Krise und Reflexion über Stablecoins

Am 13. Februar wurde berichtet, dass Paxos, der Emittent von Binances Stablecoin BUSD, von der US-Börsenaufsicht SEC untersucht wurde und nicht in der Lage war, neue Münzen zu prägen. Anschließend kündigte Binance an, BUSD als Haupttoken für den Handel aufzugeben, was zur Entkopplung von BUSD, dem Rückgang von BNB und einer Reihe von Ereignissen führte.

Am 9. März erklärte Silvergate, eine „währungsfreundliche Bank“, Insolvenz und verschärfte damit die Panik der Anleger über die Liquiditätskrise der Banken im Silicon Valley. Am 11. März geriet USDCoin (auch bekannt als USDC), der zweitgrößte Stablecoin in der Kryptowährung, mit der Nachricht vom Bankrott der Silicon Valley Bank weiter unter Druck, da USDC, der ursprünglich der stabilste war, einmal unter 0,9 $ fiel Circle, der Emittent von USDC, hatte zuvor erklärt, dass 3,3 Milliarden US-Dollar seiner rund 40 Milliarden US-Dollar an Reserven zur Deckung von Stablecoins bei der Silicon Valley Bank verbleiben. Das enorme Risiko beunruhigte die Anleger und vertrieb sie.

Der „BUSD-Untersuchungsvorfall“ und der „Vorfall mit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank“ haben einmal mehr einen sehr großen Nachteil zentralisierter Stablecoins deutlich gemacht. Die Ausgabe- und Verwaltungsrechte zentralisierter Stablecoins liegen in den Händen zentralisierter Institutionen. Diese Institutionen können durch Richtlinien, Aufsicht, Betrieb und andere Faktoren beeinflusst werden, die den Wert und die Glaubwürdigkeit von Stablecoins gefährden oder schwächen können. Darüber hinaus können zentralisierte Institutionen Sicherheitslücken, schlechtes Management, finanzielle Risiken und andere Probleme bei der Verwaltung von Stablecoins aufweisen, was die Unsicherheiten von Stablecoins weiter verschärft.

Die Bedeutung und Chancen dezentraler Stablecoins

Natürlich bergen Krisen auch Chancen. Die erste ist, welchen Stablecoin Binance als nächsten Unterstützer wählen wird oder ob die öffentliche Kette BNB Chian selbst einen leistungsstarken dezentralen Stablecoin generieren wird – dazu gehören natürlich dezentrale Stablecoins.

Wir müssen die Risiken und Nachteile zentralisierter Stablecoins erkennen und uns für die Entwicklung dezentraler Stablecoins einsetzen, um die Ausgabe und Verwaltung von Stablecoins transparenter und offener zu gestalten. Die Blockchain-Technologie bietet uns die Möglichkeit dezentraler Stablecoins, die es der gesamten Community ermöglicht, an der Ausgabe und Verwaltung von Stablecoins teilzunehmen und so den Wert und die Glaubwürdigkeit von Stablecoins sicherzustellen. Gleichzeitig ist es auch notwendig, die regulatorische und politische Unterstützung zu stärken, um die harmonische Entwicklung dezentraler Stablecoins sicherzustellen und sie zu stabileren und vertrauenswürdigeren digitalen Währungen zu machen.

Unter ihnen sind der aufstrebende Stern HAY und der erfahrene dezentrale Stablecoin DAI wettbewerbsfähiger. DAI und HAY sind beide dezentrale überbesicherte Token, die es schon seit so langer Zeit auf dem Markt gibt, was die Machbarkeit des Überbesicherungsmechanismus beweist. Sein Grundprinzip liegt in der Rationalität von Hypothekenvermögen.

Aus den offiziellen Statistiken von DAI geht hervor, dass der höchste Anteil der Sicherheiten von DAI die stabile USDC-Währung von Circle ist und 38,5 % des Gesamtanteils ausmacht. Während der Insolvenz der Silicon Valley Bank fiel der DAI einmal unter 0,9 $. Andererseits handelt es sich bei den Sicherheiten von HAY um BNB, einen vollständig dezentralisierten Vermögenswert, der eine breite Stabilität erreichen kann, ohne unbedingt an die gesetzliche Währung gebunden zu sein. Es hat nicht das primäre Ziel, eine absolute Preisparität mit 1 US-Dollar zu erreichen, noch verlässt es sich auf Fiat-Vermögenswerte als Sicherheit für die Absicherung, und während des letzten BUSD-Ereignisses verzeichnete HAY kaum Volatilität. Aus diesem Grund befassen wir uns in diesem Artikel ausschließlich mit HAY.

