📊 Makro-Überblick
— Wochen-Update zum Marktgeschehen
Das makroökonomische Umfeld hat diese Woche auf „risk-on“ gedreht: Ein erschreckend schwacher US-Arbeitsmarktbericht für Juli machte die Chancen auf eine Zinserhöhung im September zunichte, und schickte die Aktienmärkte auf neue Rekordstände. Gleichzeitig zog Bitcoin weiter an – in der stärksten ETF-Woche seit Beginn der Erholung – und bremste damit den gescheiterten Ausbruchsversuch am Montag.
• S&P 500 +3,6% | DXY ~99,8
Der S&P 500 schloss am 7. August auf einem Rekordniveau von 7.757,64. Der Dow stieg um 3% auf 54.036,93 und der Nasdaq sprang um 5,2% auf 26.690,62 – während der KI-Trade wieder anspringt.
Der Auslöser: Der Juli-NFP von Freitag zeigte -23.000 Jobs und es wurden 103.000 Stellen aus früheren Revisionen herausgekürzt. Dadurch stieg die Arbeitslosenquote auf 4,1%, während die Erwerbsbeteiligung auf 61,4% zurückging. Die CME-Wahrscheinlichkeiten für eine September-Zinserhöhung fielen von 55% auf 44%, und die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen sank auf 4,64%.
Der Dollar schwächte sich auf ~99,8 im DXY ab, Gold konsolidierte nach dem Fed-Day-Sprung bei $4.176–4.202/oz, und die Rendite der 30-jährigen Anleihen pendelte nahe 5,2%. ISM Manufacturing lag bei 53,9 und ISM Services stieg leicht auf 54,1.
Im politischen Umfeld schaffte es der Senat nicht, vor der Pause die endgültige Verabschiedung zu erreichen. Majority Leader Thune reichte jedoch Cloture ein und eröffnete am 8. August die erste Verfahrensabstimmung – damit blieb der Gesetzentwurf für eine September-Abstimmung lebendig.
Tim Scott betonte, dass es zu einer Abstimmung kommen werde, während Bernstein warnte, dass ein vollständiges Scheitern die Krypto-Bewertungen nach unten drücken könnte. Parallel dazu bereitet die SEC ihre eigene Regelsetzung zur Token-Emission vor. Die Bank von Russland schlug unterdessen BTC, ETH und USDT getrennt für den geregelten Börsenhandel vor.
Für $BTC kippte das regulatorische Bild von einem Katalysator in eine Art Schwebezustand: Der Gesetzentwurf überstand zwar die Verfahrensabstimmungen, aber die verpasste Frist führte zu Enttäuschung.
Der nächste makroökonomische Katalysator: Juli-CPI am 12. August.
— Wochen-Update zum Marktgeschehen
Das makroökonomische Umfeld hat diese Woche auf „risk-on“ gedreht: Ein erschreckend schwacher US-Arbeitsmarktbericht für Juli machte die Chancen auf eine Zinserhöhung im September zunichte, und schickte die Aktienmärkte auf neue Rekordstände. Gleichzeitig zog Bitcoin weiter an – in der stärksten ETF-Woche seit Beginn der Erholung – und bremste damit den gescheiterten Ausbruchsversuch am Montag.
• S&P 500 +3,6% | DXY ~99,8
Der S&P 500 schloss am 7. August auf einem Rekordniveau von 7.757,64. Der Dow stieg um 3% auf 54.036,93 und der Nasdaq sprang um 5,2% auf 26.690,62 – während der KI-Trade wieder anspringt.
Der Auslöser: Der Juli-NFP von Freitag zeigte -23.000 Jobs und es wurden 103.000 Stellen aus früheren Revisionen herausgekürzt. Dadurch stieg die Arbeitslosenquote auf 4,1%, während die Erwerbsbeteiligung auf 61,4% zurückging. Die CME-Wahrscheinlichkeiten für eine September-Zinserhöhung fielen von 55% auf 44%, und die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen sank auf 4,64%.
Der Dollar schwächte sich auf ~99,8 im DXY ab, Gold konsolidierte nach dem Fed-Day-Sprung bei $4.176–4.202/oz, und die Rendite der 30-jährigen Anleihen pendelte nahe 5,2%. ISM Manufacturing lag bei 53,9 und ISM Services stieg leicht auf 54,1.
Im politischen Umfeld schaffte es der Senat nicht, vor der Pause die endgültige Verabschiedung zu erreichen. Majority Leader Thune reichte jedoch Cloture ein und eröffnete am 8. August die erste Verfahrensabstimmung – damit blieb der Gesetzentwurf für eine September-Abstimmung lebendig.
Tim Scott betonte, dass es zu einer Abstimmung kommen werde, während Bernstein warnte, dass ein vollständiges Scheitern die Krypto-Bewertungen nach unten drücken könnte. Parallel dazu bereitet die SEC ihre eigene Regelsetzung zur Token-Emission vor. Die Bank von Russland schlug unterdessen BTC, ETH und USDT getrennt für den geregelten Börsenhandel vor.
Für $BTC kippte das regulatorische Bild von einem Katalysator in eine Art Schwebezustand: Der Gesetzentwurf überstand zwar die Verfahrensabstimmungen, aber die verpasste Frist führte zu Enttäuschung.
Der nächste makroökonomische Katalysator: Juli-CPI am 12. August.