Warum wir in den S&P 500 investieren, im festen Rhythmus (DCA) – ich habe ein paar interessante Daten für euch.
Jedes Mal, wenn an den Märkten Panik einsetzt, denken viele sofort an die Art von Denke, die Buffett immer wieder betont.
Für die meisten normalen Anleger ist das langfristige Halten eines kostengünstigen S&P-500-Indexfonds oft wirksamer als ständig den Höchststand oder einen Rücksetzer erraten.
Eigentlich habe ich, seit ich ganz am Anfang in diesen Markt gekommen bin, mit euch am meisten über den Nasdaq und den S&P 500 gesprochen. Einzelaktien haben natürlich Chancen, aber wenn man den Zeithorizont verlängert, sind große Indexe im Grunde die Methode, die für normale Anleger am einfachsten umzusetzen und am ehesten durchzuhalten ist.
Kürzlich habe ich außerdem eine ziemlich spannende Datengruppe gesehen, die ich mit euch teilen möchte.
Seit 1950 hat der S&P 500 insgesamt ungefähr 1.325 Mal historische Höchststände erreicht – im Durchschnitt etwa 17 Mal pro Jahr.
Deshalb müsst ihr zuerst eine Sache verstehen: Ein historischer Höchststand bedeutet nicht automatisch, dass es der Top ist.
Im Gegenteil: In einem langfristig nach oben gerichteten Markt ist es geradezu normal, dass ständig neue historische Hochs erreicht werden. Wenn ein Index über Jahrzehnte keine neuen Hochs macht, wäre das eher etwas, worüber man sich Sorgen machen sollte.
Noch interessanter ist: Wenn du jedes Mal genau dann „Pech“ hast und kaufst, wenn der S&P 500 gerade einen historischen Höchststand erreicht – dann ist das Ergebnis tatsächlich nicht so schlecht, wie viele es sich vorstellen.
• Haltedauer 1 Jahr: durchschnittliche Rendite ca. +12,7 %, in 73 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 3 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +33,4 %, in 84 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 5 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +52,9 %, in 88 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 10 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +172 %, in 95 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 20 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +637 %, im historischen Datensatz in 100 % der Zeit Geld verdient
Anders gesagt: Wenn man in der Nähe eines historischen Hochs 10.000 US-Dollar investiert und es wirklich 20 Jahre lang schafft, sie zu halten, dann kann sich das im Durchschnitt am Ende auf etwa 73.700 US-Dollar vergrößern.
Ich finde diese Daten besonders spannend, weil die größte psychologische Hürde vieler Anleger genau darin besteht:
„Er hat schon ein neues Hoch gemacht – kaufe ich jetzt und werde zum Käufer der letzten Charge?“
„Sollte ich nicht lieber noch warten, bis es um 10 % zurückgeht?“
„Jetzt ist es so teuer – warte ich besser, bis es fällt.“
Die historischen Daten zeigen uns jedoch das Gegenteil: Die Sache, die die Rendite wirklich langfristig oft ausbremst, ist nicht „Kaufen nahe am historischen Hoch“, sondern die Angst vor dem historischen Hoch – und dass man deshalb ständig Cash hält und auf eine perfekte Gelegenheit wartet.
Und an der härtesten Stelle des Marktes liegt es so: Du denkst, du wartest auf einen besseren Einstieg, aber es steigt vielleicht erst um 10 % oder 20 %, bevor es dir überhaupt einmal einen Rücksetzer von 5 % gibt.
Darum finde ich für langfristige Indexe wie den S&P 500 und den Nasdaq: Man sollte nicht zu sehr darauf fixiert sein, einen absoluten Top vorherzusagen.
Historische Hochs sind ohnehin der Normalzustand in einem langfristigen Bullenmarkt.
Was man wirklich bedenken muss, ist nicht: „Ist das heute der Höchstpunkt?“
Sondern:
„Wird ein Teil der besten US-Unternehmen – in 5 oder 10 Jahren – weiter wachsen und die Gewinne noch stärker steigern?“
Wenn die Antwort darauf weiterhin Ja ist, dann ist es möglicherweise weniger entscheidend, ob es kurzfristig gerade ein historisches Hoch gibt, als wir denken.
Natürlich bedeutet das nicht, dass man zu jeder Zeit sofort alles auf einmal investieren sollte – und es heißt auch nicht, dass der Markt keine Rückgänge von 20 %, 30 % oder mehr erleben wird. Der passendere Ansatz für normale Anleger bleibt: Positionsgröße kontrollieren, kontinuierlich per festen Rhythmus investieren und den Zeithorizont verlängern.
Denn das Geld, das ihr wirklich verdient, sind niemals die 5 % Schwankungen der nächsten Woche.
Es ist das Geld aus den nächsten 10 oder 20 Jahren – wenn Unternehmensgewinne und Indexwerte sich immer weiter zu neuen historischen Hochs entwickeln. Deshalb erinnere ich mich bei jeder Marktpanik immer wieder selbst daran:
Leg dir „historisches Hoch“ nicht als reine Vier-Wort-Formel zurecht und bewerte einen langfristig steigenden Markt nicht so, als würde er demnächst enden.
Wenn ihr euch wirklich von dieser volatilen Phase genervt fühlt, dann ist es am besten, weiterhin planmäßig in den S&P 500 zu investieren.
