstellt.
Der Kreditnehmer verkauft dann die Zins-Komponente an die Lending-Range-Order und erhält X Tokens. Die XTs werden mit den Kapital-FTs kombiniert, um den geliehenen Schuldtoken einzulösen – zum Beispiel USDC. Einfach gesagt: Der Kreditnehmer erhält jetzt Liquidität, akzeptiert jedoch eine bekannte Rückzahlungsverpflichtung für das Fälligkeitsdatum.
Bei Fälligkeit muss der Kreditnehmer die Schuld gemäß den Marktbedingungen begleichen. Außerdem muss der Kreditnehmer den Wert der Sicherheiten und die LTV überwachen, da eine Position liquidiert werden kann, wenn sie unterbesichert wird.
Was ich an TermMax interessant finde, ist, dass es feste Zinsleihe nicht nur als eine Zahl auf einem Bildschirm behandelt. Die Kreditkosten, die Rendite für den Kreditgeber, Sicherheiten und die Laufzeit werden durch eine tokenbasierte Struktur on-chain abgebildet.
Dieses Design könnte festverzinsliches DeFi transparenter und besser kombinierbar machen, aber es beseitigt kein Risiko. Nutzer sollten vor dem Eröffnen einer Position weiterhin die Sicherheiten, die Preis-Kurve, die Liquidationsschwelle, die Liquidität, Smart Contracts und die Laufzeit bewerten.
Würden Sie lieber mit einer festen Rückzahlungsverpflichtung leihen oder einen Floating-Rate-Markt nutzen? #Web3 #termmax @TermMax