🇺🇸 GROSSE BEWEGUNGEN IM HINTERGRUND BEIM U.S.-SCHATZAMT
US-Schatzamtsminister Scott Bessent scheint dem Anleihemarkt eine klare Botschaft zu senden: Lasst nicht zu, dass die langfristigen US-Kreditkosten aus dem Ruder laufen.
Laut Bloomberg-Berichten verbindet die Wall Street mehrere jüngste Schritte von Bessent im Rahmen einer umfassenderen Initiative, die Treasury-Renditen unter Kontrolle zu halten.
Die USA ist vor kurzem gemeinsam mit Japan dabei, den Yen zu stützen – ein ungewöhnlicher Schritt, der auch dazu beitragen könnte, das Risiko zu verringern, dass Japan große Mengen an US-Treasuries verkauft, um Dollar zu beschaffen. Japan ist der größte ausländische Halter von US-Staatsschulden; daher könnte ein starkes Abverkaufsvolumen die Treasury-Preise zusätzlich unter Druck setzen und die Renditen nach oben treiben.
Bessent hat sich außerdem für eine stärkere Nutzung der FIMA-Repo-Einrichtung der Fed eingesetzt. Dadurch könnte Japan Dollar beschaffen, indem es seine Treasury-Bestände als Sicherheit nutzt, statt diese Anleihen am Markt zu verkaufen.
Und es gibt noch ein weiteres wichtiges Signal: Die Leitlinien des Schatzamts zu künftigen Anleiheverkäufen.
Die Märkte beobachten genau, ob die Regierung weiterhin sagen wird, sie erwarte nicht, die Größen der längerfristigen Note- und Bond-Auktionen für die nächsten Quartale zu erhöhen. Die Versorgung mit neuen langfristigen Schuldtiteln unter Kontrolle zu halten, könnte helfen, einen weiteren starken Renditesprung zu verhindern.
Nimmt man alles zusammen, erkennt die Wall Street ein Muster.
Den Yen stützen. Das Risiko eines erzwungenen Treasury-Verkaufs reduzieren. Die Angebotsmenge neuer Staatsanleihen steuern. Verhindern, dass sich die langfristigen Renditen unkontrolliert nach oben bewegen.
Keines davon garantiert, dass die Renditen fallen – denn die Märkte, die Inflation, die staatliche Kreditaufnahme und die Geldpolitik der Federal Reserve spielen weiterhin eine enorme Rolle.
Aber eines wird klar: Der Anleihemarkt hat Washington voll im Blick.
Und wenn das U.S. Treasury anfängt, mehrere Puzzleteile auf einmal zu bewegen, achten Investoren genau hin. 👀
$BMT
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$MUBARAK
US-Schatzamtsminister Scott Bessent scheint dem Anleihemarkt eine klare Botschaft zu senden: Lasst nicht zu, dass die langfristigen US-Kreditkosten aus dem Ruder laufen.
Laut Bloomberg-Berichten verbindet die Wall Street mehrere jüngste Schritte von Bessent im Rahmen einer umfassenderen Initiative, die Treasury-Renditen unter Kontrolle zu halten.
Die USA ist vor kurzem gemeinsam mit Japan dabei, den Yen zu stützen – ein ungewöhnlicher Schritt, der auch dazu beitragen könnte, das Risiko zu verringern, dass Japan große Mengen an US-Treasuries verkauft, um Dollar zu beschaffen. Japan ist der größte ausländische Halter von US-Staatsschulden; daher könnte ein starkes Abverkaufsvolumen die Treasury-Preise zusätzlich unter Druck setzen und die Renditen nach oben treiben.
Bessent hat sich außerdem für eine stärkere Nutzung der FIMA-Repo-Einrichtung der Fed eingesetzt. Dadurch könnte Japan Dollar beschaffen, indem es seine Treasury-Bestände als Sicherheit nutzt, statt diese Anleihen am Markt zu verkaufen.
Und es gibt noch ein weiteres wichtiges Signal: Die Leitlinien des Schatzamts zu künftigen Anleiheverkäufen.
Die Märkte beobachten genau, ob die Regierung weiterhin sagen wird, sie erwarte nicht, die Größen der längerfristigen Note- und Bond-Auktionen für die nächsten Quartale zu erhöhen. Die Versorgung mit neuen langfristigen Schuldtiteln unter Kontrolle zu halten, könnte helfen, einen weiteren starken Renditesprung zu verhindern.
Nimmt man alles zusammen, erkennt die Wall Street ein Muster.
Den Yen stützen. Das Risiko eines erzwungenen Treasury-Verkaufs reduzieren. Die Angebotsmenge neuer Staatsanleihen steuern. Verhindern, dass sich die langfristigen Renditen unkontrolliert nach oben bewegen.
Keines davon garantiert, dass die Renditen fallen – denn die Märkte, die Inflation, die staatliche Kreditaufnahme und die Geldpolitik der Federal Reserve spielen weiterhin eine enorme Rolle.
Aber eines wird klar: Der Anleihemarkt hat Washington voll im Blick.
Und wenn das U.S. Treasury anfängt, mehrere Puzzleteile auf einmal zu bewegen, achten Investoren genau hin. 👀
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