Südkorea verschärft die Finanzaufsicht erneut mit Nachdruck: Neue „strengste“ Regeln für Leverage-Produkte auf einzelne Aktien
Am 13. August, so berichtet die Nachrichtenagentur Yonhap, hat der Finanzdienstverwaltungsausschuss Südkoreas (FSC) bekannt gegeben, dass die neuen Regeln für Leverage-Produkte auf einzelne Aktien ab dem 19. August umgesetzt werden. Damit sollen die Eintrittsschwellen für Anleger weiter erhöht und die Standards für das Risikomanagement weiter verschärft werden.
Konkret sehen die neuen Vorgaben vor, dass Anlegern, die zum ersten Mal in inländische oder ausländische Leverage-Produkte auf nur eine einzelne Aktie investieren, zusätzlich zur bestehenden Basis-Sicherheitsleistung von 30 Millionen Won und einer dreistündigen Vorab-Schulung auch eine Leistungskontrolle über einen simulierten Handel absolvieren müssen.
Darüber hinaus werden die Managementstandards für Abweichungsraten bei ETFs und ETNs umfassend verschärft. Für inländische Produkte wird der zulässige Bereich für die Schlusskurs-Abweichungsrate von 3 % auf 2 % reduziert; für ausländische Produkte von 6 % auf 5 %. Bei Abweichungsraten, die als Negativwert berechnet werden, wird der Betrag (der absolute Wert) zugrunde gelegt.
Nicht nur das: Auch die Auslösemechanismen der neuen Regelung setzen noch strengere Maßstäbe für Abweichungsraten-Kontrollen. Sobald die Abweichungsrate des Anlegers das Doppelte des verwalteten Bereichs überschreitet, wird eine Warnung ausgelöst;
und wenn innerhalb der nächsten 10 Tage die Abweichungsrate erneut den Grenzwert überschreitet oder zwei Tage in Folge die Bewertungsnorm durchbricht, wird das betreffende Produkt als „Produkt mit besonderer Aufmerksamkeit für Investoren“ eingestuft und mit einer Handelsbeschränkung für drei Tage im Sammelauktionstermin belegt.
Der Finanzdienstverwaltungsausschuss Südkoreas ist der Ansicht, dass die größte Falle von Leverage-Produkten nicht in der Einschätzung der Richtung liegt, sondern in der Zeitverzehrung. Selbst wenn der zugrunde liegende Vermögenswert die ganze Zeit seitwärts tendiert, entstehen Verluste. Dieses strukturelle Risiko muss den Anlegern bereits vor dem Einstieg klar sein.
Mit der heutigen Ankündigung der neuen Regeln verfolgt Südkorea das Ziel, dass Anleger die Struktur und die Risiken von Leverage-Produkten vor einer realen Investition ausreichend verstehen. Die mehrfach abgestufte Absicherung in Form der neuen Regelung ermöglicht es im Kern, dass Anleger das Risiko klar erkennen und bereit sind, für das Verständnis der Risiken auch entsprechende Konsequenzen zu akzeptieren.
#韩国金融监管 #金融新规
Am 13. August, so berichtet die Nachrichtenagentur Yonhap, hat der Finanzdienstverwaltungsausschuss Südkoreas (FSC) bekannt gegeben, dass die neuen Regeln für Leverage-Produkte auf einzelne Aktien ab dem 19. August umgesetzt werden. Damit sollen die Eintrittsschwellen für Anleger weiter erhöht und die Standards für das Risikomanagement weiter verschärft werden.
Konkret sehen die neuen Vorgaben vor, dass Anlegern, die zum ersten Mal in inländische oder ausländische Leverage-Produkte auf nur eine einzelne Aktie investieren, zusätzlich zur bestehenden Basis-Sicherheitsleistung von 30 Millionen Won und einer dreistündigen Vorab-Schulung auch eine Leistungskontrolle über einen simulierten Handel absolvieren müssen.
Darüber hinaus werden die Managementstandards für Abweichungsraten bei ETFs und ETNs umfassend verschärft. Für inländische Produkte wird der zulässige Bereich für die Schlusskurs-Abweichungsrate von 3 % auf 2 % reduziert; für ausländische Produkte von 6 % auf 5 %. Bei Abweichungsraten, die als Negativwert berechnet werden, wird der Betrag (der absolute Wert) zugrunde gelegt.
Nicht nur das: Auch die Auslösemechanismen der neuen Regelung setzen noch strengere Maßstäbe für Abweichungsraten-Kontrollen. Sobald die Abweichungsrate des Anlegers das Doppelte des verwalteten Bereichs überschreitet, wird eine Warnung ausgelöst;
und wenn innerhalb der nächsten 10 Tage die Abweichungsrate erneut den Grenzwert überschreitet oder zwei Tage in Folge die Bewertungsnorm durchbricht, wird das betreffende Produkt als „Produkt mit besonderer Aufmerksamkeit für Investoren“ eingestuft und mit einer Handelsbeschränkung für drei Tage im Sammelauktionstermin belegt.
Der Finanzdienstverwaltungsausschuss Südkoreas ist der Ansicht, dass die größte Falle von Leverage-Produkten nicht in der Einschätzung der Richtung liegt, sondern in der Zeitverzehrung. Selbst wenn der zugrunde liegende Vermögenswert die ganze Zeit seitwärts tendiert, entstehen Verluste. Dieses strukturelle Risiko muss den Anlegern bereits vor dem Einstieg klar sein.
Mit der heutigen Ankündigung der neuen Regeln verfolgt Südkorea das Ziel, dass Anleger die Struktur und die Risiken von Leverage-Produkten vor einer realen Investition ausreichend verstehen. Die mehrfach abgestufte Absicherung in Form der neuen Regelung ermöglicht es im Kern, dass Anleger das Risiko klar erkennen und bereit sind, für das Verständnis der Risiken auch entsprechende Konsequenzen zu akzeptieren.
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