【19. August Globale Marktinfos und Datenanalyse】
1、Globaler Aktien- und Anleihen-Doppel-Schlag: Die Rendite US-amerikanischer Staatsanleihen mit 30-jähriger Laufzeit schießt auf 5,33%, #AI gerät in eine schwere Korrektur in der Lieferkette;
2、#sk海力士 : Mindestens 50% des Free Cashflow in den Jahren 2025 bis 2027 für die Rückflüsse an die Anteilseigner;
3、#BTC : Die Nachfrage von Privatanlegern nähert sich dem höchsten Stand innerhalb der letzten zwei Jahre, was ein Risiko für einen erneuten Rückgang signalisiert;
4、Untersuchung der BofA: Optimismus im Markt erreicht ein Vierjahreshoch, das Gegen-Signal ist bereits ausgelöst.
Heute schwächeln sowohl Aktien- als auch Rentenmärkte in Europa, den USA sowie in Japan und Korea gleichzeitig. Ein sprunghafter Anstieg der Renditen langfristiger US-Staatsanleihen ist der zentrale Auslöser. Der KOSPI in Südkorea stürzt um 5,8% ab und löst den Handelsschutz (Limit) aus; gewichtete Halbleiter-Aktien führen die Verluste an, der Nikkei 225 fällt um mehr als 3%. In China zeigt sich bei über 5000 Aktien ein grünes Minus; die gesamte AI-Industriekette steht unter Druck. Die drei wichtigsten US-Aktienindizes schließen zum dritten Tag in Folge im Minus; der Philadelphia-Halbleiterindex verliert an einem Tag knapp 5%, Micron, AMD, Intel und weitere AI-bezogene Titel ziehen gemeinsam deutlich zurück. Der Ursprung liegt darin, dass die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen im Tagesverlauf auf 5,33% steigt und damit einen Rekord seit 2007 markiert. Auch die Renditen langfristiger Staatsanleihen in Europa und Japan befinden sich gleichzeitig auf mehrjährigen Hochs; die globalen Kosten für langfristiges Kapital werden gerade massiv neu bewertet. Daten des US-Finanzministeriums zeigen zudem, dass ausländische Institutionen im Juni US-Staatsanleihen im Umfang von rund 72 Mrd. USD abgebaut haben; die Abneigung bzw. das Risiko-Umgehungsgefühl ist deutlich.
Für den Kryptomarkt bedeutet ein anhaltend höherer risikofreier Zins, dass Bewertungen von Wachstumstiteln unter Druck bleiben. Falls die globale Börse weiter abverkauft, könnte Bitcoin kurzfristig unter Druck geraten und mit zurückfallen. Andererseits heizt die steigende Risikoaversion die Erzählung von „digitalem Gold“ an: Die Nachfrage nach Spot- sowie nach unbefristeten (Perpetual-)Terminkontrakten erreicht ein neues Hoch innerhalb des Jahres, Privatanleger investieren schneller nach, was dem Preis bis zu einem gewissen Grad Unterstützung bietet. Allerdings weisen Analysten darauf hin, dass die Stimmung kleinerer Anleger instabil ist und sie auf selbst kleine Schwankungen überreagieren; diese zufließenden Zusatzmittel sind oft ein Signal für einen temporären, lokalen Höchststand. Insgesamt gilt: Vor dem Hintergrund der langfristigen Verfestigung hoher Zinsen und der Neubewertung von AI-Bewertungen dürfte die kurzfristige Volatilität im Kryptomarkt zunehmen. Bitcoin sollte insbesondere vor dem Risiko eines Hochlauf-folgenden Rückschlags gewarnt sein.
1、Globaler Aktien- und Anleihen-Doppel-Schlag: Die Rendite US-amerikanischer Staatsanleihen mit 30-jähriger Laufzeit schießt auf 5,33%, #AI gerät in eine schwere Korrektur in der Lieferkette;
2、#sk海力士 : Mindestens 50% des Free Cashflow in den Jahren 2025 bis 2027 für die Rückflüsse an die Anteilseigner;
3、#BTC : Die Nachfrage von Privatanlegern nähert sich dem höchsten Stand innerhalb der letzten zwei Jahre, was ein Risiko für einen erneuten Rückgang signalisiert;
4、Untersuchung der BofA: Optimismus im Markt erreicht ein Vierjahreshoch, das Gegen-Signal ist bereits ausgelöst.
Heute schwächeln sowohl Aktien- als auch Rentenmärkte in Europa, den USA sowie in Japan und Korea gleichzeitig. Ein sprunghafter Anstieg der Renditen langfristiger US-Staatsanleihen ist der zentrale Auslöser. Der KOSPI in Südkorea stürzt um 5,8% ab und löst den Handelsschutz (Limit) aus; gewichtete Halbleiter-Aktien führen die Verluste an, der Nikkei 225 fällt um mehr als 3%. In China zeigt sich bei über 5000 Aktien ein grünes Minus; die gesamte AI-Industriekette steht unter Druck. Die drei wichtigsten US-Aktienindizes schließen zum dritten Tag in Folge im Minus; der Philadelphia-Halbleiterindex verliert an einem Tag knapp 5%, Micron, AMD, Intel und weitere AI-bezogene Titel ziehen gemeinsam deutlich zurück. Der Ursprung liegt darin, dass die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen im Tagesverlauf auf 5,33% steigt und damit einen Rekord seit 2007 markiert. Auch die Renditen langfristiger Staatsanleihen in Europa und Japan befinden sich gleichzeitig auf mehrjährigen Hochs; die globalen Kosten für langfristiges Kapital werden gerade massiv neu bewertet. Daten des US-Finanzministeriums zeigen zudem, dass ausländische Institutionen im Juni US-Staatsanleihen im Umfang von rund 72 Mrd. USD abgebaut haben; die Abneigung bzw. das Risiko-Umgehungsgefühl ist deutlich.
Für den Kryptomarkt bedeutet ein anhaltend höherer risikofreier Zins, dass Bewertungen von Wachstumstiteln unter Druck bleiben. Falls die globale Börse weiter abverkauft, könnte Bitcoin kurzfristig unter Druck geraten und mit zurückfallen. Andererseits heizt die steigende Risikoaversion die Erzählung von „digitalem Gold“ an: Die Nachfrage nach Spot- sowie nach unbefristeten (Perpetual-)Terminkontrakten erreicht ein neues Hoch innerhalb des Jahres, Privatanleger investieren schneller nach, was dem Preis bis zu einem gewissen Grad Unterstützung bietet. Allerdings weisen Analysten darauf hin, dass die Stimmung kleinerer Anleger instabil ist und sie auf selbst kleine Schwankungen überreagieren; diese zufließenden Zusatzmittel sind oft ein Signal für einen temporären, lokalen Höchststand. Insgesamt gilt: Vor dem Hintergrund der langfristigen Verfestigung hoher Zinsen und der Neubewertung von AI-Bewertungen dürfte die kurzfristige Volatilität im Kryptomarkt zunehmen. Bitcoin sollte insbesondere vor dem Risiko eines Hochlauf-folgenden Rückschlags gewarnt sein.