Das aktuelle Marktumfeld befindet sich in der oberen rechten Ecke der Risikoregime-Karte – eine Zone, die man historisch nur während Kriegszeiten gesehen hat.
Das ist keine normale Volatilität. Das ist strukturelle Belastung.
Wenn Märkte Tail Risks als Basisszenario einpreisen, wird das Positionieren gefährlich. Die meisten Portfolios sind nicht für anhaltende Extremszenarien von Regimen ausgelegt.
Wenn Sie ein Standard-60/40 fahren oder Momentum jagen, ohne sich abzusichern, sind Sie einem Setup ausgesetzt, das sich nicht sauber auflöst.
Das ist keine normale Volatilität. Das ist strukturelle Belastung.
Wenn Märkte Tail Risks als Basisszenario einpreisen, wird das Positionieren gefährlich. Die meisten Portfolios sind nicht für anhaltende Extremszenarien von Regimen ausgelegt.
Wenn Sie ein Standard-60/40 fahren oder Momentum jagen, ohne sich abzusichern, sind Sie einem Setup ausgesetzt, das sich nicht sauber auflöst.