Jedes Mal, wenn an den Märkten Panik einsetzt, denken viele sofort an die Art von Denke, die Buffett immer wieder betont.
Für die meisten normalen Anleger ist das langfristige Halten eines kostengünstigen S&P-500-Indexfonds oft wirksamer als ständig den Höchststand oder einen Rücksetzer erraten.
Eigentlich habe ich, seit ich ganz am Anfang in diesen Markt gekommen bin, mit euch am meisten über den Nasdaq und den S&P 500 gesprochen. Einzelaktien haben natürlich Chancen, aber wenn man den Zeithorizont verlängert, sind große Indexe im Grunde die Methode, die für normale Anleger am einfachsten umzusetzen und am ehesten durchzuhalten ist.
Kürzlich habe ich außerdem eine ziemlich spannende Datengruppe gesehen, die ich mit euch teilen möchte.
Seit 1950 hat der S&P 500 insgesamt ungefähr 1.325 Mal historische Höchststände erreicht – im Durchschnitt etwa 17 Mal pro Jahr.
Deshalb müsst ihr zuerst eine Sache verstehen: Ein historischer Höchststand bedeutet nicht automatisch, dass es der Top ist.
Im Gegenteil: In einem langfristig nach oben gerichteten Markt ist es geradezu normal, dass ständig neue historische Hochs erreicht werden. Wenn ein Index über Jahrzehnte keine neuen Hochs macht, wäre das eher etwas, worüber man sich Sorgen machen sollte.
Noch interessanter ist: Wenn du jedes Mal genau dann „Pech“ hast und kaufst, wenn der S&P 500 gerade einen historischen Höchststand erreicht – dann ist das Ergebnis tatsächlich nicht so schlecht, wie viele es sich vorstellen.
• Haltedauer 1 Jahr: durchschnittliche Rendite ca. +12,7 %, in 73 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 3 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +33,4 %, in 84 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 5 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +52,9 %, in 88 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 10 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +172 %, in 95 % der Zeit Geld verdient
• Haltedauer 20 Jahre: durchschnittliche Rendite ca. +637 %, im historischen Datensatz in 100 % der Zeit Geld verdient
Anders gesagt: Wenn man in der Nähe eines historischen Hochs 10.000 US-Dollar investiert und es wirklich 20 Jahre lang schafft, sie zu halten, dann kann sich das im Durchschnitt am Ende auf etwa 73.700 US-Dollar vergrößern.
Ich finde diese Daten besonders spannend, weil die größte psychologische Hürde vieler Anleger genau darin besteht:
„Er hat schon ein neues Hoch gemacht – kaufe ich jetzt und werde zum Käufer der letzten Charge?“
„Sollte ich nicht lieber noch warten, bis es um 10 % zurückgeht?“
„Jetzt ist es so teuer – warte ich besser, bis es fällt.“
Die historischen Daten zeigen uns jedoch das Gegenteil: Die Sache, die die Rendite wirklich langfristig oft ausbremst, ist nicht „Kaufen nahe am historischen Hoch“, sondern die Angst vor dem historischen Hoch – und dass man deshalb ständig Cash hält und auf eine perfekte Gelegenheit wartet.
Und an der härtesten Stelle des Marktes liegt es so: Du denkst, du wartest auf einen besseren Einstieg, aber es steigt vielleicht erst um 10 % oder 20 %, bevor es dir überhaupt einmal einen Rücksetzer von 5 % gibt.
Darum finde ich für langfristige Indexe wie den S&P 500 und den Nasdaq: Man sollte nicht zu sehr darauf fixiert sein, einen absoluten Top vorherzusagen.
Historische Hochs sind ohnehin der Normalzustand in einem langfristigen Bullenmarkt.
Was man wirklich bedenken muss, ist nicht: „Ist das heute der Höchstpunkt?“
Sondern:
„Wird ein Teil der besten US-Unternehmen – in 5 oder 10 Jahren – weiter wachsen und die Gewinne noch stärker steigern?“
Wenn die Antwort darauf weiterhin Ja ist, dann ist es möglicherweise weniger entscheidend, ob es kurzfristig gerade ein historisches Hoch gibt, als wir denken.
Natürlich bedeutet das nicht, dass man zu jeder Zeit sofort alles auf einmal investieren sollte – und es heißt auch nicht, dass der Markt keine Rückgänge von 20 %, 30 % oder mehr erleben wird. Der passendere Ansatz für normale Anleger bleibt: Positionsgröße kontrollieren, kontinuierlich per festen Rhythmus investieren und den Zeithorizont verlängern.
Denn das Geld, das ihr wirklich verdient, sind niemals die 5 % Schwankungen der nächsten Woche.
Es ist das Geld aus den nächsten 10 oder 20 Jahren – wenn Unternehmensgewinne und Indexwerte sich immer weiter zu neuen historischen Hochs entwickeln. Deshalb erinnere ich mich bei jeder Marktpanik immer wieder selbst daran:
Leg dir „historisches Hoch“ nicht als reine Vier-Wort-Formel zurecht und bewerte einen langfristig steigenden Markt nicht so, als würde er demnächst enden.
Wenn ihr euch wirklich von dieser volatilen Phase genervt fühlt, dann ist es am besten, weiterhin planmäßig in den S&P 500 zu investieren.