橙子Joyce

實地調研摩通對特斯拉：兩大核心敘事——Robotaxi、Optimus 商業化路徑 werden nach und nach klar.

Die Ausweitung der Robotaxi-Flotte wird bis Ende 2026 bis Anfang 2027 voraussichtlich deutlich beschleunigen; der entscheidende Auslöser für die Expansion ist bereits eindeutig auf die unterjährige Einführung von FSD v15 festgelegt. Für Optimus ist das Gen-3-Design abgeschlossen, die Lieferkette ist im Wesentlichen gesichert. Nach dem Produktionsstart (SoP) liegt das erste Einsatz-Ziel für die zweite Hälfte 2026 darin, in die Trainingsphase „Optimus Academy“ einzutreten; spätestens in der zweiten Hälfte 2027 soll frühestens der erste Verkauf an externe Kunden für den Außenmarkt beginnen.

Die beiden zentralen Tesla-Erzählungen – die skalierbare Bereitstellung von Robotaxi und die Kommerzialisierung von Optimus als humanoider Roboter – wechseln von der Konzeptphase in einen quantifizierbaren Umsetzungsplan. Morgan Stanley/JP Morgan (JPMorgan) hat kürzlich eine Vor-Ort-Untersuchung in der Tesla-Fabrik in Fremont durchgeführt und sich mit dem Investor-Relations-Team des Unternehmens getroffen. Insgesamt bewerten Analysten den Fortschritt beider Geschäftslinien positiv und sind der Ansicht, dass er weitgehend mit den zuvor von der Unternehmensleitung offengelegten Zeitplänen übereinstimmt.

Laut der Mitteilung von JPMorgan ist der entscheidende Auslöser für die Erweiterung der Robotaxi-Flotte eindeutig auf die unterjährige Einführung von FSD v15 festgelegt. Die Unternehmensleitung erklärte, dass die technische Verifikation der kleinvolumigen Testflotte von Cybercab weiterhin vorangetrieben wird; rund 40% der v15-Kerntechnologie-Module wurden bereits in der Robotaxi-Flotte getestet, mit ersten positiven Rückmeldungen;

Zugleich will das Unternehmen die Umwandlungs- bzw. Konvertierungsanzahl von Model Y in die Robotaxi-Flotte kontrollieren, was Vertrauen in eine in naher Zukunft skalierbare Lieferung von Cybercab signalisiert. Bei Optimus ist das Gen-3-Design abgeschlossen, die Lieferkette ist im Wesentlichen gesichert. Die Produktionslinie wird gerade im Fremont-Werk installiert. Nach dem Produktionsstart (SoP) liegt das erste Einsatz-Ziel für die zweite Hälfte 2026 darin, in die Trainingsphase „Optimus Academy“ einzutreten; frühestens soll in der zweiten Hälfte 2027 der kommerzielle Verkauf an externe Kunden starten.

JPMorgan hält eine neutrale (Neutral) Bewertung für Tesla aufrecht, mit einem Kursziel von 445 US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts lag der Kurs bei 339,30 US-Dollar. Die Analysten schätzen, dass die Ausweitung der Robotaxi-Flotte Ende 2026 bis Anfang 2027 deutlich beschleunigen wird, dass der Kommerzialisierungsweg für Optimus klar ist und dass eine höhere FSD-Durchdringung zusammen mit einer neuen Fahrzeuglinien-Aufstellung die Nachfragebelebung in der jüngsten Phase gemeinsam stützen wird.

Skalierung der Robotaxi-Flotte: FSD v15 ist der entscheidende Schalter

Optimus: Installationen der Produktionslinie, Kommerzialisierungsweg in drei Phasen

FSD: Von den Konfigurationsoptionen zur treibenden Kraft beim Kaufentscheid

Nachfragebelebung und zugleich Druck auf die Bruttomarge

Das US-Finanzministerium greift ein, rettet den Markt und drückt die US-Staatsanleiherenditen nach unten, die zuvor die globalen Aktienmärkte unter Druck gesetzt hatten. Das US-Finanzministerium kündigte an, das Rückkaufvolumen für langfristige Staatsanleihen mindestens zu verdoppeln. Nach der Bekanntgabe stieg der Kurs der ultralangen Staatsanleihen der US-Regierung deutlich. Der Hintergrund für diese Maßnahme: In den vergangenen Wochen erlebten globale Langfrist-Anleihen einen massiven Verkaufsdruck; die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen war am Montag zeitweise auf das höchste Niveau seit 2007 gestiegen. Parallel dazu bereiten sich Händler auf die anstehende Auktion für neu emittierte 20-jährige Staatsanleihen im Volumen von 16 Mrd. US-Dollar vor. In der Erklärung des Finanzministeriums heißt es: „Die Erhöhung des Volumens der Rückkaufoperationen spiegelt den Wunsch des Finanzministeriums wider, dem Markt für langfristige nominale Staatsanleihen eine stärkere Liquiditätsunterstützung zu bieten. In diesen Laufzeitbereichen zeigen Marktteilnehmer weiterhin eine starke und stabile Bereitschaft zur Teilnahme; dies wird auch dadurch bestätigt, dass das Finanzministerium bei Rückkaufoperationen für langfristige Staatsanleihen regelmäßig eine große Anzahl hochwertiger Angebote erhält.“ Gemäß dem beschleunigten Rückkaufplan will das Finanzministerium den Schwerpunkt auf Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 bis 20 Jahren sowie von 20 bis 30 Jahren legen. Seit Ende Juni hatten diese Bereiche des US-Anleihemarkts mit einem „Buyer-Strike“ (Streik der Käufer) zu kämpfen; die Bereitschaft der Anleger, zu übernehmen, ist deutlich unzureichend. Laut der Mitteilung des Finanzministeriums wird die Regierung das maximale Volumen je Rückkaufoperation „mindestens“ verdoppeln – von 2 Mrd. US-Dollar auf „mindestens“ 4 Mrd. US-Dollar.
#黄金
#Silber

Ein Gruß voller Herzenswärme ist das Band, das am Qixi-Fest bleibt; ein Stück Glückwunsch ist die sanfte Zärtlichkeit des Qixi-Festes. Mögen all die tiefen Gefühle dieser Welt nicht enttäuscht werden, mögen all die wahren Lieben liebevoll geschätzt werden, und mögen alle Anreisen und Aufbrüche mit dem freundlichsten Echo wiederkehren. 🐦‍🔥🐲🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹

geh

gut