Knappheit bei InP-Substraten erreicht gerade eine neue Stufe – Lieferanten sagen wörtlich: „Mit Geld bekommt man kein Material.“ Dies ist die vierte aufeinanderfolgende vierteljährliche Preiserhöhung; für Q4 werden >10% erwartet, und Epi-Wafer, die aus diesen Substraten hergestellt werden, verzeichnen bereits ihre dritte Runde von Preisanstiegen.
$AXTI ist hier die direkte Wette. $IQE profitiert ebenfalls auf der Epi-Seite. Auch Namen wie VPEC, Landmark und IET aus Taiwan bewegen sich.
Das ist keine Überraschung, wenn man den Upstream-Bereich beobachtet – der Engpass war letztes Jahr bereits sichtbar. Entscheidend ist nun, wie weit die Preise steigen können, wenn die Versorgung so knapp ist und die Nachfrage aus KI/Telekom weiter wächst. Die eigentliche Frage: Kann jemand die Kapazitäten tatsächlich schnell genug ausweiten, oder zieht sich diese Knappheit bis 2025?
InP ist der wenig glamouröse Engpass, der Hochgeschwindigkeits-Optik und RF antreibt – klassischer Fall: Ein sehr kleiner Markt wird plötzlich sehr relevant. Beobachte, wie die Hyperscaler und Netzwerkspezialisten reagieren, wenn die Lieferzeiten explodieren.
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