#termmax @TermMax
Vor ein paar Tagen bin ich zufällig über etwas gestoßen, das ziemlich nachdenklich macht. Nachdem ich einen Film geschaut hatte, ging ich kurz nach draußen $牛来 und stellte fest, dass die zuvor gekaufte Bankversicherung abgelaufen war. Damals hatte ich mir „Fester Zinssatz 2,8 % + Dividende“ angesehen, und ich dachte, dass ich in normalen Fällen wohl auch irgendwo 4 %–5 % erwischen würde. Aber wenn man es dann wirklich ausrechnet, liegt die Jahresrendite nur bei etwa 3 %.
Das Geld ist nicht weniger geworden, aber zwischen der „damals gesehenen Rendite“ und dem, was am Ende tatsächlich rauskommt, liegt eben ein Unterschied. Das ist schon ein bisschen enttäuschend.
Erst in diesen Tagen bin ich auf TermMax gestoßen und habe dann plötzlich innegehalten, um es mir genauer anzuschauen.
Was mich daran am meisten anzieht, ist nicht der beworbene hohe APY, sondern einfach vier Worte: „Ertrag zuerst klarrechnen“.
Eines der größten Probleme bei klassischem DeFi ist, dass die Zinsen ständig schwanken.
Heute 5 %, morgen vielleicht 8 %—und wenn der Markt einmal angespannt ist, steigen die Kreditkosten sofort. Du weißt schlicht nicht, wie viel du in ein paar Monaten am Ende wirklich bekommst.
TermMax geht da anders vor.
Es macht aus dem Kreditnehmen einen Markt mit fester Laufzeit und festen Zinssätzen.
Kreditnehmer nehmen Geld gegen überbesicherte Vermögenswerte—Laufzeit und Zinssatz werden zu Beginn des Handels festgelegt;
Anleger erzielen ihre passende Rendite über den Markt mit fester Laufzeit.
Offiziell haben sie dieses Modell bereits auf mehrere Ketten ausgeweitet, darunter Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base und weitere; auf der Website wird ein TVL von über 50 Millionen US-Dollar angezeigt.
Als ich weiter in das Whitepaper und die Mechanik eintauchte, habe ich erst gemerkt, was daran wirklich spannend ist. TermMax ist nicht das klassische Vorgehen, bei dem das Projekt selbst herauskommt und sagt:
„Keine Sorge, ich garantiere dir 5 % annualisiert.“—so ist das nicht gedacht.
Stattdessen wird eine Schuld mit fester Laufzeit in verschiedene Tokens zerlegt und der Zinssatz dann über den Marktpreis bestimmt.
Ganz einfach: Das bedeutet, dass sowohl das Kapital als auch die zukünftigen Erträge getrennt gehandelt werden.
Darum sind die 4 % und 5 %, die du siehst, keine Schlagzeile, sondern werden vom Markt anhand der Laufzeit, des Assets, von Angebot/Nachfrage und dem Risiko neu bepreist.
Mittlerweile kann man on-chain sogar schon konkrete Märkte sehen: Bei einigen USDC-Märkten mit fester Laufzeit liegt das aktuelle Angebot bei ungefähr 4 %; außerdem gibt es RWA-bezogene Assets als Sicherheiten.
Aber das, was mich am meisten beruhigt, ist: Es geht nicht nur darum, „wie man die Rendite möglichst hoch macht“.
Kredite erfordern eine übermäßige Besicherung, der Vault hat außerdem ein Limitsystem, und verschiedene Märkte sind voneinander isoliert; außerdem hat das Team Auditberichte für die Smart Contracts sowie ein kontinuierliches Sicherheitsmonitoring offengelegt.$BR $GRVT
Vor ein paar Tagen bin ich zufällig über etwas gestoßen, das ziemlich nachdenklich macht. Nachdem ich einen Film geschaut hatte, ging ich kurz nach draußen $牛来 und stellte fest, dass die zuvor gekaufte Bankversicherung abgelaufen war. Damals hatte ich mir „Fester Zinssatz 2,8 % + Dividende“ angesehen, und ich dachte, dass ich in normalen Fällen wohl auch irgendwo 4 %–5 % erwischen würde. Aber wenn man es dann wirklich ausrechnet, liegt die Jahresrendite nur bei etwa 3 %.
Das Geld ist nicht weniger geworden, aber zwischen der „damals gesehenen Rendite“ und dem, was am Ende tatsächlich rauskommt, liegt eben ein Unterschied. Das ist schon ein bisschen enttäuschend.
Erst in diesen Tagen bin ich auf TermMax gestoßen und habe dann plötzlich innegehalten, um es mir genauer anzuschauen.
Was mich daran am meisten anzieht, ist nicht der beworbene hohe APY, sondern einfach vier Worte: „Ertrag zuerst klarrechnen“.
Eines der größten Probleme bei klassischem DeFi ist, dass die Zinsen ständig schwanken.
Heute 5 %, morgen vielleicht 8 %—und wenn der Markt einmal angespannt ist, steigen die Kreditkosten sofort. Du weißt schlicht nicht, wie viel du in ein paar Monaten am Ende wirklich bekommst.
TermMax geht da anders vor.
Es macht aus dem Kreditnehmen einen Markt mit fester Laufzeit und festen Zinssätzen.
Kreditnehmer nehmen Geld gegen überbesicherte Vermögenswerte—Laufzeit und Zinssatz werden zu Beginn des Handels festgelegt;
Anleger erzielen ihre passende Rendite über den Markt mit fester Laufzeit.
Offiziell haben sie dieses Modell bereits auf mehrere Ketten ausgeweitet, darunter Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base und weitere; auf der Website wird ein TVL von über 50 Millionen US-Dollar angezeigt.
Als ich weiter in das Whitepaper und die Mechanik eintauchte, habe ich erst gemerkt, was daran wirklich spannend ist. TermMax ist nicht das klassische Vorgehen, bei dem das Projekt selbst herauskommt und sagt:
„Keine Sorge, ich garantiere dir 5 % annualisiert.“—so ist das nicht gedacht.
Stattdessen wird eine Schuld mit fester Laufzeit in verschiedene Tokens zerlegt und der Zinssatz dann über den Marktpreis bestimmt.
Ganz einfach: Das bedeutet, dass sowohl das Kapital als auch die zukünftigen Erträge getrennt gehandelt werden.
Darum sind die 4 % und 5 %, die du siehst, keine Schlagzeile, sondern werden vom Markt anhand der Laufzeit, des Assets, von Angebot/Nachfrage und dem Risiko neu bepreist.
Mittlerweile kann man on-chain sogar schon konkrete Märkte sehen: Bei einigen USDC-Märkten mit fester Laufzeit liegt das aktuelle Angebot bei ungefähr 4 %; außerdem gibt es RWA-bezogene Assets als Sicherheiten.
Aber das, was mich am meisten beruhigt, ist: Es geht nicht nur darum, „wie man die Rendite möglichst hoch macht“.
Kredite erfordern eine übermäßige Besicherung, der Vault hat außerdem ein Limitsystem, und verschiedene Märkte sind voneinander isoliert; außerdem hat das Team Auditberichte für die Smart Contracts sowie ein kontinuierliches Sicherheitsmonitoring offengelegt.$BR $GRVT
