1 Gestern habe ich wieder so eine Meldung gesehen: Man will Indexfonds- bzw. Kurs-Expositionen in Richtung wie bei Firmen vom Typ mstr aus dem Markt nehmen. Könnte das eine neue Runde von Kursrückgängen auslösen? Aktuell ist der Kurs noch in Ordnung, er nähert sich der Marke 100, aber noch nicht so stark gefallen wie die letzten Tage bei Xiaomi...
Da mstr bereits verstanden hat, dass es die beste Strategie ist, sich eher gegen Anleihen abzusichern als den Aktienkurs zu „retten“, ist es in dieser Phase, mstr zu kaufen und auf den Hebeleffekt zu hoffen, nicht mehr sonderlich sinnvoll. Auch die Charttechnik wirkt wie beim Pie-Game: komplett aufgeladen und kurz vor der Zündung. Vermutlich bevorzugen derzeit vor allem die durch kyc eingeschränkten Gruppen in bestimmten asiatischen Ländern sowie der japanische Teil mit steuerlichem Bedarf, diese Custody-/Treasury-Aktien zu halten.
2 In den letzten sechs Monaten sind Sektoren wie Rechenzentren und ähnliche Wachstumsbahnen stark gestiegen. Das Vertraute daran ist: Früher waren das die Bergarbeiter-Aktien, die dann zu „KI-Aktien“ wurden—ein bisschen so, als wäre es im Ergebnis schief, aber passend. Der Hauptgrund ist folgender:
Auf der Seite der USA ist der Prozess eher ineffizient, aber die Legalität ist hoch. Heißt: Die anfängliche Genehmigung und Compliance kosten viel Zeit, Ressourcen und Geld. Doch sobald es einmal bestätigt ist, läuft danach der Großteil der Zeit ziemlich reibungslos—keine Angst, dass man dich dann nach Gusto auseinanderpflückt.
(Das verschafft dem Bergbau-Unternehmen einen enormen Zeitvorteil: schon früh in Rechenzentrums-/Serverfarmen mit knapperer Stromverfügbarkeit einzuziehen, einen langfristigen Vertrag unterschreiben und sich die Einnahmen für die nächsten Jahre sichern—grandioser Wandel.)
Im Vergleich dazu: Bei den Firmen vom „Old Clock“-Typ ist die Auslastung zu Beginn schnell, aber später kommt der Teufel, der dich „abkassiert“. Man hat dann keine Zeit zum Klagen—außer du kannst mit einem Schrei die Göttin herbeirufen, dann klappt es vielleicht. Selbst wenn du die Fähigkeiten von Monkey King hast, bekommst du den Tyrannen im Gebirge nicht einfach so weg.
Darum ist die Compliance für private Unternehmen hier bei uns irgendwie ein Rätsel. Dort drüben in den USA ist sie dagegen eine Art Goldstandard, mit dem man einen Schneeballeffekt bis zur Notierung aufbauen kann.
3 Apropos: Da denke ich an die Pokerbars, die in letzter Zeit überall beworben werden—sie rufen alle „grünes Spiel“. Wenn du dir die Preise ansiehst, dann ist aber fast jeder Preis mit irgendeinem Tauschwert verbunden—z. B. bei Moutai oder Budweiser—also geh davon aus, dass es am Ende trotzdem darauf ankommt, dass du reingehst und zahlst...
Der Kern der Preise ist, dass sie keinerlei Tauschbarkeit haben dürfen, sonst ist das Spiel nicht „grün“. Andernfalls ziehst du sicher eine ganze Menge Spieler/Pokersüchtige an—und na, wie gut ist das dann?
ps: Das Grünste, was ich je gehört habe: Preise sind nur solche Essensgutscheine, die am selben Tag unbedingt verbraucht werden müssen (Kontostand auf der Mitgliedskarte—auf keinen Fall!). Der Gewinner am Ende ist derjenige, der heute am meisten konsumiert hat und dessen Ausgaben angerechnet werden. Falls es Getränke gibt, müssen sie vor Ort sofort geöffnet werden, und es wird nicht mit teurem Wein/auf teuren Wein hinaus unterstützt.
4 In der chinesischen Festlandzone gibt es eigentlich einen riesigen Bonus für Privatanleger: Wer eine Aktie länger als 1 Jahr hält, ist auf Dividenden steuerbefreit. Unterschätze diese 20% nicht—reine Dividendenausschüttungen von 6% entsprechen einer Zinsdifferenz von 1,2%. Das ist ungefähr wie bei Staatsanleihen.
