Der alte Fintwit-Spruch: „Low volume rallies are sus.“
Getestet. 22 Jahre Daten zu $SPY und $QQQ. Jeder Tag, an dem das Volumen unter 50% des 50-Tage-Durchschnitts fiel — das Stillste vom Stillen. 268 Episoden.
Forward 10-Tage-Gewinnrate:
$SPY 70.6%
$QQQ 68.2%
Forward 20-Tage-Gewinnrate:
$SPY 65.4%
$QQQ 69.7%
7 von 10 Tagen mit niedrigem Volumen: Der Markt lag zwei Wochen später höher.
Besser als die Basis? Nein. Die normale Gewinnrate liegt bei 62%, und die Differenz ist bei p = 0.21 nicht signifikant. Aber die Behauptung ist nicht, dass niedriges Volumen bullisch ist. Die Behauptung ist, dass niedriges Volumen bärisch ist. Die Daten sagen das Gegenteil. Ruhige Tage steigen in einem leicht höheren Tempo als normale Tage — nicht niedriger.
Heute: $SPY reguläres Sitzungsvolumen 28,4M Aktien gegenüber einem 50-Tage-RTH-Durchschnitt von 43,2M. Verhältnis 0.657. Konsolidiert: 30,0M gegenüber 53,7M, Verhältnis 0.559. Das ist die 8.-leichteste Sitzung aus den letzten 251. Zweites Perzentil.
„Aber der Kurs ist heute gefallen.“
Das habe ich auch geprüft. Niedrig-Volumen-Tage abwärts: 75.0% Gewinnrate über 10 Tage bei $SPY, 74.4% bei $QQQ. Normale Abwärtstage bei beliebigem Volumen: 62.3% und 61.7%. Richtung konstant halten und nur das Volumen variieren — und die „ruhigen“ gewinnen immer noch mehr. Das Volumen ist das Signal, nicht das Zeichen für den Tag.
Die Logik ist einfach. Wenn das Volumen niedrig ist, tauchen die Verkäufer nicht auf. Nicht an Up-Tagen, nicht an Down-Tagen. Ein Abdriften nach unten auf einem der leichtesten Tapes des Jahres ist keine Distribution, sondern Abwesenheit. Das ist kein Fake-Rallye — das ist ein Markt ohne Angebot.
30M Volumen heute. Totales Volumen, lebendiger Markt.
Getestet. 22 Jahre Daten zu $SPY und $QQQ. Jeder Tag, an dem das Volumen unter 50% des 50-Tage-Durchschnitts fiel — das Stillste vom Stillen. 268 Episoden.
Forward 10-Tage-Gewinnrate:
$SPY 70.6%
$QQQ 68.2%
Forward 20-Tage-Gewinnrate:
$SPY 65.4%
$QQQ 69.7%
7 von 10 Tagen mit niedrigem Volumen: Der Markt lag zwei Wochen später höher.
Besser als die Basis? Nein. Die normale Gewinnrate liegt bei 62%, und die Differenz ist bei p = 0.21 nicht signifikant. Aber die Behauptung ist nicht, dass niedriges Volumen bullisch ist. Die Behauptung ist, dass niedriges Volumen bärisch ist. Die Daten sagen das Gegenteil. Ruhige Tage steigen in einem leicht höheren Tempo als normale Tage — nicht niedriger.
Heute: $SPY reguläres Sitzungsvolumen 28,4M Aktien gegenüber einem 50-Tage-RTH-Durchschnitt von 43,2M. Verhältnis 0.657. Konsolidiert: 30,0M gegenüber 53,7M, Verhältnis 0.559. Das ist die 8.-leichteste Sitzung aus den letzten 251. Zweites Perzentil.
„Aber der Kurs ist heute gefallen.“
Das habe ich auch geprüft. Niedrig-Volumen-Tage abwärts: 75.0% Gewinnrate über 10 Tage bei $SPY, 74.4% bei $QQQ. Normale Abwärtstage bei beliebigem Volumen: 62.3% und 61.7%. Richtung konstant halten und nur das Volumen variieren — und die „ruhigen“ gewinnen immer noch mehr. Das Volumen ist das Signal, nicht das Zeichen für den Tag.
Die Logik ist einfach. Wenn das Volumen niedrig ist, tauchen die Verkäufer nicht auf. Nicht an Up-Tagen, nicht an Down-Tagen. Ein Abdriften nach unten auf einem der leichtesten Tapes des Jahres ist keine Distribution, sondern Abwesenheit. Das ist kein Fake-Rallye — das ist ein Markt ohne Angebot.
30M Volumen heute. Totales Volumen, lebendiger Markt.