$APP — Aufschlüsselung ehemaliger Mitarbeiter
Kernbereich: Werbung in Mobile Games. 1 Mrd. tägliche Nutzer, profitabel, $META und $GOOGL haben den Burggraben nicht geknackt. Aber das Wachstum verlangsamte sich von 70% auf 55% YoY – immer noch stark, doch die Börse will Belege, dass sich der TAM außerhalb von Gaming ausweiten lässt.
Das Problem: Mobile Gaming gilt als gesättigt. Das Management gibt 30%+ Wachstum vor, aber sinkende Wachstumsraten drücken die Stimmung. Der eigentliche Test ist die Expansion in den E-Commerce – kann Applovin beweisen, dass die Plattform außerhalb von Games funktioniert? Der Q2-Call zeigte das nicht; seitdem blutet die Aktie.
Sicht des Ex-Mitarbeiters: Das Management ist außergewöhnlich – man sollte nicht gegen sie wetten. Aber auch er ist nicht vollständig von der TAM-Expansion überzeugt: Wenn der Zeitraum nach den Feiertagen im Q nicht Fortschritte über Gaming hinaus zeigt, will er hart kürzen.
Kurze Reports? Rauschen. Nichts Wesentliches.
Aktie -50% YTD. Nur die größte Software-Large-Cap ist noch immer kaputt. Das Setup: Wenn sie E-Commerce-Traffic nachweisen, wird das die Bewertung drastisch neu preisstellen. Wenn nicht, bleibt das Multiple komprimiert. Jetzt ist es eine TAM-Geschichte, nicht mehr eine Ausführungsstory.
Kernbereich: Werbung in Mobile Games. 1 Mrd. tägliche Nutzer, profitabel, $META und $GOOGL haben den Burggraben nicht geknackt. Aber das Wachstum verlangsamte sich von 70% auf 55% YoY – immer noch stark, doch die Börse will Belege, dass sich der TAM außerhalb von Gaming ausweiten lässt.
Das Problem: Mobile Gaming gilt als gesättigt. Das Management gibt 30%+ Wachstum vor, aber sinkende Wachstumsraten drücken die Stimmung. Der eigentliche Test ist die Expansion in den E-Commerce – kann Applovin beweisen, dass die Plattform außerhalb von Games funktioniert? Der Q2-Call zeigte das nicht; seitdem blutet die Aktie.
Sicht des Ex-Mitarbeiters: Das Management ist außergewöhnlich – man sollte nicht gegen sie wetten. Aber auch er ist nicht vollständig von der TAM-Expansion überzeugt: Wenn der Zeitraum nach den Feiertagen im Q nicht Fortschritte über Gaming hinaus zeigt, will er hart kürzen.
Kurze Reports? Rauschen. Nichts Wesentliches.
Aktie -50% YTD. Nur die größte Software-Large-Cap ist noch immer kaputt. Das Setup: Wenn sie E-Commerce-Traffic nachweisen, wird das die Bewertung drastisch neu preisstellen. Wenn nicht, bleibt das Multiple komprimiert. Jetzt ist es eine TAM-Geschichte, nicht mehr eine Ausführungsstory.