Darum ist es bei reinen High-Dividend-Titeln normal, dass der Kurs im Inland etwas höher ist als in Hongkong. Zum Beispiel so ein super-stabiler Wert wie China Mobile.
5 Ich selbst halte rum, und in den letzten Tagen ist es ziemlich stark gestiegen. Aber es ist inzwischen extrem teuer. Ich habe alles gestern bei ungefähr 8 Yuan verkauft. Wenn es auf etwa 6 fällt, würde ich darüber nachdenken. Aktuell ist die IV deutlich gesunken. 5 Yuan war mein psychologischer Einstiegskurs, den ich mit Optionen als Bottom-Fishing gespielt habe. Das größte Konzept dahinter ist: Vance/ Vance hat eingestiegen—und wenn an irgendeinem Tag das passiert, was bei Trump dann „passiert“, wäre das die riesige Chance für einen starken Anstieg...
6 Der Quartalsbericht von aosl war besser als erwartet, aber die Guidance lag unter den Erwartungen—danach gab es einen Einbruch von 14%. Trotzdem ist es weiterhin mein Kaufbereich. In letzter Zeit wurde es auf rund 50 hochgezogen, jetzt steht es nur noch bei 40. Die IV liegt bei fast 100. Wenn jemand Puts verkaufen will, kann man das auch in der Nähe von 27 machen—damit lässt sich ebenfalls ordentlich Gewinn erzielen. Ich finde, die Prämie (Optionsprämie) ist nicht dick genug; wenn man sie weiter weg verkauft, geht das auch.
Ich mag Aktien, die unter Buchwert notieren, weil man sie nicht so leicht zu hoch „auf den Baum“ gehängt bekommt. Und wenn man wirklich raus will, ist der Verlust nicht so groß.
7 Berkshire ist eine Zeitlang nur leicht gestiegen. Angesichts dessen, dass Google und Apple eher schwach performten, ist die Bedeutung des Haltens kurzfristig nicht groß. Man könnte überlegen, erst mal einen Teil zu verkaufen. Danach sucht man weiter nach Gelegenheiten, bei denen Low-Volatility-Aktien in große Schlaglöcher gestampft werden—als Referenz: Vor Kurzem habe ich bei cme und cboe in genau solchen Situationen zugeschlagen. Bei mcd ist es aber so, dass es wegen glp-1 schlicht nicht zurückgekommen ist—da muss man langsam durchhalten.
8 ko und coke sind ziemlich stark. Der zweite („coke“) hat einen angenehmen Swing, der erste ist angenehm zum Halten.
$AOSL
Da mstr bereits verstanden hat, dass es die beste Strategie ist, sich eher gegen Anleihen abzusichern als den Aktienkurs zu „retten“, ist es in dieser Phase, mstr zu kaufen und auf den Hebeleffekt zu hoffen, nicht mehr sonderlich sinnvoll. Auch die Charttechnik wirkt wie beim Pie-Game: komplett aufgeladen und kurz vor der Zündung. Vermutlich bevorzugen derzeit vor allem die durch kyc eingeschränkten Gruppen in bestimmten asiatischen Ländern sowie der japanische Teil mit steuerlichem Bedarf, diese Custody-/Treasury-Aktien zu halten.
2 In den letzten sechs Monaten sind Sektoren wie Rechenzentren und ähnliche Wachstumsbahnen stark gestiegen. Das Vertraute daran ist: Früher waren das die Bergarbeiter-Aktien, die dann zu „KI-Aktien“ wurden—ein bisschen so, als wäre es im Ergebnis schief, aber passend. Der Hauptgrund ist folgender:
Auf der Seite der USA ist der Prozess eher ineffizient, aber die Legalität ist hoch. Heißt: Die anfängliche Genehmigung und Compliance kosten viel Zeit, Ressourcen und Geld. Doch sobald es einmal bestätigt ist, läuft danach der Großteil der Zeit ziemlich reibungslos—keine Angst, dass man dich dann nach Gusto auseinanderpflückt.
(Das verschafft dem Bergbau-Unternehmen einen enormen Zeitvorteil: schon früh in Rechenzentrums-/Serverfarmen mit knapperer Stromverfügbarkeit einzuziehen, einen langfristigen Vertrag unterschreiben und sich die Einnahmen für die nächsten Jahre sichern—grandioser Wandel.)
Im Vergleich dazu: Bei den Firmen vom „Old Clock“-Typ ist die Auslastung zu Beginn schnell, aber später kommt der Teufel, der dich „abkassiert“. Man hat dann keine Zeit zum Klagen—außer du kannst mit einem Schrei die Göttin herbeirufen, dann klappt es vielleicht. Selbst wenn du die Fähigkeiten von Monkey King hast, bekommst du den Tyrannen im Gebirge nicht einfach so weg.
