Cisco (Cisco Systems) hat die neuesten Finanzprognosen veröffentlicht und erwartet, dass der Umsatz im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz (KI) in Rechenzentren im laufenden Geschäftsjahr 7,5 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Obwohl das Unternehmen im vergangenen Jahr insgesamt bis zu 9,3 Milliarden US-Dollar an KI-bezogenen Aufträgen gesammelt hat und sowohl der Umsatz als auch der Gewinn im vierten Quartal besser als die Markterwartungen ausgefallen sind, erfüllt diese KI-Umsatzprognose dennoch nicht die sehr hohen Erwartungen einiger Investoren. Das Unternehmen rechnet damit, dass der Umsatz im KI-Geschäft bis zum Geschäftsjahr 2027 etwa 10 % des Gesamtumsatzes ausmachen wird, was zeigt, dass sich der Wachstumsmotor positiv in Richtung des KI-Markts verlagert. Angesichts der Kritik, die Finanzprognosen seien zu konservativ, betont das Management, dass die Auslieferung großer Aufträge nichtlinear geprägt sei, und hält daher an einer vorsichtigen Haltung fest. Gleichzeitig steht Cisco aufgrund von Unternehmensumstellungen und Organisationsreformen vor einem intensiven Wettbewerb mit starken Rivalen wie Broadcom und HP; das fortgesetzte Wachstum im Sicherheitsgeschäft liefert ihm dabei zusätzlichen operativen Rückhalt.
KI-Verkaufsprognose liegt unter den Erwartungen, Cisco-Aktie fällt sofort
Laut einem Bericht von Bloomberg erwartet Cisco, dass im laufenden Geschäftsjahr KI-bezogene Verkäufe im Bereich von 7,5 Milliarden US-Dollar liegen. Zudem kündigt das Unternehmen erstmals ein langfristiges Ziel an: Für das Geschäftsjahr 2027 wird prognostiziert, dass KI-Verkäufe 10% der gesamten Umsätze von 72,2 bis 73,4 Milliarden US-Dollar ausmachen. Allerdings hat Cisco in den vergangenen zwölf Monaten bereits 9,3 Milliarden US-Dollar an KI-bezogenen Aufträgen auf sich vereint. Allein im Quartal bis zum 25. Juli erreichten die Bestellungen 4 Milliarden US-Dollar, was dazu führt, dass Marktanalysten die 7,5 Milliarden-Dollar-Guidance als zu konservativ hinterfragen. Da die Prognosen und die Daten auseinanderklaffen, ist der Kurs von Cisco (CSCO) nach Börsenschluss um etwa 4% gefallen.
Führungskräfte reagieren auf konservative Zweifel und betonen, dass die Aufträge nicht linear geliefert werden.
Angesichts von Fragen von Analysten wie der UBS zur Angemessenheit der Prognose sagte der Cisco-CEO Chuck Robbins, das Unternehmen habe im Geschäftsjahr 2026 bereits rund 4 Milliarden US-Dollar an KI-Umsätzen realisiert. Er wies darauf hin, dass großvolumige KI-Aufträge meist im Voraus erteilt werden und der Auslieferungsprozess nichtlinear (Non-linear) verlaufe; daher sei diese Guidance als vorsichtige Prognose im Einklang mit der aktuellen Lage zu verstehen. Cisco stärkt derzeit seine Wettbewerbsfähigkeit durch eine Neuausrichtung, wirbt aktiv um Verträge in Rechenzentren und steht gleichzeitig vor einem harten Wettbewerb von Broadcom und HP.
Der Ausblick für das vierte Quartal und das erste Quartal ist stark; die zugrunde liegende Entwicklung bleibt solide
Obwohl die KI-Verkaufs-Guidance im Fokus des Marktes steht, liegt die Gesamtleistung von Cisco über den Markterwartungen. Im vierten Geschäftsjahresquartal stiegen die Umsätze im Jahresvergleich um 18% auf 17,3 Milliarden US-Dollar und lagen damit über dem durchschnittlichen Analystenwert von 16,8 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie (EPS) nach Abzug bestimmter Posten beträgt 1,22 US-Dollar und übertrifft ebenfalls die erwarteten 1,17 US-Dollar. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres bis Oktober prognostiziert Cisco Umsätze zwischen 18 und 18,2 Milliarden US-Dollar – besser als die Markterwartung von 16,8 Milliarden US-Dollar – was zeigt, dass die Nachfrage im Kerngeschäft weiterhin robust ist.
Organisatorische Umstrukturierung mit Fokus auf den KI-Markt; Sicherheitsgeschäft wächst parallel
Um schneller zum KI-Markt zu wechseln, treibt Cisco in diesem Jahr eine Organisationsneustrukturierung voran. Dabei werden voraussichtlich bis zu 1 Milliarde US-Dollar an Abfindungskosten durch damit verbundene Entlassungen und einmalige Kosten anfallen. Obwohl das Unternehmen sich in einer Übergangsphase befindet, entwickeln sich traditionelle Geschäfte sowie der Bereich Informationssicherheit (Cybersecurity) weiterhin gut. Im vierten Quartal stieg der Umsatz im Cybersecurity-Geschäft im Jahresvergleich um 14% auf 2,23 Milliarden US-Dollar. Der CFO Mark Patterson erwartet, dass Sicherheitsherausforderungen, die durch KI-Modelle entstehen, Unternehmen dazu veranlassen werden, mehr Budget in den IT-Bereich zu verlagern, wodurch das Sicherheitsgeschäft weiter wachsen wird.
Dieser Artikel: Cisco veröffentlicht erstmals eine Guidance für KI-Umsätze; konservative Prognosen lassen den CSCO-Aktienkurs fallen. Erstmals zu sehen war dies frühestens .