Die Market Compass liest den gesamten Krypto-Markt in einer Ansicht: sieben Perspektiven, eine kombinierte Punktzahl, die jeden Tag aktualisiert wird. Dieser Artikel ist die monatliche Momentaufnahme.
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Der Composite-Wert liegt bei 25/100 (Defensiv), nach zuvor 21 vor einer Woche und 22 vor einem Monat. Damit ist er nun seit acht aufeinanderfolgenden Sitzungen aus dem Risk-Off heraus. Der Anstieg ist zwar klein, aber real – und er hat eine treibende Kraft: Makro, das schwerste Gewicht im Score. Dieser Wert festigt sich im Laufe des Monats von 13 auf 23, während der Dollar seinen langen Abwärtstrend fortsetzt.
Im Hintergrund ist die Bewertung günstig bei ruhiger Optionspreisbildung. Spot nahe 63,9k USD hält eine Prämie gegenüber dem durchschnittlichen Cost-Basis-Kurs der Coin von etwa 52,8k USD; realisierte Gewinne und Verluste liegen nur knapp über dem Break-even bei 1,05, und die optionenimplizite Volatilität ist gerade erst wieder leicht auf rund 36 über ihrem Zweijahres-Tief gestiegen.
Der „Tell“ ist die passive Bid-Seite. Die US-Spot-ETF-Zuflüsse hielten sich nahe der Netto-Neuschöpfung von +95 Mio. USD pro Tag, das achte Mal in Folge mit positivem Verlauf, während der Anteil der Käufer der letzten Zeit, die im Gewinn lagen, auf über 43% stieg, obwohl der Spot nachgab. Ein frischer Dollar-Bruch unter seinem 200-Tage-Durchschnitt bei intaktem Bid würde die Einschätzung in Richtung Balanced treiben; ein Dollar-Preisanstieg, der das Bid verlängert, oder ein ETF-Relapse würde sie zurück in Richtung Risk-Off bremsen.
In der Market Compass anzeigen Neu: Das Cycle Position Board
Diese Ausgabe stellt erstmals die Cycle Position Board vor, ein neues Set an Indikatoren, das die Konvergenz über 45 unserer besten Bitcoin-Metriken hinweg verfolgt. Jeder Indikator wird innerhalb seines eigenen Vierjahresverlaufs mit 0 bis 100 bewertet, wobei 100 immer überhitzt liest und 0 ausgewaschen; das gesamte Board verdichtet sich zu einem einzelnen zusammengesetzten Median.
Historisch gesehen waren die blauen Bereiche, in denen das Board gleichzeitig bei den meisten Messwerten kalt liest, großartige Gelegenheiten, um sich einzudecken, während tiefes Rot die überhitzten Phasen markierte, die jeden Zyklus beendeten. Heute befindet sich das Board in der kühlen Hälfte seines Wertebereichs: ein ausgewaschenes Kursband, das stetig eine Basis aufbaut.
Das Board ist jetzt in der Market Compass verfügbar, unserem neuesten Produkt, um Ihnen dabei zu helfen, den Markt zu verstehen.
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