Super Micro Computer (SMCI) meldet nach der Veröffentlichung der Ergebnisse einen Kursanstieg nach Börsenschluss von etwa 9%. Die Kerntriebkräfte sind die doppelte Wirkung aus einer deutlich über den Erwartungen liegenden Prognose und einer Erholung der Bruttomarge.
Das Unternehmen erzielte im Q4 einen Umsatz von 11,12 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten EPS von 1,70 US-Dollar – beides über den Erwartungen der Analysten. Noch entscheidender ist jedoch, dass die Umsatzprognose für das nächste Quartal (Stand: September) bei 14,5 bis 15,5 Milliarden US-Dollar liegt und damit weit über den Markterwartungen von 12 Milliarden US-Dollar liegt. Sie übertrifft sogar die optimistischste Schätzung von 13,3 Milliarden. Auch für das Geschäftsjahr 2027 wird eine Gesamtprognose von 65 bis 72 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was rund 29% über den Analystenerwartungen von 54,4 Milliarden US-Dollar liegt 📈.
Dahinter steckt ein Boom bei der Nachfrage nach KI-Rechenleistung: SMCI-Server sind mit Chips von NVIDIA (NVDA) ausgestattet, die inzwischen zum Kernhardware der allermeisten KI-Rechenzentren geworden sind 📈.
Zusätzlich weitete sich die Q4-Bruttomarge stark aus – von 9,9% im vorherigen Quartal auf 17,5% – wodurch sich die Ertragsqualität klar verbessert hat. Neue Bestellungen belaufen sich auf über 60 Milliarden US-Dollar, die Auftragsbestände erreichen ein Allzeithoch.
Kurzfristig 📈: Prognose über den Erwartungen + Marge erholt + KI-Nachfrage bleibt stark – dadurch ist die Kursdynamik kräftig.
Langfristig: Die Bewertung ist bereits hoch, zudem wird für das Q1 eine rückläufige Bruttomarge auf 10,4% bis 10,8% erwartet. Außerdem können potenzielle Gegenwinde entstehen, etwa durch Ermittlungen zur Ausfuhrkontrolle in den USA, Lieferkettenengpässe wie bei TSMC (TSM) sowie Wettbewerber wie Dell 📉.
Insgesamt gilt: Kurzfristig bullisch 📈, im mittleren bis langfristigen Horizont eher vorsichtig bullisch 📈, jedoch mit erhöhten Schwankungen 📉.#超微预告营收超预期股价盘后涨9%
$SMCI
$NVDA
$TSM
Das Unternehmen erzielte im Q4 einen Umsatz von 11,12 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten EPS von 1,70 US-Dollar – beides über den Erwartungen der Analysten. Noch entscheidender ist jedoch, dass die Umsatzprognose für das nächste Quartal (Stand: September) bei 14,5 bis 15,5 Milliarden US-Dollar liegt und damit weit über den Markterwartungen von 12 Milliarden US-Dollar liegt. Sie übertrifft sogar die optimistischste Schätzung von 13,3 Milliarden. Auch für das Geschäftsjahr 2027 wird eine Gesamtprognose von 65 bis 72 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was rund 29% über den Analystenerwartungen von 54,4 Milliarden US-Dollar liegt 📈.
Dahinter steckt ein Boom bei der Nachfrage nach KI-Rechenleistung: SMCI-Server sind mit Chips von NVIDIA (NVDA) ausgestattet, die inzwischen zum Kernhardware der allermeisten KI-Rechenzentren geworden sind 📈.
Zusätzlich weitete sich die Q4-Bruttomarge stark aus – von 9,9% im vorherigen Quartal auf 17,5% – wodurch sich die Ertragsqualität klar verbessert hat. Neue Bestellungen belaufen sich auf über 60 Milliarden US-Dollar, die Auftragsbestände erreichen ein Allzeithoch.
Kurzfristig 📈: Prognose über den Erwartungen + Marge erholt + KI-Nachfrage bleibt stark – dadurch ist die Kursdynamik kräftig.
Langfristig: Die Bewertung ist bereits hoch, zudem wird für das Q1 eine rückläufige Bruttomarge auf 10,4% bis 10,8% erwartet. Außerdem können potenzielle Gegenwinde entstehen, etwa durch Ermittlungen zur Ausfuhrkontrolle in den USA, Lieferkettenengpässe wie bei TSMC (TSM) sowie Wettbewerber wie Dell 📉.
Insgesamt gilt: Kurzfristig bullisch 📈, im mittleren bis langfristigen Horizont eher vorsichtig bullisch 📈, jedoch mit erhöhten Schwankungen 📉.#超微预告营收超预期股价盘后涨9%
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