Die US-Aktien schaffen schon wieder einen Rekord.
Der S&P-500 stieg am Donnerstag intraday maximal bis:
7.816,70 Punkte
Zum ersten Mal in der Geschichte über 7800 hinaus.
Aber es gibt da etwas sehr Ungewöhnliches:
In derselben Woche
Der US-Tech-Branchenfonds verzeichnete stattdessen Nettoabflüsse von rund 4,6 Milliarden US-Dollar.
Deshalb lässt sich diese Marktphase nicht einfach so verstehen:
alle jagen immer noch verrückt nach KI.
eher so—
Das Geld ist nicht aus dem US-Aktienmarkt raus, aber es wechselt den Platz.
Warum macht der S&P trotzdem neue Hochs?
Aktuell gibt es zwei stärkste Stützen für den US-Aktienmarkt.
Erstens:
Die Unternehmen verdienen tatsächlich noch Geld.
Unter den derzeit 456 S&P-500-Unternehmen, die ihre Ergebnisse bereits veröffentlicht haben,
Etwa 85% der Gewinne lagen über den Erwartungen.
Zweite:
Die jüngsten Daten zu Beschäftigung, CPI und PPI in den USA
Alle haben die Sorgen des Marktes gedämpft, dass die Zinsen in naher Zukunft weiter angehoben werden.
Also handelt der Markt gerade:
Gute Unternehmensgewinne
+
Die Fed ist vorerst nicht so aggressiv
↓
Die Bewertung des US-Aktienmarkts erhält weiterhin Unterstützung.
Aber dann stellt sich das Problem.
Wenn Tech-Aktien so stark sind,
Warum werden Tech-Fonds wieder zurückgegeben (gekündigt)?
mein Verständnis ist ganz einfach:
Es geht nicht darum, dass man auf den US-Aktienmarkt bearish ist,
stattdessen sind die Tech-Aktien davor schon zu stark gestiegen.
Ein Teil des Kapitals geht von
AI / Big Tech
Hin zu:
Kleinwerte
+
Traditionelle Branchen
+
Anleihen
+
Bargeld
Diversifiziert planen.
Am Freitag fiel der S&P zwar zurück,
aber der Russell-2000-Kleinwerteindex steigt stattdessen um etwa 0,5%.
Das ist ganz typisch ein Wechsel der Mittel (Rotation).
📍Wie sollten normale Anleger dann denken?
Ich werde nicht sagen, dass ich wegen des S&P-500-Ausbruchs über 7800 …
Also hinterherlaufen und jetzt alle Tech-Aktien kaufen.
Jetzt ist es besser, in drei Schichten zu gehen:
Offensiv-Position:
weiterhin auf echte AI-Leader achten, die profitabel sind und Cashflow haben,
und nicht auf alle Aktien, deren Namen ein AI enthalten.
Rotations-Position:
ist, dass man sich auf die bisherigen Kursanstiege konzentriert, die bei Tech nicht so extrem waren:
Industrie, Finanzen, Rohstoffe, Kleinwerte.
Defensiv-Position:
Gold behalten und einen Teil des Cash.
Denn jetzt sind zwei Risiken noch nicht verschwunden:
Der Ölpreis steigt wieder
+
Die Rendite langfristiger US-Staatsanleihen ist weiterhin relativ hoch.
Wenn der Ölpreis weiter anzieht,
Die Inflation wird wiederkommen,
zuerst tun sich überbewertete Tech-Aktien schwer.
📍Was bedeutet das für Crypto?
dann ist das genau die unangenehmste Stelle für die Krypto-Welt.
nach deinem Binance-Orderbuch eben
BTC bleibt immer noch nur bei rund 63K.
US-Aktienmarkt:
Höchststand.
BTC:
und es läuft weiter seitwärts.
Daher kann man jetzt nicht mehr immer sagen:
„Die Makrolage ist schlecht, also steigt BTC nicht.“
Die Makronachrichten haben schon einiges an Rückenwind geliefert,
Aber das Kapital ist immer noch eher bereit, US-Aktien zu kaufen.
dann schaue ich weiter:
63K: erste Verteidigungslinie
62.700—62.850: zweite Unterstützung
Darüber hinaus:
64K: wieder stabil
65K: klarer Aufwärtsschub
Wenn der S&P wieder über 7800 steht,
aber BTC schafft es nicht einmal, 64K zurückzuerobern,
zeigt, dass die Liquidität im Krypto-Bereich immer noch eher schwach ist.
Sicht des Analysten Hengge:
Was der S&P-500-Ausbruch über 7800 uns wirklich signalisiert,
nein:
„Der US-Aktienmarkt wird gleich wieder massiv steigen.“
sondern—
Das Geld weltweit ist bereit, weiterhin Risiko zu tragen,
aber inzwischen fängt es an, die Assets auszusortieren.
Früher war es:
Man kauft einfach Tech.
Jetzt wird daraus:
Wer Geld verdient, der wird gekauft.
Wer zu teuer ist, der wird reduziert.
Das ist eigentlich ein reiferer
und auch schwerer zu machender Markt.
Darum schaue ich als Nächstes besonders auf zwei Signale:
Kann der S&P wieder über 7800 stehen,
sowie
Kann BTC angesichts der Stärke im US-Aktienmarkt wieder 64K zurückerobern?
Wenn einer weiterhin neue Hochs erreicht,
einer liegt weiter nur flach da,
Wohin ist das Kapital also wirklich gegangen?
Die Antwort wird immer klarer.
Du würdest jetzt eher:
weiterhin AI- und Tech-Aktien ausbauen,
Oder soll BTC erst bei etwa 63K eine echte Gegenoffensive abschließen?
Weiterhin verfolge ich die Rotation des US-Aktienkapitals und die entscheidenden Levels bei BTC.