Ich habe genau die Linie gesetzt: -0,80 %. Heute Morgen um 08:00 wurde für den Zeitraum $KAITO die Funding-Rate abgerechnet: -0,8209 %. Das war ein Unterschied von 0,0209 Prozentpunkten – ich habe es nicht geschafft.
Die Kriterien sind von mir selbst festgelegt: Am 11. August um 04:00, 08:00 und 12:00 – jeweils die tatsächliche Abrechnung. Wenn in irgendeinem der Zeitfenster ≥ -0,80 % auftaucht, gilt: Ich liege richtig. Wenn es zwei aufeinanderfolgende Zeitfenster ≤ -1,50 % sind, gilt: Ich liege falsch. Bis jetzt wurden auf beiden Seiten noch keine Schlüsse gezogen.
So sehen die letzten Werte aus:
8-10 16:00 -0,7674%
8-10 20:00 -1,1116%
8-11 00:00 -1,7097%
8-11 04:00 -0,8600%
8-11 08:00 -0,8209%
00:00 war der Tiefpunkt, -1,7097 % hat mein Verlust-Stop in genau diesem einzelnen Zeitfenster getroffen – leider nicht als zweite aufeinanderfolgende Stufe, also zählt es nicht. Danach haben zwei aufeinanderfolgende Zeitfenster wieder auf -0,86 % und -0,82 % zurückgeklettert – es sieht so aus, als würde es wieder nach oben laufen.
Nachdem ich die Buchhaltung durchgerechnet hatte, habe ich meine Meinung geändert.
Die Funding-Rate ist negativ. Das bedeutet: Wer short ist, muss bei jeder Abrechnung Geld an die Long-Seite zahlen. Der Kontrakt $KAITO wird alle 4 Stunden abgerechnet, also sechsmal am Tag. Von 0:00 bis jetzt sind es zehn Stunden: Der Kurs der Münze ging von 0,6556 auf 0,6534 – im Grunde steht sie fast still. Im gleichen Zeitraum haben die Shorts zweimal Miete gezahlt: -0,8600 % plus -0,8209 %, insgesamt 1,68 %. Richtung richtig – das Geld fließt einfach rückwärts.
Vergleichen wir das mit gestern. Am 10. August betrug die Summe über sechs Slots -4,8857 %, heute sind die ersten drei Slots bereits -3,3906 %. Wenn es mit dieser Geschwindigkeit weitergeht, ist die Miete, die der Short heute zahlt, fast 40 % teurer als gestern. Von „Ebbe“ sieht man in den Zahlen nichts.
Gerade jetzt zeigt diese eine Momentaufnahme es noch deutlicher: Der Perpetual-Mark-Preis liegt bei 0,6534, der Spot-Index bei 0,6649 – der Future ist also 1,7 % unter dem Spot. Die Abrechnungs-Funding-Rate ist im Grunde der Durchschnitt dieses Zeitraums, in dem er „unter dem Preis notiert“ (Discount). Von 08:00 bis jetzt wird der Discount immer größer, er zieht nicht an.
Darum habe ich den Slot um 12:00 negativere eingeschätzt als 08:00: Er landet zwischen -1,3 % und -1,7 % und kommt nicht mehr an die -0,80 %-Linie heran. Drauf gegangen.
Ein paar passende Zahlen in einem Satz: Kontrakt-Preis $0,6536, 24h -5,889 %, Handelsvolumen $996,4 Mio., OI 37,90 Mio. Coins – fällt weiterhin von den morgendlichen 38,90 Mio. nach unten. Long/Short-Ratio der Retail-Accounts: 0,5494, nur 35,5 % stehen auf der Long-Seite. Die überwältigende Menge an Bären ist genau die Gruppe, die alle vier Stunden das Geld rausholt.
Was die Entsperrung am 20. August angeht: Diese Charge wollte ich ursprünglich als Erklärung verwenden. Beim Nachprüfen stellte ich jedoch fest, dass die Mengen, die zwei Tracking-Stationen geliefert haben, nicht übereinstimmen – es gibt eine Abweichung von einem Drittel. Die Daten, bei denen die Prüfung nicht stimmt, lasse ich nicht in den Haupttext; ich warte, bis ich den offiziellen Wert habe, dann erzähle ich es erneut.
Noch am Rande zur gestrigen Linie: Ich hatte am 10. August auf die überfüllte Lage gesetzt – die wird sich verreiben, und um den Slot um 20:00 herum war sie bereits als „tot“ zu bewerten; ich hatte das letzte Nacht schon so erkannt, heute wiederhole ich es nicht. Ihr einziger Nutzen war, dass ich diesmal die Linie von -1,00 % auf -1,50 % verschoben habe. Ergebnis: Im Slot um 00:00 wurde sie direkt bei -1,7097 % getroffen. Die Richtung habe ich richtig erwischt, aber der Spielraum war wieder zu klein.
In zwei Stunden wird um 12:00 abgerechnet. Meine Linie stirbt mit hoher Wahrscheinlichkeit zuerst um die Hälfte – und wenn sie wirklich unter -1,5 % fällt, muss ich bei der nächsten Stufe noch einmal eingestehen, dass ich mich ein zweites Mal geirrt habe. Diese Selbst-gesetzte-Deadline-Schreibweise ist schon ein bisschen selbstquälerisch, aber es fühlt sich angenehmer an, als es später mit Rechtfertigungen zu flicken.
