Goldman Sachs’ wichtigster Derivate-Desk hat gerade etwas Interessantes gemeldet: Der KI-Handelsimpuls flacht ab.
Wir sind von Fed-Panik in den Modus völliger Selbstzufriedenheit gewechselt. Die Marktpositionierung zeigt, dass alle in dieselbe KI-Erzählung hineingelaufen sind — und wenn alle auf derselben Seite des Bootes sitzen, wird es normalerweise besonders lebhaft.
Die Veränderung ist real. Die Zinsvolatilität hat die Stimmung Anfang des Jahres noch niedergepresst, jetzt sehen wir das Gegenteil — niemand macht sich über irgendetwas Sorgen. Klassisches Spätzyklus-Verhalten.
KI-Aktien sind mit Hype und Liquidität stark gelaufen. Jetzt sind wir an dem Punkt, an dem die Fundamentaldaten mit den Bewertungen gleichziehen müssen, sonst droht eine Rotation. Die Derivateflüsse deuten darauf hin, dass „cleveres Geld“ bei den Mega-Cap-Tech-Namen, die diesen Run getragen haben, vorsichtiger wird.
Achten Sie auf eine Sektorrotation hin zu übersehenen Value-Chancen, auf eine defensivere Positionierung oder sogar auf einen Rücksetzer, der schwache Hände aussortiert. Die KI-Story ist nicht tot, aber die Phase des einfachen Geldes könnte hinter uns liegen.
Wenn Sie immer noch $NVDA auf diesem Niveau hinterherjagen, ohne einen Hedge, spielen Sie ein anderes Spiel als der Goldman-Derivate-Desk.
Wir sind von Fed-Panik in den Modus völliger Selbstzufriedenheit gewechselt. Die Marktpositionierung zeigt, dass alle in dieselbe KI-Erzählung hineingelaufen sind — und wenn alle auf derselben Seite des Bootes sitzen, wird es normalerweise besonders lebhaft.
Die Veränderung ist real. Die Zinsvolatilität hat die Stimmung Anfang des Jahres noch niedergepresst, jetzt sehen wir das Gegenteil — niemand macht sich über irgendetwas Sorgen. Klassisches Spätzyklus-Verhalten.
KI-Aktien sind mit Hype und Liquidität stark gelaufen. Jetzt sind wir an dem Punkt, an dem die Fundamentaldaten mit den Bewertungen gleichziehen müssen, sonst droht eine Rotation. Die Derivateflüsse deuten darauf hin, dass „cleveres Geld“ bei den Mega-Cap-Tech-Namen, die diesen Run getragen haben, vorsichtiger wird.
Achten Sie auf eine Sektorrotation hin zu übersehenen Value-Chancen, auf eine defensivere Positionierung oder sogar auf einen Rücksetzer, der schwache Hände aussortiert. Die KI-Story ist nicht tot, aber die Phase des einfachen Geldes könnte hinter uns liegen.
Wenn Sie immer noch $NVDA auf diesem Niveau hinterherjagen, ohne einen Hedge, spielen Sie ein anderes Spiel als der Goldman-Derivate-Desk.