SKHY Dieses Wochenende hatte dieses Produkt keine Konkurrenz im Orderbuch. Der Stop-Loss zum Marktpreis wurde in eine Limit-Order umgewandelt. Am Wochenende ist der US-Aktienmarkt geschlossen, und die Hedging- bzw. Absicherungs-„Durchleitung“ der Market Maker ist deaktiviert. Eine Umschichtung ist nicht möglich. Das Ergebnis: Das Orderbuch des SKHY-Kontrakts am Wochenende war nahezu leer, die Liquidität war ausgetrocknet. Als der Stop-Loss zum Marktpreis ausgelöst wurde, gab es keinen Gegenspieler, der die Orders annahm.
Am Montag um 00:33 wurde der Stop-Preis erreicht. Das System wollte „zum Marktpreis handeln“ – aber im Orderbuch gab es nicht genügend Verkaufsorders, um die Short-Positionen gegen die Kauforders auszugleichen.
Die Marktorders sollten „ausgeführt werden, aber niemand nimmt sie an“. Das System konnte nur herabstufen: Die Orders wurden als Limit-Orders auf den „gleichgerichteten Preis 1“ (also die oberste Preisstufe auf der Bid-Seite, Käufer 1) gesetzt und warteten darauf, dass ein Gegenspieler auftaucht. Schließlich kam es bei 167.69 zur Ausführung.
Darum ist es eben kein „Stop-Loss zum Marktpreis“, sondern ein Stop-Loss mit „gleichgerichteter Preis-1“-Limit-Order.
#同向1价 #止损 #做市商 #流动性 #SKHy
Am Montag um 00:33 wurde der Stop-Preis erreicht. Das System wollte „zum Marktpreis handeln“ – aber im Orderbuch gab es nicht genügend Verkaufsorders, um die Short-Positionen gegen die Kauforders auszugleichen.
Die Marktorders sollten „ausgeführt werden, aber niemand nimmt sie an“. Das System konnte nur herabstufen: Die Orders wurden als Limit-Orders auf den „gleichgerichteten Preis 1“ (also die oberste Preisstufe auf der Bid-Seite, Käufer 1) gesetzt und warteten darauf, dass ein Gegenspieler auftaucht. Schließlich kam es bei 167.69 zur Ausführung.
Darum ist es eben kein „Stop-Loss zum Marktpreis“, sondern ein Stop-Loss mit „gleichgerichteter Preis-1“-Limit-Order.
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