【17. August Globale Markt-News und Datenanalyse】
1, US-Aktienindex-Futures uneinheitlich: Der Nasdaq-100-Future steigt um über 0,5%; US-Titel aus den Bereichen Lichtwellenkommunikation und KI-Chips legen vorbörslich breit zu;
2, Protokoll der US-Notenbank und PMI kommen als Nächstes: Die Lage in der Straße von Hormus beeinflusst Ölpreise und die weltweite Risikoneigung;
3, Bericht: Die Gesamtmarktkapitalisierung von Stablecoins ist im Juli auf etwa 30,83 Mrd. USD gesunken; drei Monate in Folge Nettoabflüsse;
4, Die aktuellen Funding-Rates bei den gängigen CEX- und DEX-Plattformen zeigen: Der Markt bleibt deutlich bärisch.
In dieser Woche ist der makroökonomische Kalender dicht: Das Protokoll der US-Notenbank im Juli, der PMI im August sowie Einzelhandelsberichte wie von Walmart, Target und Home Depot werden nach und nach veröffentlicht. Aufgrund der zuletzt eher schwachen Inflations- und Konsumdaten ist die Marktpreissetzung für eine Zinserhöhung im September auf rund 27% gesunken; Goldman Sachs schließt diese Möglichkeit im Wesentlichen ebenfalls aus. Kurzfristig lässt damit der Zinsdruck nach. Sollte das Protokoll jedoch Hinweise auf eine restriktivere (hawkische) Haltung enthalten, könnten die Erwartungen trotzdem wiederholt schwanken. Gleichzeitig ist die Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Straße von Hormus aktuell nur ein diplomatisches Fortschrittssignal: Das tatsächliche Transportvolumen liegt deutlich unter dem Normalniveau. Wenn der Transport weiter reibungslos bleibt, könnte sich die Risikoprämie bei den Ölpreisen verringern; andernfalls steigen sowohl die Inflations- als auch die Zinsdruckrisiken. Während sich US-Aktien auf hohem Niveau befinden, zeigt der Konsumsektor bereits Ermüdungserscheinungen: Die Berichtssaison wird die Widerstandsfähigkeit von Gewinnen und den hohen Bewertungen prüfen.
Für den Kryptomarkt ziehen sich Zins-Erwartungen, die sich lockern, und die Schrumpfung der Stablecoin-Liquidität gegenseitig auf. Die Gesamtmarktkapitalisierung der Stablecoins ist im Juli auf etwa 30,83 Mrd. USD gefallen; von Mai bis Juli summieren sich die Nettoabflüsse auf rund 13,3 Mrd. USD – die längste Abzugsphase der letzten Jahre, was auf fehlendes Zusatzkapital hindeutet. Die Aufspaltung zwischen USDT und USDC bei der Aktivität spiegelt zudem den Wandel im On-Chain-Ökosystem wider. Aktuell sind die Funding-Rates an den führenden Börsen und On-Chain-Plattformen überwiegend bärisch und deuten auf eine vorsichtige Abwartestimmung hin. Insgesamt gilt: Wenn der Konsum schwächer wird und die Erwartung an Zinserhöhungen weiter nach unten rutscht, könnte eine Rückkehr der Risikoneigung Bitcoin stützen; jedoch dürften anhaltende Stablecoin-Abflüsse in Kombination mit der bärischen Stimmung kurzfristig dazu führen, dass Bitcoin eher in einer Seitwärtsbewegung bleibt. Die Richtung hängt dabei weiterhin davon ab, ob Protokoll, PMI und Unternehmensberichte die Bewertung des Marktes zu Zinsen und Energiekosten neu formen können.
1, US-Aktienindex-Futures uneinheitlich: Der Nasdaq-100-Future steigt um über 0,5%; US-Titel aus den Bereichen Lichtwellenkommunikation und KI-Chips legen vorbörslich breit zu;
2, Protokoll der US-Notenbank und PMI kommen als Nächstes: Die Lage in der Straße von Hormus beeinflusst Ölpreise und die weltweite Risikoneigung;
3, Bericht: Die Gesamtmarktkapitalisierung von Stablecoins ist im Juli auf etwa 30,83 Mrd. USD gesunken; drei Monate in Folge Nettoabflüsse;
4, Die aktuellen Funding-Rates bei den gängigen CEX- und DEX-Plattformen zeigen: Der Markt bleibt deutlich bärisch.
In dieser Woche ist der makroökonomische Kalender dicht: Das Protokoll der US-Notenbank im Juli, der PMI im August sowie Einzelhandelsberichte wie von Walmart, Target und Home Depot werden nach und nach veröffentlicht. Aufgrund der zuletzt eher schwachen Inflations- und Konsumdaten ist die Marktpreissetzung für eine Zinserhöhung im September auf rund 27% gesunken; Goldman Sachs schließt diese Möglichkeit im Wesentlichen ebenfalls aus. Kurzfristig lässt damit der Zinsdruck nach. Sollte das Protokoll jedoch Hinweise auf eine restriktivere (hawkische) Haltung enthalten, könnten die Erwartungen trotzdem wiederholt schwanken. Gleichzeitig ist die Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Straße von Hormus aktuell nur ein diplomatisches Fortschrittssignal: Das tatsächliche Transportvolumen liegt deutlich unter dem Normalniveau. Wenn der Transport weiter reibungslos bleibt, könnte sich die Risikoprämie bei den Ölpreisen verringern; andernfalls steigen sowohl die Inflations- als auch die Zinsdruckrisiken. Während sich US-Aktien auf hohem Niveau befinden, zeigt der Konsumsektor bereits Ermüdungserscheinungen: Die Berichtssaison wird die Widerstandsfähigkeit von Gewinnen und den hohen Bewertungen prüfen.
Für den Kryptomarkt ziehen sich Zins-Erwartungen, die sich lockern, und die Schrumpfung der Stablecoin-Liquidität gegenseitig auf. Die Gesamtmarktkapitalisierung der Stablecoins ist im Juli auf etwa 30,83 Mrd. USD gefallen; von Mai bis Juli summieren sich die Nettoabflüsse auf rund 13,3 Mrd. USD – die längste Abzugsphase der letzten Jahre, was auf fehlendes Zusatzkapital hindeutet. Die Aufspaltung zwischen USDT und USDC bei der Aktivität spiegelt zudem den Wandel im On-Chain-Ökosystem wider. Aktuell sind die Funding-Rates an den führenden Börsen und On-Chain-Plattformen überwiegend bärisch und deuten auf eine vorsichtige Abwartestimmung hin. Insgesamt gilt: Wenn der Konsum schwächer wird und die Erwartung an Zinserhöhungen weiter nach unten rutscht, könnte eine Rückkehr der Risikoneigung Bitcoin stützen; jedoch dürften anhaltende Stablecoin-Abflüsse in Kombination mit der bärischen Stimmung kurzfristig dazu führen, dass Bitcoin eher in einer Seitwärtsbewegung bleibt. Die Richtung hängt dabei weiterhin davon ab, ob Protokoll, PMI und Unternehmensberichte die Bewertung des Marktes zu Zinsen und Energiekosten neu formen können.