#termmax @TermMax
Wenn es @TermMax Token gibt, die bis zum Fälligkeitstermin zu $0 kommen müssen. Wozu braucht man dann überhaupt XT?
Auf den ersten Blick klingt das seltsam, aber genau auf der Paarung FT + XT ist eine der Kernmechaniken von #TermMax aufgebaut.
Wenn ein Token aktiviert wird, wird er in zwei Teile aufgeteilt:
FT — das Recht, den Basiswert zum Fälligkeitstermin zu erhalten.
XT — alles, was über diesen festgelegten Anteil hinaus übrig bleibt.
Vereinfacht: Wenn 1 FT + 1 XT = 1 USDC gilt, dann verschiebt sich mit näher rückendem Fälligkeitstermin FT zu $1, während XT umgekehrt gegen $0 geht.
Und das ist kein Problem des Tokens, sondern sein Design.
XT bietet eine Exponierung gegenüber dem variablen Teil des Positionswerts bis zur Fälligkeit. Je näher das Enddatum rückt, desto weniger von diesem Anteil bleibt — bis XT nach dem maturity im Grunde keine wirtschaftliche Wertigkeit mehr hat.
Das heißt, hier ist es spannend, sich das Paar gemeinsam anzusehen:
FT → $1
XT → $0
Der eine nimmt nach und nach den gesamten festen Wert heraus, der andere verschwindet zusammen mit dem, was darüber hinaus noch übrig war.
Für mich ist das genau der Fall, bei dem $0 am Ende kein Scheitern ist, sondern ein normaler Betrieb der Mechanik.
Wenn es @TermMax Token gibt, die bis zum Fälligkeitstermin zu $0 kommen müssen. Wozu braucht man dann überhaupt XT?
Auf den ersten Blick klingt das seltsam, aber genau auf der Paarung FT + XT ist eine der Kernmechaniken von #TermMax aufgebaut.
Wenn ein Token aktiviert wird, wird er in zwei Teile aufgeteilt:
FT — das Recht, den Basiswert zum Fälligkeitstermin zu erhalten.
XT — alles, was über diesen festgelegten Anteil hinaus übrig bleibt.
Vereinfacht: Wenn 1 FT + 1 XT = 1 USDC gilt, dann verschiebt sich mit näher rückendem Fälligkeitstermin FT zu $1, während XT umgekehrt gegen $0 geht.
Und das ist kein Problem des Tokens, sondern sein Design.
XT bietet eine Exponierung gegenüber dem variablen Teil des Positionswerts bis zur Fälligkeit. Je näher das Enddatum rückt, desto weniger von diesem Anteil bleibt — bis XT nach dem maturity im Grunde keine wirtschaftliche Wertigkeit mehr hat.
Das heißt, hier ist es spannend, sich das Paar gemeinsam anzusehen:
FT → $1
XT → $0
Der eine nimmt nach und nach den gesamten festen Wert heraus, der andere verschwindet zusammen mit dem, was darüber hinaus noch übrig war.
Für mich ist das genau der Fall, bei dem $0 am Ende kein Scheitern ist, sondern ein normaler Betrieb der Mechanik.