Nonfarm ist zwar gerade erst veröffentlicht worden, aber die zweite Szene, die heute Abend wirklich die Richtung für BTC entscheidet, beginnt erst um 21:30.
Zuerst meine Einschätzung:
Ich neige dazu, dass der Markt nach der Eröffnung der US-Börsen heute Abend weiter „Zinssenkungen“ einpreist – und nicht sofort auf „Rezessionsangst“ umschaltet.
Und ich denke:
Die Verlässlichkeit von Gold > BTC
Die Elastizität von BTC > Gold
Warum ich das so beurteilen kann?
Im Juli fielen die Nonfarm-Daten direkt auf -23.000,
Die Erwartung liegt jedoch bei +85.000.
Noch wichtiger ist:
Der Lohnanstieg im Monatsvergleich beträgt nur 0,1 %, erwartet werden 0,3 %;
und im letzten Monat wurden die Nonfarm-Zahlen erneut nach unten korrigiert – auf nur +20.000.
Beschäftigung und Löhne kühlen ab – das dämpft die Erwartungen an die Geldpolitik der Fed stärker als nur eine einzelne Nonfarm-Zahl.
Auch die erste Reaktion des Marktes ist bereits da:
Nach der Veröffentlichung der Non-Farm Payrolls:
Die Nasdaq-Futures steigen deutlich aufwärts,
Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen fällt schnell,
Der US-Dollar steht gleichzeitig unter Druck.
Das zeigt: Zumindest bis jetzt hat das Kapital die Entscheidung getroffen für:
Abkühlung am Arbeitsmarkt
→ Erwartungen für Zinserhöhungen / hohe Zinsen sinken
→ Bessere Erwartungen an die Liquidität
→ Risikowerte steigen
Daher schaue ich heute Abend um 21:30 bei der Eröffnung des US-Aktienmarkts besonders auf fünf Dinge:
① Nasdaq
Wenn es nach der Eröffnung weiter steigt und innerhalb von 30 Minuten keine deutliche Rückabgabe erfolgt:
Ich denke, der „Zinssenkungs-Trade“ ist im Grunde bestätigt.
② Rendite der US-2-jährigen Staatsanleihen
Dies ist heute Abend ein äußerst wichtiges Signal.
Weiter fallen:
Der Markt setzt weiterhin auf eine Lockerung der Geldpolitik.
Plötzlicher starker Rebound:
Achtung: Der erste Versuch beim Zinssenkungs-Trade kann scheitern.
③ US-Dollar-Index DXY
Der US-Dollar bleibt weiter schwach – das ist Rückenwind für Gold und BTC.
Wenn der US-Dollar plötzlich eine V-förmige Erholung hinlegt, muss man auf einen Stopp bzw. ein Zurückfallen der Hochs bei BTC und Gold achten.
④ Gold
Ich bin heute Abend weiterhin eher bullisch bei Gold.
Beschäftigung wird negativ + Gehaltswachstum kühlt ab – genau das ist die Kombination, die Gold mag.
Solange die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und der US-Dollar keine deutliche Umkehr zeigen, halte ich Gold heute Abend weiterhin für die Chance, weiter nach oben zu laufen.
⑤ BTC
BTC sehe ich ebenfalls eher bullisch, aber ich empfehle stattdessen nicht, nur auf diese Bewegung um 20:30 zu schauen.
BTC sieht derzeit immer mehr aus wie ein Liquiditäts-Asset aus dem US-Aktienmarkt mit hoher Beta.
Daher ist das wirklich wertvolle Bestätigungssignal:
Nasdaq steigt nach der Eröffnung weiter
+
Die Rendite der 2-jährigen Anleihen fällt weiter
+
Der US-Dollar bleibt weiterhin schwach
Wenn diese drei Bedingungen gleichzeitig erfüllt sind,
Ich denke, die Wahrscheinlichkeit, dass BTC heute Abend weiter nach oben geht, ist deutlich größer als die, dass es nach unten geht.
Meine mutige Prognose:
Nach 21:30 wird die Marktphase 1 aller Wahrscheinlichkeit nach weiterhin den Trade „Zinssenkung“ spielen; Nasdaq und BTC sind eher stark, und Gold bleibt weiter fest.
Die wirkliche Gefahr ist nicht die Abweichung der Non-Farm Payrolls,
Aber entscheidend ist, dass der US-Aktienmarkt nach der Eröffnung plötzlich zu handeln beginnt:
„Der Arbeitsmarkt ist schon so schlecht, dass die Wirtschaft in eine Rezession rutschen muss.“
Wie erkenne ich, dass ich mit meiner Prognose diesmal danebenlag?
Ganz einfach:
US-Aktien steigen zunächst, drehen aber wieder ins Minus ab
+
Die Rendite der 2-jährigen Anleihen zieht wieder an
+
V-förmiger Rebound des US-Dollars
+
BTC fällt zurück auf den Preis vor der Veröffentlichung der Non-Farm Payrolls
Wenn diese Punkte gleichzeitig auftreten, gebe ich die Einschätzung „Zinssenkungs-Trade geht weiter“ sofort auf.
Daher ist heute Abend am wichtigsten nicht das Raten.
Nicht aber: Ab 21:30 beobachtet man, wie der Markt sich selbst entscheidet:
Zinssenkung,
Oder: Es ist weiterhin Rezession.
Ich setze aktuell auf das erstere.
