Im Binance-Futures beträgt das tägliche Handelsvolumen von $BTC nur genug, um die eigene Position etwa 1,1-mal umzutauschen. $PROM hat heute 23-mal gewechselt.
Die Zahlen aufgeschlüsselt: $PROM hat im 24h-Spot-Volumen 83,31 Mio. US-Dollar Umsatz, während die Summe aller offenen Kontrakte insgesamt nur 3,62 Mio. US-Dollar wert ist. 1,157 Mio. Trades ergeben im Schnitt 72 US-Dollar pro Trade; zur gleichen Zeit liegt der durchschnittliche Preis der Orders beim Kontrakt $BTC bei 3.676 US-Dollar. In diesem Orderbuch steckt kein großes Geld – nur lauter kleine Orders, die sich gegenseitig einschlagen.
Zwischen zwei und fünf Uhr morgens liegt der Preis weiter bei rund 2,03 US-Dollar, mit 1,086 Mio. Coins Position – nahezu unverändert. Ab sechs Uhr kommen Leute rein, und um acht zieht die Stunden-Kerze von 2,316 in einem Rutsch auf 2,75 US-Dollar; das Handelsvolumen dieser Stunde springt von 1,63 Mio. US-Dollar aus der vorherigen Stunde auf 11,05 Mio. US-Dollar. Um neun wird der Tageshöchststand des Kontrakts von 2,798 berührt, und auf der Spot-Seite schießt es auf 3,00 gerade. Von zehn bis elf wird der Preis auf 1,582 US-Dollar zurückgeklopft.
Wirklich sehenswert ist der Moment, in dem die Funding-Rate die Richtung wechselt. Den ganzen Tag am 10. August liegen bei #PROM alle sechs Stufen der Funding-Rate weiterhin bei Basis +0,0050%, ohne irgendeine Auffälligkeit. Um 00:00 am 11. geht es ins Negative auf -0,0071%, um 08:00 ist es -0,0106% – immer noch moderat. Um 12:00 liegt diese Stufe bei -2,0000% im Abrechnungspreis.
Diese Zahl entspricht exakt der unteren Funding-Rate-Grenze, die Binance dafür festgelegt hat – keinen Cent mehr. In derselben Minute, 12:01:01, ändert Binance die Abrechnungsperiode von 4 Stunden auf 1 Stunde. Ganz offen gesagt: Der Kontraktpreis hat sich bereits so weit von Spot entfernt, dass das Risikomanagement eingreifen muss; die Börse erhöht die Frequenz der Gebühren, damit dieser Preisunterschied sich von selbst wieder zurückzieht. Nächste Stufe um 13:00 ist schon wieder bei -0,0107%.
Unlocks, Listing, Kooperation, Rückkauf – ich habe mir die Ankündigungen für diesen Tag alle durchgelesen, und keine davon passt zu diesem Kursanstieg. Daher kann ich die Ursache nicht erklären; ich kann nur sagen, wie das Orderbuch jetzt aussieht.
Das am wenigsten intuitive am Orderbuch ist: Während der gesamte Dumping-Teil läuft, steigt die Position dauerhaft weiter. Um 05:00 sind es 1,086 Mio. Coins, um 11:00 steigt es auf den Tageshöchststand von 1,978 Mio., und jetzt sind es 1,795 Mio. In den beiden Stunden, in denen der Preis von 2,798 auf 1,582 fällt, schrumpft die Position nicht – sie wächst sogar um 0,425 Mio. Coins. Im gleichen Zeitraum kippt das Long-Short-Verhältnis von 1,1263 am frühen Morgen um neun auf jetzt 0,9482; die Konten mit Short sind mittlerweile schon über die Hälfte.
Das neue Geld jagt den Short nach unten; die Flucht der Longs ist nicht der Hauptgrund.
Meine Einschätzung lautet: Das Risiko an dieser Position liegt auf der Short-Seite. Auf der Konto-Seite ist schon ins Minus/Short gedreht, und die Funding-Rate liegt weiterhin unter 0. Das bedeutet: Diese neue Charge an Short-Orders verfolgt den Preis nach unten – und muss dabei gleichzeitig den Longs Geld zahlen. So eine Struktur drückt sich als Nächstes viel leichter noch einmal nach oben zusammen; weiter reibungslos abwärts zu fallen ist dann der schwerere Weg. Ich könnte mich irren, aber ich wette auf diese Seite.
Kriterium festgeschrieben: Die Abrechnung ist heute Nacht vor 01:00. Wenn zwei beliebig aufeinanderfolgende Stufen für 1 Stunde die Funding-Rate positiv drehen auf ≥ +0,0100% (inklusive Gleichheitszeichen), dann zieht der Short sich selbst zurück – der komprimierende Treibstoff ist weg, und die obige Einschätzung ist ungültig; dann gebe ich zu, dass ich falschliege. Wenn die Position im Coin-Basismaß auf über 2,00 Mio. Coins steigt und die Funding-Rate gleichzeitig noch immer unter 0 bleibt, dann ist der Short noch am Aufstocken und noch am Zahlen – dann gilt meine These. Jetzt sind es 1,795 Mio. Coins, und die beiden Linien sind heute beide erreichbar.
In der Stufe um 12:00 wurden die Leute auf der Short-Position einmalig um 2% abgeholt. Mich würde interessieren, wie viele davon sich bis heute vor dem Move überhaupt nicht bewusst waren, dass sie diese Funding-Rate-Tabelle tragen.
