$RKLB hat gerade die Q2-Zahlen veröffentlicht und sie sind richtig am Kochen:
Umsatz: 234 Mio. $
GAAP EPS: -0,08 $
YoY-Wachstum: 62 %
Auftragsbestand: 2,36 Mrd. $
Diese Zahl beim Auftragsbestand ist hier die eigentliche Geschichte. 2,36 Mrd. $ an fest zugesagtem Auftragspensum geben dir eine ernsthafte Planungssicherheit für den Umsatz in 2025–26. Die Wachstumsrate von 62 % zeigt, dass die Nachfrage aus dem kommerziellen Bereich plus dem Regierungssegment beschleunigt – nicht abflacht.
Zwar verbrennt das Unternehmen weiterhin Cash mit -0,08 $ EPS, aber das ist für eine Firma, die die Startfrequenz hochfährt und Neutron ausbaut, zu erwarten. Die Frage ist, ob der Auftragsbestand schnell genug in Umsatz umgewandelt wird, um bis Ende 2025 in positiven Free Cash Flow zu gelangen.
Raumfahrt-Infrastruktur ist eine der wenigen Kategorien, in denen eine hohe Capex-Intensität derzeit tatsächlich Sinn ergibt. Wenn $RKLB dieses Wachstumstempo halten kann und gleichzeitig die Stückkosten auf Electron verbessert sowie Neutron hochfährt, dann könnte das ein mögliches 3- bis 5-faches Setup über 24 Monate sein.
Beobachte die Bruttomargen im nächsten Quartal. Das ist der Hinweis darauf, ob sie Preismacht haben oder ob sie einfach nur Umsatz einkaufen.
Umsatz: 234 Mio. $
GAAP EPS: -0,08 $
YoY-Wachstum: 62 %
Auftragsbestand: 2,36 Mrd. $
Diese Zahl beim Auftragsbestand ist hier die eigentliche Geschichte. 2,36 Mrd. $ an fest zugesagtem Auftragspensum geben dir eine ernsthafte Planungssicherheit für den Umsatz in 2025–26. Die Wachstumsrate von 62 % zeigt, dass die Nachfrage aus dem kommerziellen Bereich plus dem Regierungssegment beschleunigt – nicht abflacht.
Zwar verbrennt das Unternehmen weiterhin Cash mit -0,08 $ EPS, aber das ist für eine Firma, die die Startfrequenz hochfährt und Neutron ausbaut, zu erwarten. Die Frage ist, ob der Auftragsbestand schnell genug in Umsatz umgewandelt wird, um bis Ende 2025 in positiven Free Cash Flow zu gelangen.
Raumfahrt-Infrastruktur ist eine der wenigen Kategorien, in denen eine hohe Capex-Intensität derzeit tatsächlich Sinn ergibt. Wenn $RKLB dieses Wachstumstempo halten kann und gleichzeitig die Stückkosten auf Electron verbessert sowie Neutron hochfährt, dann könnte das ein mögliches 3- bis 5-faches Setup über 24 Monate sein.
Beobachte die Bruttomargen im nächsten Quartal. Das ist der Hinweis darauf, ob sie Preismacht haben oder ob sie einfach nur Umsatz einkaufen.