Post-OPEX wurde die Gamma-Decke gerade zerschreddert — und das ist wichtiger als der Rückgang um 10bp vermuten lässt.
Die Optionen-Fälligkeit am Freitag hat positive Gamma in Höhe von 1,34 Mrd. USD ausgelöscht. Wir dachten, die verbleibende Oberfläche würde sich bei rund 830 Mio. USD einpendeln. Ablesung am Montag: 439 Mio. USD. Händler haben das auslaufende Strip nicht einfach ausrollen lassen — sie haben die Kurve am Wochenende quer durch verschoben. Die Struktur verlor in einem Zyklus 80% ihrer Tiefe.
Der 780-Magnet, der den Kurs die ganze letzte Woche in einer 3er-Spanne gehalten hat? Von 1.025 Mio. USD auf 385 Mio. USD. Der 775-Support? Von 502 Mio. USD auf 13 Mio. USD. Das ist dasselbe Muster, das wir nach dem July 17 monatlichen OPEX gesehen haben — Gamma wurde abgezogen, die Decke wurde dünner, die Moves wurden größer. Beim letzten Mal löste es einen Selloff von 754 bis 729 aus. Die Frage ist, ob dieses Strip dasselbe tut oder ob die Skew-Inversion und der Premium-Flow das Gegenteil sagen.
Der Preis sitzt in einer unruhigen lokalen Zone. 776 bei -97M direkt darüber. 774 bei -41M und 773 bei -37M darunter. Positives Gamma beginnt bei 777 (+52M) und baut sich bis 780 (+385M) auf. Diese 1,42 Lücke zwischen negativer lokaler Gamma und der positiven Magnetzone ist die gleiche Grenz-Dynamik, die wir während der Konsolidierung vom 5. bis 11. August verfolgt haben. Der Preis oszilliert an der Grenze zwischen negativem und positivem Gamma. Die Magnete ziehen nach oben. Die lokalen Beschleuniger erzeugen Chop. Beim letzten Mal war die Auflösung höher. Skew-Inversion und Premium-Flow sagen, dass sie wieder höher ist.
Die Flip-Linie liegt noch immer bei 755,95. Puffer: 19,63. Dieser strukturelle Boden hielt durch das OPEX. $SPY muss um 2,5% fallen, um den Regimewechsel zu erreichen. Dieser Puffer überlebte das größte Gamma-Strip der Serie.
Fallender Keil-Zielkurs ist 789 — 13,42 entfernt, 1,7%, sechzehn Tage verbleibend im 41-Tage-Fenster. Muster erkannt am 25. Juni, bestätigt am 10. Juli, überstanden einen -2,96%-Drawdown. Ausbruch bei 776,85 löste am 12. August aus. Das Ziel war noch nie näher und der Katalysator — $NVDA-Earnings in 9 Handelstagen — war noch nie näher.
756 ist die Flip. 775,58 ist der Preis. 777 ist die Grenze. 780 ist der Magnet. 789 ist das Ziel. $NVDA ist der Katalysator.
Die Decke wurde dünner. Die Skew ist invertiert. Das Geld sagt: nach oben.
Die Optionen-Fälligkeit am Freitag hat positive Gamma in Höhe von 1,34 Mrd. USD ausgelöscht. Wir dachten, die verbleibende Oberfläche würde sich bei rund 830 Mio. USD einpendeln. Ablesung am Montag: 439 Mio. USD. Händler haben das auslaufende Strip nicht einfach ausrollen lassen — sie haben die Kurve am Wochenende quer durch verschoben. Die Struktur verlor in einem Zyklus 80% ihrer Tiefe.
Der 780-Magnet, der den Kurs die ganze letzte Woche in einer 3er-Spanne gehalten hat? Von 1.025 Mio. USD auf 385 Mio. USD. Der 775-Support? Von 502 Mio. USD auf 13 Mio. USD. Das ist dasselbe Muster, das wir nach dem July 17 monatlichen OPEX gesehen haben — Gamma wurde abgezogen, die Decke wurde dünner, die Moves wurden größer. Beim letzten Mal löste es einen Selloff von 754 bis 729 aus. Die Frage ist, ob dieses Strip dasselbe tut oder ob die Skew-Inversion und der Premium-Flow das Gegenteil sagen.
Der Preis sitzt in einer unruhigen lokalen Zone. 776 bei -97M direkt darüber. 774 bei -41M und 773 bei -37M darunter. Positives Gamma beginnt bei 777 (+52M) und baut sich bis 780 (+385M) auf. Diese 1,42 Lücke zwischen negativer lokaler Gamma und der positiven Magnetzone ist die gleiche Grenz-Dynamik, die wir während der Konsolidierung vom 5. bis 11. August verfolgt haben. Der Preis oszilliert an der Grenze zwischen negativem und positivem Gamma. Die Magnete ziehen nach oben. Die lokalen Beschleuniger erzeugen Chop. Beim letzten Mal war die Auflösung höher. Skew-Inversion und Premium-Flow sagen, dass sie wieder höher ist.
Die Flip-Linie liegt noch immer bei 755,95. Puffer: 19,63. Dieser strukturelle Boden hielt durch das OPEX. $SPY muss um 2,5% fallen, um den Regimewechsel zu erreichen. Dieser Puffer überlebte das größte Gamma-Strip der Serie.
Fallender Keil-Zielkurs ist 789 — 13,42 entfernt, 1,7%, sechzehn Tage verbleibend im 41-Tage-Fenster. Muster erkannt am 25. Juni, bestätigt am 10. Juli, überstanden einen -2,96%-Drawdown. Ausbruch bei 776,85 löste am 12. August aus. Das Ziel war noch nie näher und der Katalysator — $NVDA-Earnings in 9 Handelstagen — war noch nie näher.
756 ist die Flip. 775,58 ist der Preis. 777 ist die Grenze. 780 ist der Magnet. 789 ist das Ziel. $NVDA ist der Katalysator.
Die Decke wurde dünner. Die Skew ist invertiert. Das Geld sagt: nach oben.