Darum ist die Compliance für private Unternehmen hier bei uns irgendwie ein Rätsel. Dort drüben in den USA ist sie dagegen eine Art Goldstandard, mit dem man einen Schneeballeffekt bis zur Notierung aufbauen kann.
3 Apropos: Da denke ich an die Pokerbars, die in letzter Zeit überall beworben werden—sie rufen alle „grünes Spiel“. Wenn du dir die Preise ansiehst, dann ist aber fast jeder Preis mit irgendeinem Tauschwert verbunden—z. B. bei Moutai oder Budweiser—also geh davon aus, dass es am Ende trotzdem darauf ankommt, dass du reingehst und zahlst...
Der Kern der Preise ist, dass sie keinerlei Tauschbarkeit haben dürfen, sonst ist das Spiel nicht „grün“. Andernfalls ziehst du sicher eine ganze Menge Spieler/Pokersüchtige an—und na, wie gut ist das dann?
ps: Das Grünste, was ich je gehört habe: Preise sind nur solche Essensgutscheine, die am selben Tag unbedingt verbraucht werden müssen (Kontostand auf der Mitgliedskarte—auf keinen Fall!). Der Gewinner am Ende ist derjenige, der heute am meisten konsumiert hat und dessen Ausgaben angerechnet werden. Falls es Getränke gibt, müssen sie vor Ort sofort geöffnet werden, und es wird nicht mit teurem Wein/auf teuren Wein hinaus unterstützt.
4 In der chinesischen Festlandzone gibt es eigentlich einen riesigen Bonus für Privatanleger: Wer eine Aktie länger als 1 Jahr hält, ist auf Dividenden steuerbefreit. Unterschätze diese 20% nicht—reine Dividendenausschüttungen von 6% entsprechen einer Zinsdifferenz von 1,2%. Das ist ungefähr wie bei Staatsanleihen.
Darum ist es bei reinen High-Dividend-Titeln normal, dass der Kurs im Inland etwas höher ist als in Hongkong. Zum Beispiel so ein super-stabiler Wert wie China Mobile.
5 Ich selbst halte rum, und in den letzten Tagen ist es ziemlich stark gestiegen. Aber es ist inzwischen extrem teuer. Ich habe alles gestern bei ungefähr 8 Yuan verkauft. Wenn es auf etwa 6 fällt, würde ich darüber nachdenken. Aktuell ist die IV deutlich gesunken. 5 Yuan war mein psychologischer Einstiegskurs, den ich mit Optionen als Bottom-Fishing gespielt habe. Das größte Konzept dahinter ist: Vance/ Vance hat eingestiegen—und wenn an irgendeinem Tag das passiert, was bei Trump dann „passiert“, wäre das die riesige Chance für einen starken Anstieg...
6 Der Quartalsbericht von aosl war besser als erwartet, aber die Guidance lag unter den Erwartungen—danach gab es einen Einbruch von 14%. Trotzdem ist es weiterhin mein Kaufbereich. In letzter Zeit wurde es auf rund 50 hochgezogen, jetzt steht es nur noch bei 40. Die IV liegt bei fast 100. Wenn jemand Puts verkaufen will, kann man das auch in der Nähe von 27 machen—damit lässt sich ebenfalls ordentlich Gewinn erzielen. Ich finde, die Prämie (Optionsprämie) ist nicht dick genug; wenn man sie weiter weg verkauft, geht das auch.
Ich mag Aktien, die unter Buchwert notieren, weil man sie nicht so leicht zu hoch „auf den Baum“ gehängt bekommt. Und wenn man wirklich raus will, ist der Verlust nicht so groß.
7 Berkshire ist eine Zeitlang nur leicht gestiegen. Angesichts dessen, dass Google und Apple eher schwach performten, ist die Bedeutung des Haltens kurzfristig nicht groß. Man könnte überlegen, erst mal einen Teil zu verkaufen. Danach sucht man weiter nach Gelegenheiten, bei denen Low-Volatility-Aktien in große Schlaglöcher gestampft werden—als Referenz: Vor Kurzem habe ich bei cme und cboe in genau solchen Situationen zugeschlagen. Bei mcd ist es aber so, dass es wegen glp-1 schlicht nicht zurückgekommen ist—da muss man langsam durchhalten.
8 ko und coke sind ziemlich stark. Der zweite („coke“) hat einen angenehmen Swing, der erste ist angenehm zum Halten.
$AOSL