这份最新Q2 13F最值得看的，不是伯克希尔突然换了多少股票，而是组合继续向少数高确信度资产集中。加码谷歌和达美，减持美国银行，同时清理消费、金融和工业板块的边缘仓位，整体仍然是“加核心、减分散”的思路。
先看组合整体
截至2026年6月30日，伯克希尔可披露的美股多头组合市值约2993亿美元，较上一季度增加约14%，持仓数量为29只。组合市值的变化同时受到股价波动影响，不能简单理解为伯克希尔净买入了相同规模的资产。
当前前五大单项证券仍然是苹果、美国运通、可口可乐、谷歌A类股和美国银行，合计占组合接近七成。高集中度没有改变，变化主要发生在核心仓位之间的权重调整以及边缘仓位的清理。
Alphabet成为本季最显眼的增持方向
伯克希尔本季增持$GOOGL A类股45%至7879万股，同时大幅增持谷歌C类股，持股数量增加658%至2719万股。两类股份合计市值约378亿美元，占组合约12.6%。
这不是象征性新建仓，而是对既有谷歌仓位的进一步加码。不过，13F只披露季度末持仓，并不解释具体买入原因，因此不能简单把这一动作等同于对某个AI主题的直接表态。更准确的理解是，谷歌已经进入伯克希尔更重要的核心权益仓位。
航空和住房链出现增配
$DAL.US 达美航空持股增加44%，达到5732万股，占组合约1.8%。住房链方面，莱纳建筑及其B类股均有增持，伯克希尔还新建了规模很小的D.R.霍顿仓位。
这些仓位的绝对占比仍然有限，暂时不足以说明伯克希尔正在大举押注航空或住宅行业。但从方向上看，组合并没有只围绕大型科技公司调整，也在保留对美国出行、住房和消费周期的观察仓位。
金融仓位继续收缩
$BAC.US 本季继续减持6%，持股降至约4.83亿股，占组合约9.2%，但仍然是核心持仓之一。第一资本金融减持58%，联合汽车金融减持7%。
这更像是金融板块内部的结构调整，而不是全面退出金融行业。美国银行的权重依然很高，真正值得跟踪的是后续是否继续减持，以及其他金融边缘仓位会不会进一步被压缩。
消费、医疗和工业边缘仓继续清理
本季最明确的清仓动作来自星座品牌，伯克希尔退出了上季持有的全部63.29万股。克罗格减持22%，达维塔减持4%，纽柯钢铁减持52%；纽约时报和梅西百货则出现小幅增持。
这些股票本身在组合中的权重并不高，相关动作更多反映出伯克希尔正在减少低权重、分散化仓位，而不是对相关行业作出全面否定。
这份13F真正说明什么
伯克希尔本季的调仓重点，可以概括为三件事：提升谷歌等核心资产的权重，继续保留苹果等长期核心仓位，同时清理部分金融、消费和工业边缘仓。
但13F存在披露滞后，只代表6月30日的美国上市多头持仓，不包含完整的全球资产、现金、空头和部分非公开投资。因此，这份文件更适合用来观察组合方向，而不是复制机构的实时交易。
一句话看完：伯克希尔Q2的核心不是大规模换仓，而是继续把组合收拢到谷歌等高权重资产，同时压缩美国银行和一批低权重消费、金融及工业持仓。
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