Vorteile und Mechanismen von HAY

Der Hauptvorteil von HAY besteht darin, dass es sich um einen dezentralen, unvoreingenommenen, überbesicherten, dezentral verteilten Token handelt, der weich an den US-Dollar gekoppelt ist. Im Gegensatz zu anderen Stablecoins benötigt HAY keine zentralisierte gesetzliche Währungsunterstützung, sondern wird durch dezentrale On-Chain-Assets wie BNB gestützt. Daher wird es nicht unter den Nachteilen anderer zentralisierter Stablecoins leiden, die anfällig für Regulierungsmaßnahmen sind.

1 HAY ist immer gegen 1 USD Kryptowährung einlösbar und durch BNB überbesichert. Benutzer können HAY prägen und ausleihen, indem sie BNB oder BUSD als Sicherheiten bereitstellen, die dann zur Erzielung von Sicherheiten, zum Liquiditätsabbau und als Mittel zur Wertübertragung verwendet werden können. HAY wird generiert, abgesichert und stabilisiert, indem es bei CeVault als Sicherheit für den Helio-Sicherheitstresor hinterlegt wird.

Ein weiterer Vorteil von HAY besteht darin, dass es das Kapitaleffizienzproblem einer überbesicherten Stablecoin-Erfahrung löst und es Benutzern ermöglicht, ihre Gelder mit Collateralized Debt Positions (CDPs) zu nutzen. Durch die Kombination der Funktionalität von Liquid Staking, des MakerDAO-Modells und der zusätzlichen Liquidität von LPs auf DEX vermeidet Helio Protocol Probleme wie das Einfrieren von Geldern (Fiat-gestützte) oder den Verlust des Haltewerts (algorithmisch) aufgrund von Preisinstabilität ist BNB, was andere ähnliche DeFi-Stablecoin-Produkte in der Kette nicht bieten können. Dies bedeutet, dass Benutzer zusätzliche Erträge aus ihren Sicherheiten erzielen können, ohne den Prozess der Aufhebung des Einsatzes durchlaufen zu müssen, der zeitaufwändig sein und möglicherweise Gebühren anfallen kann.

Darüber hinaus ist HAY ein überbesicherter verteilter Token mit einer Beleihungsquote (LTV) von 66 % oder einer Besicherungsquote von 152 %. Wenn ein Benutzer beispielsweise BNB im Wert von etwa 100 US-Dollar einzahlen möchte, kann er höchstens etwa 66 HAY ausleihen. Im Wesentlichen wird die Marktkapitalisierung von HAY niemals die Gesamtsicherheit im Protokoll (BNB-Marktkapitalisierung) überschreiten. Dieses Verhältnis wurde von anderen DeFi-Projekten wie MakerDAO kampferprobt und trägt dazu bei, sicherzustellen, dass immer genügend Sicherheiten vorhanden sind, um potenzielle Forderungsausfälle abzudecken und gleichzeitig eine Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten.

Darüber hinaus besteht ein weiterer Vorteil von HAY als dezentraler Stablecoin darin, dass es sich in einer dezentralen Kette befindet, der Code Open Source ist und jeder auf die Sicherheit zugreifen und sie überprüfen kann. Helio Protocol wurde außerdem von führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften wie PeckShield, Certik und Veridise geprüft, was den Benutzern mehr Sicherheit gibt.

HAYs Zukunft und Zusammenfassung

Die meisten Stablecoin-Projekte, einschließlich MakerDAO, basieren bisher auf der ETH-Kette, was sowohl ineffizient als auch teuer ist. Die BNB-Kette verfügt derzeit über eine große Nutzerbasis und wächst schnell und bietet möglicherweise die gleiche Reife und Größe wie ETH, jedoch mit geringeren Kosten und höherer Effizienz. Allerdings fehlt es immer noch an einem dominanten dezentralen Stablecoin im BNB-Ökosystem. Daher soll diese Lücke mit der Entstehung des Helio-Protokolls geschlossen werden.

Das Helio-Protokoll bietet eine überzeugende Lösung zur Erstellung und Verwaltung von Stablecoins mithilfe einer skalierbaren, dezentralen und stabilen dezentralen Plattform. Die BNB-Kette kann Stabilität für diejenigen bieten, die Stabilität ohne die Risiken zentralisierter Richtlinien suchen Optionen. Da der Markt für Kryptowährungen immer reifer wird, werden Plattformen wie das Helio-Protokoll zweifellos eine immer wichtigere Rolle bei der Entwicklung von Innovationen und neuen Lösungen für die Herausforderungen der Branche spielen.

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