Die Zahlen aufgeschlüsselt: $PROM hat im 24h-Spot-Volumen 83,31 Mio. US-Dollar Umsatz, während die Summe aller offenen Kontrakte insgesamt nur 3,62 Mio. US-Dollar wert ist. 1,157 Mio. Trades ergeben im Schnitt 72 US-Dollar pro Trade; zur gleichen Zeit liegt der durchschnittliche Preis der Orders beim Kontrakt $BTC bei 3.676 US-Dollar. In diesem Orderbuch steckt kein großes Geld – nur lauter kleine Orders, die sich gegenseitig einschlagen.
Zwischen zwei und fünf Uhr morgens liegt der Preis weiter bei rund 2,03 US-Dollar, mit 1,086 Mio. Coins Position – nahezu unverändert. Ab sechs Uhr kommen Leute rein, und um acht zieht die Stunden-Kerze von 2,316 in einem Rutsch auf 2,75 US-Dollar; das Handelsvolumen dieser Stunde springt von 1,63 Mio. US-Dollar aus der vorherigen Stunde auf 11,05 Mio. US-Dollar. Um neun wird der Tageshöchststand des Kontrakts von 2,798 berührt, und auf der Spot-Seite schießt es auf 3,00 gerade. Von zehn bis elf wird der Preis auf 1,582 US-Dollar zurückgeklopft.
Wirklich sehenswert ist der Moment, in dem die Funding-Rate die Richtung wechselt. Den ganzen Tag am 10. August liegen bei #PROM alle sechs Stufen der Funding-Rate weiterhin bei Basis +0,0050%, ohne irgendeine Auffälligkeit. Um 00:00 am 11. geht es ins Negative auf -0,0071%, um 08:00 ist es -0,0106% – immer noch moderat. Um 12:00 liegt diese Stufe bei -2,0000% im Abrechnungspreis.
Diese Zahl entspricht exakt der unteren Funding-Rate-Grenze, die Binance dafür festgelegt hat – keinen Cent mehr. In derselben Minute, 12:01:01, ändert Binance die Abrechnungsperiode von 4 Stunden auf 1 Stunde. Ganz offen gesagt: Der Kontraktpreis hat sich bereits so weit von Spot entfernt, dass das Risikomanagement eingreifen muss; die Börse erhöht die Frequenz der Gebühren, damit dieser Preisunterschied sich von selbst wieder zurückzieht. Nächste Stufe um 13:00 ist schon wieder bei -0,0107%.
Unlocks, Listing, Kooperation, Rückkauf – ich habe mir die Ankündigungen für diesen Tag alle durchgelesen, und keine davon passt zu diesem Kursanstieg. Daher kann ich die Ursache nicht erklären; ich kann nur sagen, wie das Orderbuch jetzt aussieht.
Das am wenigsten intuitive am Orderbuch ist: Während der gesamte Dumping-Teil läuft, steigt die Position dauerhaft weiter. Um 05:00 sind es 1,086 Mio. Coins, um 11:00 steigt es auf den Tageshöchststand von 1,978 Mio., und jetzt sind es 1,795 Mio. In den beiden Stunden, in denen der Preis von 2,798 auf 1,582 fällt, schrumpft die Position nicht – sie wächst sogar um 0,425 Mio. Coins. Im gleichen Zeitraum kippt das Long-Short-Verhältnis von 1,1263 am frühen Morgen um neun auf jetzt 0,9482; die Konten mit Short sind mittlerweile schon über die Hälfte.
Das neue Geld jagt den Short nach unten; die Flucht der Longs ist nicht der Hauptgrund.
Meine Einschätzung lautet: Das Risiko an dieser Position liegt auf der Short-Seite. Auf der Konto-Seite ist schon ins Minus/Short gedreht, und die Funding-Rate liegt weiterhin unter 0. Das bedeutet: Diese neue Charge an Short-Orders verfolgt den Preis nach unten – und muss dabei gleichzeitig den Longs Geld zahlen. So eine Struktur drückt sich als Nächstes viel leichter noch einmal nach oben zusammen; weiter reibungslos abwärts zu fallen ist dann der schwerere Weg. Ich könnte mich irren, aber ich wette auf diese Seite.
Kriterium festgeschrieben: Die Abrechnung ist heute Nacht vor 01:00. Wenn zwei beliebig aufeinanderfolgende Stufen für 1 Stunde die Funding-Rate positiv drehen auf ≥ +0,0100% (inklusive Gleichheitszeichen), dann zieht der Short sich selbst zurück – der komprimierende Treibstoff ist weg, und die obige Einschätzung ist ungültig; dann gebe ich zu, dass ich falschliege. Wenn die Position im Coin-Basismaß auf über 2,00 Mio. Coins steigt und die Funding-Rate gleichzeitig noch immer unter 0 bleibt, dann ist der Short noch am Aufstocken und noch am Zahlen – dann gilt meine These. Jetzt sind es 1,795 Mio. Coins, und die beiden Linien sind heute beide erreichbar.
In der Stufe um 12:00 wurden die Leute auf der Short-Position einmalig um 2% abgeholt. Mich würde interessieren, wie viele davon sich bis heute vor dem Move überhaupt nicht bewusst waren, dass sie diese Funding-Rate-Tabelle tragen.