Die Kriterien sind von mir selbst festgelegt: Am 11. August um 04:00, 08:00 und 12:00 – jeweils die tatsächliche Abrechnung. Wenn in irgendeinem der Zeitfenster ≥ -0,80 % auftaucht, gilt: Ich liege richtig. Wenn es zwei aufeinanderfolgende Zeitfenster ≤ -1,50 % sind, gilt: Ich liege falsch. Bis jetzt wurden auf beiden Seiten noch keine Schlüsse gezogen.
So sehen die letzten Werte aus:
8-10 16:00 -0,7674%
8-10 20:00 -1,1116%
8-11 00:00 -1,7097%
8-11 04:00 -0,8600%
8-11 08:00 -0,8209%
00:00 war der Tiefpunkt, -1,7097 % hat mein Verlust-Stop in genau diesem einzelnen Zeitfenster getroffen – leider nicht als zweite aufeinanderfolgende Stufe, also zählt es nicht. Danach haben zwei aufeinanderfolgende Zeitfenster wieder auf -0,86 % und -0,82 % zurückgeklettert – es sieht so aus, als würde es wieder nach oben laufen.
Nachdem ich die Buchhaltung durchgerechnet hatte, habe ich meine Meinung geändert.
Die Funding-Rate ist negativ. Das bedeutet: Wer short ist, muss bei jeder Abrechnung Geld an die Long-Seite zahlen. Der Kontrakt $KAITO wird alle 4 Stunden abgerechnet, also sechsmal am Tag. Von 0:00 bis jetzt sind es zehn Stunden: Der Kurs der Münze ging von 0,6556 auf 0,6534 – im Grunde steht sie fast still. Im gleichen Zeitraum haben die Shorts zweimal Miete gezahlt: -0,8600 % plus -0,8209 %, insgesamt 1,68 %. Richtung richtig – das Geld fließt einfach rückwärts.
Vergleichen wir das mit gestern. Am 10. August betrug die Summe über sechs Slots -4,8857 %, heute sind die ersten drei Slots bereits -3,3906 %. Wenn es mit dieser Geschwindigkeit weitergeht, ist die Miete, die der Short heute zahlt, fast 40 % teurer als gestern. Von „Ebbe“ sieht man in den Zahlen nichts.
Gerade jetzt zeigt diese eine Momentaufnahme es noch deutlicher: Der Perpetual-Mark-Preis liegt bei 0,6534, der Spot-Index bei 0,6649 – der Future ist also 1,7 % unter dem Spot. Die Abrechnungs-Funding-Rate ist im Grunde der Durchschnitt dieses Zeitraums, in dem er „unter dem Preis notiert“ (Discount). Von 08:00 bis jetzt wird der Discount immer größer, er zieht nicht an.
Darum habe ich den Slot um 12:00 negativere eingeschätzt als 08:00: Er landet zwischen -1,3 % und -1,7 % und kommt nicht mehr an die -0,80 %-Linie heran. Drauf gegangen.
Ein paar passende Zahlen in einem Satz: Kontrakt-Preis $0,6536, 24h -5,889 %, Handelsvolumen $996,4 Mio., OI 37,90 Mio. Coins – fällt weiterhin von den morgendlichen 38,90 Mio. nach unten. Long/Short-Ratio der Retail-Accounts: 0,5494, nur 35,5 % stehen auf der Long-Seite. Die überwältigende Menge an Bären ist genau die Gruppe, die alle vier Stunden das Geld rausholt.
Was die Entsperrung am 20. August angeht: Diese Charge wollte ich ursprünglich als Erklärung verwenden. Beim Nachprüfen stellte ich jedoch fest, dass die Mengen, die zwei Tracking-Stationen geliefert haben, nicht übereinstimmen – es gibt eine Abweichung von einem Drittel. Die Daten, bei denen die Prüfung nicht stimmt, lasse ich nicht in den Haupttext; ich warte, bis ich den offiziellen Wert habe, dann erzähle ich es erneut.
Noch am Rande zur gestrigen Linie: Ich hatte am 10. August auf die überfüllte Lage gesetzt – die wird sich verreiben, und um den Slot um 20:00 herum war sie bereits als „tot“ zu bewerten; ich hatte das letzte Nacht schon so erkannt, heute wiederhole ich es nicht. Ihr einziger Nutzen war, dass ich diesmal die Linie von -1,00 % auf -1,50 % verschoben habe. Ergebnis: Im Slot um 00:00 wurde sie direkt bei -1,7097 % getroffen. Die Richtung habe ich richtig erwischt, aber der Spielraum war wieder zu klein.
In zwei Stunden wird um 12:00 abgerechnet. Meine Linie stirbt mit hoher Wahrscheinlichkeit zuerst um die Hälfte – und wenn sie wirklich unter -1,5 % fällt, muss ich bei der nächsten Stufe noch einmal eingestehen, dass ich mich ein zweites Mal geirrt habe. Diese Selbst-gesetzte-Deadline-Schreibweise ist schon ein bisschen selbstquälerisch, aber es fühlt sich angenehmer an, als es später mit Rechtfertigungen zu flicken.