Das Gaslighting ist zurück.
Du kennst den Ablauf – Inflationsergebnisse kommen heiß an, Beschäftigungsdaten werden Monate später nach unten revidiert, das Wirtschaftswachstum wird durch staatliche Ausgaben gestützt, und trotzdem wird uns gesagt, die Wirtschaft sei „widerstandsfähig“.
Währenddessen steigen die Kreditkartenschulden auf Rekordhöhen, die Ausfallraten nehmen zu, und kleine Unternehmen werden von den Finanzierungskosten regelrecht zerschmettert. Aber klar, alles ist in Ordnung.
Das ist die Ausgangslage, die die besten Chancen schafft. Wenn die Erzählung von der Realität abweicht, entstehen genau dann asymmetrische Setups. Achte auf Bereiche, die von einem schwächeren Konsumenten profitieren (Discount-Einzelhandel, Inkassodienstleister) oder auf Themen, die gedeihen, wenn die Fed umschwenkt (kursreagible Aktien, REITs, langfristige Anleihen).
Der Markt preist die Erzählung ein, bis es nicht mehr geht. Dann preist er sie brutal neu ein. Entsprechend positionieren.
Du kennst den Ablauf – Inflationsergebnisse kommen heiß an, Beschäftigungsdaten werden Monate später nach unten revidiert, das Wirtschaftswachstum wird durch staatliche Ausgaben gestützt, und trotzdem wird uns gesagt, die Wirtschaft sei „widerstandsfähig“.
Währenddessen steigen die Kreditkartenschulden auf Rekordhöhen, die Ausfallraten nehmen zu, und kleine Unternehmen werden von den Finanzierungskosten regelrecht zerschmettert. Aber klar, alles ist in Ordnung.
Das ist die Ausgangslage, die die besten Chancen schafft. Wenn die Erzählung von der Realität abweicht, entstehen genau dann asymmetrische Setups. Achte auf Bereiche, die von einem schwächeren Konsumenten profitieren (Discount-Einzelhandel, Inkassodienstleister) oder auf Themen, die gedeihen, wenn die Fed umschwenkt (kursreagible Aktien, REITs, langfristige Anleihen).
Der Markt preist die Erzählung ein, bis es nicht mehr geht. Dann preist er sie brutal neu ein. Entsprechend positionieren.