DER KI-BOOM WIRD LEVERAGED — UND DIE SCHULDEN WERDEN SCHWERER ZU SEHEN.
Jeder schaut auf Nvidia, Microsoft, Amazon, Google und das KI-Rennen.
Aber die eigentliche Geschichte könnte darunter verborgen sein:
WER ZAHLT EIGENTLICH FÜR DIESEN VERDAMMTEN KI-BOOM?
Nvidia arbeitet jetzt mit Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs und KKR zusammen, um mehr als 500 MILLIARDEN US-Dollar an Kapital Dritter für die KI-Infrastruktur zu mobilisieren.
Das ist nicht so, dass Nvidia einen 500-Milliarden-Dollar-Check erhält.
Es ist eine Finanzierungsmaschine, die institutionelles Geld in KI-Rechenzentren, Compute-Infrastruktur und zugehörige Assets bringen soll.
Und das verändert das Spiel.
KI-Infrastruktur wird nicht mehr nur mit Konzern-Cash finanziert.
Das System nutzt zunehmend:
→ Unternehmensanleihen
→ Private Credit
→ Joint Ventures
→ Leasingstrukturen
→ Asset-Backed Financing
→ Derivate
→ Prime-Brokerage-Leverage
→ Kreditaufnahme von Hedgefonds
Mit anderen Worten:
DER KI-BOOM WIRD ZUM CREDIT-BOOM.
Goldman-Sachs-Analysten schätzen, dass Hyperscaler mittlerweile über insgesamt ungefähr 1,5 BILLIONEN US-Dollar an aggregierten Leasingverpflichtungen über Rechenzentren, F&E-Einrichtungen, Büros und Ausrüstung verfügen.
Etwa 1 BILLION US-Dollar hat noch nicht einmal begonnen.
Diese Verpflichtungen sind zukünftige Zahlungen — Verpflichtungen, die mit zunehmender Projektinbetriebnahme immer wichtiger werden können.
Und der Hyperscaler-Capex lässt nicht nach.
Konsensschätzungen zufolge könnte der Investitionsaufwand von Hyperscalern ab 2027 1 BILLION US-Dollar pro Jahr übersteigen.
Der PIMCO-Strategieexperte Lotfi Karoui beschrieb den aktuellen KI-Investitionszyklus als potenziell größten Investitionszyklus seit dem Eisenbahnbau im 19. Jahrhundert.
Lies das noch einmal.
Wir sprechen von einer Kapital-Einsatzmaschine, die in historischem Maßstab arbeitet.
Aber hier wird diese Scheiße gefährlich:
LEVERAGE.
Der Zusammenbruch des auf KI fokussierten Hedgefonds Situational Awareness machte deutlich, was passiert, wenn konzentrierte KI-Wetten mit geliehenem Geld finanziert werden.
$BTC #Binance
Jeder schaut auf Nvidia, Microsoft, Amazon, Google und das KI-Rennen.
Aber die eigentliche Geschichte könnte darunter verborgen sein:
WER ZAHLT EIGENTLICH FÜR DIESEN VERDAMMTEN KI-BOOM?
Nvidia arbeitet jetzt mit Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs und KKR zusammen, um mehr als 500 MILLIARDEN US-Dollar an Kapital Dritter für die KI-Infrastruktur zu mobilisieren.
Das ist nicht so, dass Nvidia einen 500-Milliarden-Dollar-Check erhält.
Es ist eine Finanzierungsmaschine, die institutionelles Geld in KI-Rechenzentren, Compute-Infrastruktur und zugehörige Assets bringen soll.
Und das verändert das Spiel.
KI-Infrastruktur wird nicht mehr nur mit Konzern-Cash finanziert.
Das System nutzt zunehmend:
→ Unternehmensanleihen
→ Private Credit
→ Joint Ventures
→ Leasingstrukturen
→ Asset-Backed Financing
→ Derivate
→ Prime-Brokerage-Leverage
→ Kreditaufnahme von Hedgefonds
Mit anderen Worten:
DER KI-BOOM WIRD ZUM CREDIT-BOOM.
Goldman-Sachs-Analysten schätzen, dass Hyperscaler mittlerweile über insgesamt ungefähr 1,5 BILLIONEN US-Dollar an aggregierten Leasingverpflichtungen über Rechenzentren, F&E-Einrichtungen, Büros und Ausrüstung verfügen.
Etwa 1 BILLION US-Dollar hat noch nicht einmal begonnen.
Diese Verpflichtungen sind zukünftige Zahlungen — Verpflichtungen, die mit zunehmender Projektinbetriebnahme immer wichtiger werden können.
Und der Hyperscaler-Capex lässt nicht nach.
Konsensschätzungen zufolge könnte der Investitionsaufwand von Hyperscalern ab 2027 1 BILLION US-Dollar pro Jahr übersteigen.
Der PIMCO-Strategieexperte Lotfi Karoui beschrieb den aktuellen KI-Investitionszyklus als potenziell größten Investitionszyklus seit dem Eisenbahnbau im 19. Jahrhundert.
Lies das noch einmal.
Wir sprechen von einer Kapital-Einsatzmaschine, die in historischem Maßstab arbeitet.
Aber hier wird diese Scheiße gefährlich:
LEVERAGE.
Der Zusammenbruch des auf KI fokussierten Hedgefonds Situational Awareness machte deutlich, was passiert, wenn konzentrierte KI-Wetten mit geliehenem Geld finanziert werden.
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