đ Makro-Ăberblick
â Wochen-Update zum Marktgeschehen
Das makroökonomische Umfeld hat diese Woche auf ârisk-onâ gedreht: Ein erschreckend schwacher US-Arbeitsmarktbericht fĂŒr Juli machte die Chancen auf eine Zinserhöhung im September zunichte, und schickte die AktienmĂ€rkte auf neue RekordstĂ€nde. Gleichzeitig zog Bitcoin weiter an â in der stĂ€rksten ETF-Woche seit Beginn der Erholung â und bremste damit den gescheiterten Ausbruchsversuch am Montag.
âą S&P 500 +3,6% | DXY ~99,8
Der S&P 500 schloss am 7. August auf einem Rekordniveau von 7.757,64. Der Dow stieg um 3% auf 54.036,93 und der Nasdaq sprang um 5,2% auf 26.690,62 â wĂ€hrend der KI-Trade wieder anspringt.
Der Auslöser: Der Juli-NFP von Freitag zeigte -23.000 Jobs und es wurden 103.000 Stellen aus frĂŒheren Revisionen herausgekĂŒrzt. Dadurch stieg die Arbeitslosenquote auf 4,1%, wĂ€hrend die Erwerbsbeteiligung auf 61,4% zurĂŒckging. Die CME-Wahrscheinlichkeiten fĂŒr eine September-Zinserhöhung fielen von 55% auf 44%, und die Rendite der 10-jĂ€hrigen Staatsanleihen sank auf 4,64%.
Der Dollar schwĂ€chte sich auf ~99,8 im DXY ab, Gold konsolidierte nach dem Fed-Day-Sprung bei $4.176â4.202/oz, und die Rendite der 30-jĂ€hrigen Anleihen pendelte nahe 5,2%. ISM Manufacturing lag bei 53,9 und ISM Services stieg leicht auf 54,1.
Im politischen Umfeld schaffte es der Senat nicht, vor der Pause die endgĂŒltige Verabschiedung zu erreichen. Majority Leader Thune reichte jedoch Cloture ein und eröffnete am 8. August die erste Verfahrensabstimmung â damit blieb der Gesetzentwurf fĂŒr eine September-Abstimmung lebendig.
Tim Scott betonte, dass es zu einer Abstimmung kommen werde, wĂ€hrend Bernstein warnte, dass ein vollstĂ€ndiges Scheitern die Krypto-Bewertungen nach unten drĂŒcken könnte. Parallel dazu bereitet die SEC ihre eigene Regelsetzung zur Token-Emission vor. Die Bank von Russland schlug unterdessen BTC, ETH und USDT getrennt fĂŒr den geregelten Börsenhandel vor.
FĂŒr $BTC kippte das regulatorische Bild von einem Katalysator in eine Art Schwebezustand: Der Gesetzentwurf ĂŒberstand zwar die Verfahrensabstimmungen, aber die verpasste Frist fĂŒhrte zu EnttĂ€uschung.
Der nÀchste makroökonomische Katalysator: Juli-CPI am 12. August.
â Wochen-Update zum Marktgeschehen
Das makroökonomische Umfeld hat diese Woche auf ârisk-onâ gedreht: Ein erschreckend schwacher US-Arbeitsmarktbericht fĂŒr Juli machte die Chancen auf eine Zinserhöhung im September zunichte, und schickte die AktienmĂ€rkte auf neue RekordstĂ€nde. Gleichzeitig zog Bitcoin weiter an â in der stĂ€rksten ETF-Woche seit Beginn der Erholung â und bremste damit den gescheiterten Ausbruchsversuch am Montag.
âą S&P 500 +3,6% | DXY ~99,8
Der S&P 500 schloss am 7. August auf einem Rekordniveau von 7.757,64. Der Dow stieg um 3% auf 54.036,93 und der Nasdaq sprang um 5,2% auf 26.690,62 â wĂ€hrend der KI-Trade wieder anspringt.
Der Auslöser: Der Juli-NFP von Freitag zeigte -23.000 Jobs und es wurden 103.000 Stellen aus frĂŒheren Revisionen herausgekĂŒrzt. Dadurch stieg die Arbeitslosenquote auf 4,1%, wĂ€hrend die Erwerbsbeteiligung auf 61,4% zurĂŒckging. Die CME-Wahrscheinlichkeiten fĂŒr eine September-Zinserhöhung fielen von 55% auf 44%, und die Rendite der 10-jĂ€hrigen Staatsanleihen sank auf 4,64%.
Der Dollar schwĂ€chte sich auf ~99,8 im DXY ab, Gold konsolidierte nach dem Fed-Day-Sprung bei $4.176â4.202/oz, und die Rendite der 30-jĂ€hrigen Anleihen pendelte nahe 5,2%. ISM Manufacturing lag bei 53,9 und ISM Services stieg leicht auf 54,1.
Im politischen Umfeld schaffte es der Senat nicht, vor der Pause die endgĂŒltige Verabschiedung zu erreichen. Majority Leader Thune reichte jedoch Cloture ein und eröffnete am 8. August die erste Verfahrensabstimmung â damit blieb der Gesetzentwurf fĂŒr eine September-Abstimmung lebendig.
Tim Scott betonte, dass es zu einer Abstimmung kommen werde, wĂ€hrend Bernstein warnte, dass ein vollstĂ€ndiges Scheitern die Krypto-Bewertungen nach unten drĂŒcken könnte. Parallel dazu bereitet die SEC ihre eigene Regelsetzung zur Token-Emission vor. Die Bank von Russland schlug unterdessen BTC, ETH und USDT getrennt fĂŒr den geregelten Börsenhandel vor.
FĂŒr $BTC kippte das regulatorische Bild von einem Katalysator in eine Art Schwebezustand: Der Gesetzentwurf ĂŒberstand zwar die Verfahrensabstimmungen, aber die verpasste Frist fĂŒhrte zu EnttĂ€uschung.
Der nÀchste makroökonomische Katalysator: Juli-CPI am 12. August.
