Am Wochenende habe ich in der Gruppe mit Leuten über DeFi-Kreditvergabe gechattet. Am Ende stellte sich heraus, dass das, was allen am meisten Kopfzerbrechen bereitet, überraschend ähnlich ist – nicht, weil man keine Pools findet, sondern weil sich die Zinssätze so erschreckend schnell bewegen. Schon die Schwankungen der Sicherheiten sind nervig genug, aber die Zinsen ändern sich zusätzlich im Gleichschritt mit der Marktstimmung, dreimal am Tag. Wenn man sich Geld leiht: Wie viel muss man beim Zurückzahlen wirklich geben? Davon habe ich absolut keine klare Vorstellung.
Genau das nimmt TermMax heraus. Beim Einstieg werden die Zinsen fest eingefroren: Drei Monate leihen heißt drei Monate Zinsen, ein Jahr leihen heißt ein Jahr Zinsen. Laufzeitende: einen Cent mehr oder weniger – nichts. Wenn man die Kosten im Voraus sauber durchrechnet, ist der Kopf frei. TermMax steht nicht im Wettbewerb mit Protokollen wie Morpho oder Aave mit variablen Zinssätzen; eher ist es wie eine feste Zins-Schicht darüber – die Liquidität im Underlying läuft weiterhin über diese Protokolle, aber oben bekommst du ein kalkulierbares, deterministisches Angebot.
Die Daten zeigen tatsächlich, dass manche Menschen bereit sind, für „Verlässlichkeit“ zu zahlen. TVL auf über 90 Millionen USD, mehr als 1,5 Millionen registrierte Wallets, tägliche Aktive grob 90.000, mit einem Peak von 170.000. Bereitgestellt auf Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base und Berachain; Morpho, Aave, Venus und Pendle sind bereits integriert. Am 25. März lag die Zahl der täglich aktiven Adressen auf dem zweiten Platz unter den Lending-Protokollen – direkt hinter Aave.
Noch überraschender für mich: das Ereignis im Januar. TermMax ist in der BNB Chain mit einem festen Zinssatz-Lending-Markt für tokenisierte Aktien live gegangen und hat dabei Ondo tokenisierte Wertpapiere integriert. Aktien-Token als Sicherheit werden gegen Stablecoin-Liquidität eingetauscht – ohne die Position verkaufen zu müssen. So kann man die Zinskosten fest einplanen. Die Kombination aus festen Zinsen und RWA bringt die Brücke zwischen On-Chain und traditionellem Finanzwesen ein Stück weiter.
Bei der Finanzierung gab es Mittel von Cumberland DRW, HashKey Capital und Decima Fund. Auch das EASY Residency von YZi Labs ist in der dritten Staffel abgeschlossen. DeFiSafety-Score: 93% – auf dem gleichen Level wie Aave V3. Audit- und Immunefi-Bug-Bounty-Prämien gibt es ebenfalls. TMX-Gesamtmenge: 1 Milliarde; TGE am 25. August.
Ganz ehrlich: Feste Zinssätze sind in der traditionellen Finanzwelt längst Standard. Wenn DeFi heute so weit ist, fehlt genau so ein Werkzeug, das „die Rechnung vorher klärt“. Ob TermMax erfolgreich wird, steht nicht fest – aber es zeigt zumindest eines: Wenn man On-Chain Geld leiht, muss man nicht jedes Mal auf den Zinssatz wetten. Das Gefühl, diese Rechnung im Voraus zu kennen, ist viel ruhiger als hinterher einem hohen APY hinterherzujagen.
#termmax @TermMax
Genau das nimmt TermMax heraus. Beim Einstieg werden die Zinsen fest eingefroren: Drei Monate leihen heißt drei Monate Zinsen, ein Jahr leihen heißt ein Jahr Zinsen. Laufzeitende: einen Cent mehr oder weniger – nichts. Wenn man die Kosten im Voraus sauber durchrechnet, ist der Kopf frei. TermMax steht nicht im Wettbewerb mit Protokollen wie Morpho oder Aave mit variablen Zinssätzen; eher ist es wie eine feste Zins-Schicht darüber – die Liquidität im Underlying läuft weiterhin über diese Protokolle, aber oben bekommst du ein kalkulierbares, deterministisches Angebot.
Die Daten zeigen tatsächlich, dass manche Menschen bereit sind, für „Verlässlichkeit“ zu zahlen. TVL auf über 90 Millionen USD, mehr als 1,5 Millionen registrierte Wallets, tägliche Aktive grob 90.000, mit einem Peak von 170.000. Bereitgestellt auf Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base und Berachain; Morpho, Aave, Venus und Pendle sind bereits integriert. Am 25. März lag die Zahl der täglich aktiven Adressen auf dem zweiten Platz unter den Lending-Protokollen – direkt hinter Aave.
Noch überraschender für mich: das Ereignis im Januar. TermMax ist in der BNB Chain mit einem festen Zinssatz-Lending-Markt für tokenisierte Aktien live gegangen und hat dabei Ondo tokenisierte Wertpapiere integriert. Aktien-Token als Sicherheit werden gegen Stablecoin-Liquidität eingetauscht – ohne die Position verkaufen zu müssen. So kann man die Zinskosten fest einplanen. Die Kombination aus festen Zinsen und RWA bringt die Brücke zwischen On-Chain und traditionellem Finanzwesen ein Stück weiter.
Bei der Finanzierung gab es Mittel von Cumberland DRW, HashKey Capital und Decima Fund. Auch das EASY Residency von YZi Labs ist in der dritten Staffel abgeschlossen. DeFiSafety-Score: 93% – auf dem gleichen Level wie Aave V3. Audit- und Immunefi-Bug-Bounty-Prämien gibt es ebenfalls. TMX-Gesamtmenge: 1 Milliarde; TGE am 25. August.
Ganz ehrlich: Feste Zinssätze sind in der traditionellen Finanzwelt längst Standard. Wenn DeFi heute so weit ist, fehlt genau so ein Werkzeug, das „die Rechnung vorher klärt“. Ob TermMax erfolgreich wird, steht nicht fest – aber es zeigt zumindest eines: Wenn man On-Chain Geld leiht, muss man nicht jedes Mal auf den Zinssatz wetten. Das Gefühl, diese Rechnung im Voraus zu kennen, ist viel ruhiger als hinterher einem hohen APY hinterherzujagen.
#termmax @TermMax
